整合方正资源医险再添协同平安距离“联合健康”还有多远？|联合健康_新浪财经

　　原标题：整合方正资源，医险再添协同，平安距离“联合健康”还有多远？

　　10月28日，平安医疗生态圈又迎来新成员，首批高端健康管理中心在北京、深圳两地同步挂牌成立。据悉。平安高端健康管理中心将分别依托北大国际医院和平安龙华医院等医疗资源，为客户提供预防、医疗、康复等全闭环健康管理服务。

　　这是平安在高端健康管理领域的重要布局，也是“保险+健康医疗”创新服务模式的最新探索。

　　结合昨日平安集团公布的2021年三季度财报，“保险+健康医疗”已经成为公司的战略新亮点。

　　财报显示，报告期内平安实现归属于母公司股东的营运利润1187.37亿元，同比增长9.2%；年化营运ROE为20.3%，集团总资产首次突破10万亿元，近10.08万亿元。截至2021年三季度，平安整体医疗板块已累计服务187个城市，赋能超4.3万家医疗机构，惠及约112万名医生、服务322万慢病患者。

　　其中，平安好医生通过领先健康管理工具有效管理客户需求，为4亿注册用户打造“省心、省时又省钱”的健康服务体验。

　　平安医保科技持续为医保业务赋能，围绕医院、医生、药店、参保人，积极延伸打造医疗管理综合解决方案。智慧医疗基于数据平台和AI算法，提供端到端的解决方案，打破医疗信息孤岛，赋能业务协同。

　　与此同时，平安的医疗健康业务，也开始与保险产品结合，成为重要的增值服务，让保险更“有温度”。

　　在寿险的产品改革中，“保险+健康管理”及“保险+高端养老”的服务在持续升级。2021年9月，“平安臻享RUN 健康服务计划”全面升级，以专业家庭医生和专业健康档案为基础，为客户提供覆盖健康、亚健康、慢病和疾病等四大健康服务场景的管理方案。

　　由医疗健康赋能保险业务，平安正在逐步践行创始人马明哲曾提出的“生态反哺金融”的战略，也暗合了平安“金融是过去时，医疗健康才是未来时”的发展路径。

　　事实上，将“医疗健康”放在核心位置的战略调整，是有迹可循的。随着《“健康中国2030”规划纲要》等多项政策的推出，中国健康服务的序幕正在拉开，医、险不分家，平安的选择恰恰是顺势而上。

　　近日，作为平安医疗生态圈的重要板块，平安健康也召开了投资者开放日，一方面向外界回应了行业关切的问题，也正式披露了其业务实践成果及战略2.0升级的规划。按照计划，平安健康将进一步深化战略升级，聚焦B2C用户，打造家庭医生会员制，不断完善O2O服务，真正为用户实现“省心、省时、省钱”。

　　由医到险，由险及医，平安的模式似乎在不断贴近管理式医疗，让人看到了美国最大的保险服务公司——“联合健康”的影子，甚至因为平安庞大的用户基础、丰富的保险经验与医疗科技基础，平安释放出了更大的能量与服务优势。

　　他山之石，何以攻玉

　　平安集团目前发展阶段，医疗已经成为核心战略。平安集团联席CEO陈心颖曾表示，其医疗与平安的主营业务，尤其是保险息息相关。其中，平安健康作为整个医疗生态圈的重要组成，就是承担建立起“联合健康+O2O+会员制家庭医生”模式的重任，为支付方提供更好的健康医疗的服务需求，整合线上到线下的资源，以保险+服务形成平安集团独有的产品路径。

　　平安集团，想要打造一个比联合健康更强大、更适配中国环境的“中国版联合健康”。

　　虽未曾在中国开展任何业务，但陈心颖提及的联合健康，对来说国内市场并不陌生，其中很重要的原因是，包括平安在内，几乎每一家险企都梦想并宣布自己在打造中国版联合健康。

　　在理解平安如何把梦想照进现实前，不妨先了解被奉为圭臬的联合健康，究竟有何魅力？

　　成立于1974年的联合健康，是全美最大的健康险公司，核心满足的是团体及个人客户、老年客户、政府医疗补助客户和国际客户的医疗保险需求，以及集团内外部客户的健康管理服务、药品福利管理以及数据技术服务需求。

