【线索征集令!】你吐槽,我倾听;您爆料,我报道!在这里,我们将回应你的诉求,正视你的无奈。新浪财经爆料线索征集启动,欢迎广大网友积极“倾诉与吐槽”!爆料联系邮箱:finance_biz@sina.com
市场化资本积极“接盘”上市公司
作者 李惠敏 林荣华
中国证券报记者获悉,东方富海溢价收购光洋股份控股股东100%股权的背后意味深长,大概率后期会有资本运作或借壳上市等举动。同时,其他PE/VC机构也开始发力,参与上市公司相关项目。业内人士指出,大幅溢价收购表明,当前A股投资价值得到股权投资机构的认可。形成一二级市场联动、推进上市公司的创新业务、最终实现双赢是市场化资本“接盘”A股公司的主要考量。在中央积极部署和监管层密集发声的背景下,纾困优质民企的队伍不断壮大,除券商、保险公司等机构外,私募股权基金也加入其中。
溢价收购引关注
光洋股份11日晚披露,PE机构东方富海拟斥资12亿元收购公司控股股东光洋控股100%股权,获得上市公司控制权。据三季报数据,光洋控股三季末共持有1.39亿股光洋股份。据此计算,东方富海此次收购的每股价格约为8.64元,较上周五收盘价溢价约41.18%。对于,东方富海大幅溢价获取上市公司控股权的目的,相关人士分析,大概率是为了借壳上市。
北京某PE人士王强(化名)表示,溢价收购是谈判的过程,可能东方富海认为光洋控股估值被严重低估。实际上,上市公司若基本面良好,虽然股价受市场行情影响表现低迷,但实控人肯定不会以当前市值出售。
大幅溢价的背后也折射出当前A股投资价值得到股权投资机构的认可。“目前部分上市公司尤其是部分小盘股出现价值洼地,具备一定的股权投资价值。”中科招商集团投资管理中心总经理张博说。
PE定向发力“接盘”
在东方富海着手布局的同时,其他PE/VC机构也在发力。“目前已经接手几个上市公司项目。”业内人士李明(化名)说。
对于具体项目选择,李明说,相关部门首先会要求上市公司此前通过质押股权获得的资金必须投入上市公司的相关业务,满足这一条件才可能入选项目名单。其次,市值上也有一定的范围。行业方面,房地产被排除在外,当地政府大力推的行业更可能获得救助。股权质押率方面,一般来说,在50%左右的会予以考虑。从PE角度看,还会考虑市盈率、净利润、业务增长率等指标。
某业内人士表示,多数股权机构平时不涉及布局上市公司,当前时点接盘A股公司不仅是参与稳定市场,也有利于自身的PE/VC业务。有些上市公司的股价严重低估,当前“接盘”属于捡便宜。
某大型公募基金研究员指出,由于投资期限长、投资范围广、风险偏好高且人员和规章制度完备,私募股权基金被寄予帮助解决股权质押风险的厚望。监管部门也出台多项措施,为私募基金以市场化的方式尽快参与化解股权质押风险提供支持。
多路资本吹响“集结号”
在中央积极部署和监管层密集发声的背景下,纾困优质民企的队伍不断壮大。目前,在11家达成意向的券商中,有8家发起设立的系列资管计划已完成备案,并着手对接其他出资方和有需求的民营企业及其股东。
当前不仅是国资集结,作为市场化资本的PE/VC也加入其中。在李明看来,国资与市场化资本相结合的作用显著。“国资通常会利用国资背景,为项目标的对接国资资源,同时上市公司也会从市场化方面考量,整体做到既符合市场化规律,又让国家资源更好地对接。”
多位PE/VC人士表示,当前时点布局A股股权投资,借壳上市只是一方面,形成一二级市场联动也被看重。张博表示,PE/VC等社会资本布局上市公司股权主要遵循价值投资的基本原则,重点关注价格与价值背离的上市公司。此外,还会结合已经投资的一级市场项目,重点考虑具有重组整合预期的上市公司,通过与上市公司合作,参与上市公司并购重组,形成一二级市场投资联动。
王强说,当前部分A股公司本身质地不错,但股价被严重低估,此时入场布局能够缓解上市公司的困难。从PE角度出发,由于此前投资的一些项目利润不高,未来在A股上市存在一定困难,但一些上市公司的业务与所投的项目业务类似,如果此时布局上市公司股权,未来可以将所投项目统一包装或借壳上市。退一步讲,即使未来无法重组或借壳上市,考虑到上市公司股价普遍超跌,拿着等一两年还是赚钱。
责任编辑:王涵
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
关注公众号查看全文
公司资本论
连接每日热点,
点评股市众生相
微信公众号
扫一扫 关注我
热门推荐
特朗普:吞并加拿大,我是认真的 收起特朗普:吞并加拿大,我是认真的