　　去年，其营收达到2571.41亿美元，约合1.76万亿人民币，以同期营收计算，约等于2个中国人寿，3.5个中国人保，8.4个新华保险。估值上，其PB超过了5.10，远高于国内险资企业。

　　即便在美国市场，其表现也十分亮眼。

　　在美国，人身险主要分为传统寿险公司和管理医疗机构两大类。从估值来看，后者一样远高于前者。管理式医疗机构以美国联合健康、安森保险和信诺保险为代表，2020 年末PB 估值分别为5.10x，2.35x 和1.57x，大幅高于传统寿险公司，如信安金融0.87x，大都会人寿0.58x 和美国保德信金融0.47x。

　　估值高背后的核心原因，就在于联合健康的盈利空间更大、盈利确定性更高。

　　据联合健康年报数据，2006-2020 年主流的管理式医疗机构的ROE复合增速显著高于传统寿险公司，联合健康的ROE 达20.20%，信诺保险17.52%，安森保险12.84%，而相应的传统寿险公司信安金融、大都会人寿和美国保德信金融的ROE 分别为11.24%，7.78%和7.43%。

　　而且相比传统寿险公司ROE的上下波动，长期以来联合健康的ROE 水平基本维持在15%-25%，市场的可预测性较强，换言之，对于联合健康来说，市场回报是确定性的。

　　为何同样有保险业务，双方会有如此巨大的差异？联合健康所采用的管理式医疗模式（HMO）是核心。

　　所谓的管理式医疗，本质就是“保险+服务”。

　　一方面通过健康保险（UnitedHealthcare）业务板块为团体和个人客户、老年客户、政府医疗补助客户和国际客户等四大客群提供医疗保险。

　　另一方面通过健康服务（Optum）业务板块支撑整个集团的健康管理服务体系，包括由OptumHealth 提供的健康管理服务、OptumRx 提供的药品管理服务，以及OptumInsight 提供的信息科技服务。公司的主要营业收入来自于保费收入、产品收入和服务收入。

　　与传统寿险公司相比，健康服务是联合健康除保险以外的第二增长曲线，通过医疗生态业务版图的不断丰富、精细客户健康管理服务，来降低疾病发生率及赔付率从而降低成本，又通过收购药厂降低药价，优化系统获得运营费用。

　　联合健康不是一家单纯的保险公司，而是串起了保险、医疗、医药、医疗科技，跑通了从预防、慢病管理、治疗、支付、愈后全流程，拥有自己的服务壁垒与控费闭环。

　　尽管中美拥有不同的市场环境，但不影响这套商业逻辑，成为他山之石，在中国市场一试。

　　在一定程度上，正在进入高速向高质发展换挡的中国人身险行业，在保险、服务、控费、降本等每一个关键环节上，究竟如何做？联合健康的管理式医疗有着很大的借鉴价值，这也是该模式被屡次提及的原因。

　　青出于蓝，而胜于蓝

　　作为国内险企龙头，平安早在20多年前进入人身险市场之时，就已经意识到布局医疗健康领域的重要性。2014年，孵化成立平安健康，打造了全国最大的线上医疗入口，并逐渐融合医、药、险，通过构建自己的医疗生态圈，不断完善管理式医疗的闭环。

　　如果要在国内寻求一家企业对标联合健康，平安无出其右，甚至可以说在保险经验、用户基数、科技优势上，更占据优势。以平安的医疗科技为例，其专利数全球第二，且拥有全球最大的医疗数据库之一，此外运用世界顶尖的人工智能科技不断提升医疗质量和效率。

　　俗话说，下士下棋为吃子，中士下棋为占地，上士下棋为悟道，向来抢跑的平安，又下了一步好棋。

　　为什么平安可以做到？

　　随着我国人口老龄化进程加快，医疗生态中各方痛点仍旧凸显，医、保向来不分家，平安从保险深层打通服务，对标联合健康，是水到渠成的。

　　在去年的投资者开放日上，平安集团就曾首次全面其医疗生态圈战略，有了中国版管理式医疗的雏形。

　　按照平安的计划，医疗生态圈战略设立了政府（Government）、用户（Patient）、服务方（Provider）、支付方（Payer）、科技（Technology）这5大抓手，旗下超过12家子成员公司，线上线下为客户提供一站式健康管理服务，打造公司未来价值增长新引擎。

　　其中，平安旗下平安智慧医疗服务政府端，平安好医生占据用户及线上医疗服务端、平安智慧医疗占据线下医疗服务端，平安人寿、平安养老险、平安医保科技、平安健康险服务支付端，平安医疗科技研究院等提供技术研究支撑。平安医疗生态圈包括多家线上+线下的医疗健康相关公司，业务之间形成有效互补。

　　众所周知，联合健康的模式中，最关键的两个核心，1，是整合资源，实现高效协同；2，主动控费，实现价值医疗。

　　但现实情况，商业保险公司的控费诉求、独立医疗机构的盈利诉求、广大患者用户的服务诉求，天然有着博弈性。

　　因此今年4月，平安宣布参与方正集团重整，将北大医疗集团旗下的11家医疗机构、10000张床位，以及国内首家从事医疗信息化企业的北大医信，中国医药骨干北大医药和医疗产业园，一并纳入麾下。

　　如此一来，恰好补足平安线下医疗资源的缺口，与线上平台联合，形成管理式医疗的商业闭环。

　　要知道，联合健康模式之所以能够经久不衰，就在于服务链、医疗链、支付链的聚合。平安不只是聚合，而是通过不断构建新的能力、新的板块形成了一整套商业生态。

　　正如陈心颖所说，“过去，平安医疗板块是在集团顶层设计之下‘分兵’突破，各家子公司各司其职。现在，在集团统一部署后，医疗生态圈战略升级，走向‘合进与闭环’，未来各成员的角色明确、齐头并进、相互协同，共同推进生态圈建设。”

　　其中，平安健康则作为旗舰平台，成为平安集团医疗板块中的重要联结者，为平安集团的医疗生态构建了一个立体的竞争壁垒。

　　2014年成立的平安健康，7年时间经历了两个重要阶段。

　　1.0阶段，平安健康作为首个自建医生团队的互联网医疗平台，就是希望围绕着场景和流量来打造用户的心智，培养用户习惯。

　　平安健康董事长兼CEO方蔚豪直言，1.0阶段，平安健康做到了4亿注册用户，位列行业第一，在线问诊量同样占据首位。正因此，他们更能清晰感觉和意识到，第一阶段整体商业模式的定位，更像是线上医院。医疗服务很大程度上不能摆脱线下，加上互联网流量成本逐渐升高，势必会限制公司前进的步伐。

　　医疗，线上有着明显的服务天花板。

　　于是，去年开始，平安健康跨入2.0阶段，从渠道、服务、能力全面升级，以在线医疗为核心，横向拓宽和纵向延伸。

　　横向是指，由医疗拓展到健康，围绕着医疗健康打造更多元化的产品，包括消费医疗、健康管理、保险等多元的服务形式。纵向则是，链接线下服务，构建医生、医院、就医服务、检查检验及药品等五大网络。同时，渠道上，除了原本C端渠道获客以外，平安健康开始大量尝试通过企业端、医院端，以H2C、G2C方式提高服务规模。

　　平安本身的保险产品，是最快与平安健康做配合的。

　　今年，平安健康与平安人寿就推出了业内首个保险+健康管理服务产品——平安臻享RUN。这款产品中，平安健康会面向平安不同保单的客户和客户分层，提供层次丰富的日常健康管理、住院就医服务、重症专用服务，还有术后的健康管理，包括体重管理、睡眠管理等特色服务。

　　“保险+服务”结合，算是真正颠覆了保险产品以往事后财务补偿的形态，通过前置的、全流程的健康管理和就医服务，在公司经营上一方面增加和客户的互动与黏性，改变保险产品低频的痛点。

　　而传统保险由于健康服务权益的加持，在客户体验上，通过更日常的健康管理和就医帮助，让客户做到不生病、少生病，生病了能及时救治，在用户感受到保险服务温度的同时，全面降低赔付率成为了可能，在行业里具有独特的产品竞争力。

　　从数据上看，平安臻享RUN“保险+服务”模式的溢出效应已经彰显，比如嵌入保单权益的比例达到百分之百，整个健康服务权益使用率达到60%以上，客户服务满意率达到96%，整体产品复购率达到了74%，ARPU值也达到C端ARPU值的3-4倍。