- 2025年02月10日
- 08:28
- APP专享
- 广西台新闻910
7,557
男子强行变道失败骂人还做不雅动作 交警:被撞车全责 移交派出所
- 2025年02月10日
- 04:17
- APP专享
- 广西台新闻910
1,899
冠军!世界第一!时隔两年再度在狮城问鼎,孙颖莎多了一项“必杀技”
- 2025年02月09日
- 22:28
- APP专享
- 北京时间
1,549
![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 14:39:39
美股三大指数集体高开,道指涨0.56%,纳指涨0.73%,标普500指数涨0.51%,大型科技股多数上涨,苹果、微软涨近1%。贵金属板块走高,美洲白银公司涨超3%,泛美白银涨超2%。 -
趋势领涨今天 11:49:16
融资买入创新高,说明大资金还在加速进场。中证金融公布最新两融数据显示,2月7日,市场融资买入额为2064.83亿元,这是继2月6日融资买入额1599.11亿元之后,连续两日创年内新高。杠杆资金重新活跃体现了市场做多情绪的高涨。9.24行情以来,融资买入峰值是10月8日的4063.8亿,而上一次融资买入额超过2000亿元还要追溯到去年12月10日,当天融资买入额为2301.28亿元。 -
数字江恩今天 09:44:03
30分钟图来看,3674-3494的关键蓝色轮峰线目前在3340位置,而今天高点已经到了3325,非常接近。明日只要不能加速拉升站上图上蓝色轮峰线,那就不能摆脱5分钟图上的顶背离结构,会有短线回踩。本周最主要就是等待短线回踩所带来的机会。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:43:44
5分钟图来看,今日的新高已经有了5分钟顶背离的雏形。考虑到上周大盘已经向上扩展确立,所以小小的5分钟顶背离只会带来震荡,而非下跌。图上的红色轮谷线有强力支撑,回踩机会远大于风险。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:43:29
板块来看,深度求索概念带动国产算力,云数据,云计算继续强势。此外,今日低位的地产建筑,医药医疗也稍有运作。 -
数字江恩今天 09:43:27
A股两市今日成交6770 + 10538 = 17308 亿人民币,比上周五略低,但依然是3418回踩以来的放量水平。大盘早盘轻微抬起,10点后则在不到20个点的范围内窄幅震荡直至收盘。个股方面,超过3/4的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 09:43:14
等待回踩的机会 -
趋势领涨今天 09:13:03
今天午后又有一个新概念爆发,简单定义为豆包视频生成概念股,其中涉及到个股出现异动,其中两只直线涨停,星宸科技(sz301536)20CM涨停,同为股份(sz002835)10CM的涨停。法本信息(sz300925)逼近20CM的涨停。最终大涨17.1%。VideoWorld视频大模型区别于主流生成视频的大模型不同点在于,首次实现了无需依赖语言模型,仅仅通过视觉信息就可以认知世界,即浏览视频数据,就能让机器掌握推理、规划和决策等复杂能力。 -
北京红竹今天 08:49:46
3、有主线也有补涨这几天主线也有,补涨也有,题材也有扩散,该有的都有了。DS为主线,扩散AI应用、服务器、云计算、算力。这两天DS相关品种换手也在逐步放大,我一直也在强调这个方向,但不要有直线型思维,什么线都要调整的。直线型思维在股市中裤衩都穿不上。人形机器人(sz300024)后排品种补涨明显,这两天也要注意下随时要调整洗盘。方向性还是老三样,只是要强调下,不要用直线型思维理解,每天大涨感觉没什么,出现一根阴线就叽叽歪歪的,那肯定是直线型思维,这样的思维不适合炒股。 -
北京红竹今天 08:49:42
2、春季吃肉行情今天的成交额1.7万亿,已经连续三天保持1.5万亿以上了,只要有成交额,活跃度就不会差,差价自然就会有。交易上做个滑头,该干活干活就好。指数注意周三附近就好,目前酝酿突破3330点,也就是60日均线,我主观感受了下。我蒙个第六感,我感觉会假突破一下,然后出现一波回落,也就是日线级别回落一笔。日线一笔回落后,展开春节的吃肉行情。缠论上反弹的防守线3203点有点远,等五分钟级别三买出现后,防守线就会上移了。