　　商业变革直接带来经济收益，对平安来说，金融是核心，医疗的确已经成为可期的未来。

　　趟过深水区，打开新空间

　　平安健康对于平安医疗生态圈的重要性不言而喻，前者可以说是平安集团转型医疗战略，成为中国式“联合健康”甚至超越“联合健康”的重要抓手。

　　就像方蔚豪所说，如今的平安健康有自有医生团队，不是简单服务中介，有医疗服务能力，不是单纯的电商，可以多渠道获客，不是只有线上流量，依托平安医疗生态圈，不是单兵作战。

　　可显然，相比联合健康超过40年的模式打磨，趟过湍急河流，完成0-1积累的平安健康，所能释放的能量还远不够。因此，近期，平安健康又再次将2.0战略深化，更直接、更精确地对准了长期以来医疗领域尚未解决的痛点。

　　细分来看，在需求端，C端用户一直希望能够拥有从医疗到健康全生命周期的健康管理服务。每个个体都有其健康标签，享受专属精准的解决方案。

　　可实际情况是，每年87亿诊疗人次，4000多万重疾人群，4亿慢病需求人群在健康这件事上，还是普遍缺乏专业的指引，“费心、费时、费钱”是常态。

　　B端企业用户同样缺乏有温度的健康服务作为其增值附加内容。

　　对B端企业来说，B2C触达用户广泛，且B端支付意愿高。

　　以商保企业为例，普遍需要健康服务提升用户粘性，提供差异化服务，根据国家财政部相关政策规定，商保提升健康管理的保费可以达到20%，预计2025年该部分市场规模将达到2万亿。

　　并且，中国企业对于企业健康服务的投入在不断提升，目前3.1亿名企业员工，总薪酬达到23万亿，如果以员工薪酬5%作为补充医疗费，14%员工福利费或者2%工会费作为支付医疗健康服务，B端的商业想象力毋庸置疑。

　　但现实是，这部分的医疗服务需求远未满足。

　　在供给端，痛点更加明显且长期未解，譬如医疗资源资源分配不平衡、高端医疗存缺口、资源利用效率低、市场供应分散等等。

　　一组数据显示，国内1500多万医护人员和100多万全科医生的缺口，现实就医环境里，大医院人满为患，小医院无人问津，一级医院平均床位利用率不足50%。

　　平安健康的2.0升级，就是着眼于痛点、着眼于未来，围绕用户、政府、时代的核心需求，提供解决方案。

　　梳理需求不难发现，用户渴望朋友般的家庭医生，提供精准导医和专业服务，帮助用户迅速链接优质资源。政府则在人口老龄化社会下，需要建立分级诊疗机制，突破时间和空间限制的线上家庭医生或许会是很好的补足。时代的需求则是希望科技进步，例如远程问诊，远程诊断，远程AI智能影像识别等，使得家庭医生的服务真正可以实现。

　　痛点即是机遇。因此，平安健康推出了全新的“家庭医生会员制”模式，聚焦支付方，提升C端体验同时，尝试B端突破。截至2021年9月30日，平安健康与18.9万家药店、超4000家医院、约1700体检机构、1800+健康机构建立合作，为平安健康拓展企业用户和升级家庭医生会员制奠定了基础。

　　具体而言，家庭医生会员制模式，是以“1个家庭医生+5大专业服务+1个会员健康档案”为核心服务内容，按需为用户匹配健康管理、亚健康管理、疾病管理、慢病管理、养老管理五大场景的资源，帮助每个用户生成一个覆盖其全生命周期的会员档案，协调安排贯穿线上到线下的医疗健康相关服务。

　　“家庭医生”最大的价值，就是充分将海量的医疗资源、流量资源与线下有影响力的医院、医疗健康机构进行O2O对接，实现线上线下全流程打通，让医疗服务“省时、省心、省钱。”

　　随着平安健康的不断升级，平安“保险+服务”的模式也在不断深化，管理式医疗的路径也在不断清晰。

　　如果从美国出现保险+医疗生态的时间算起，这个模式的发展与打磨，差不多经历了快50年，仅是联合健康就已经创立了40年，才积累了超万家自有和合作医院，其药品福利管理公司对接67000多家零售药房。

　　对于国内保险企业来说，有初心有雄心，可构建一个上下游健康网络，非短时间能够形成。好在，平安依托医疗生态，已经将保险+服务模式形成了可见、可得、可盈利的链路。

　　平安创始的20年，以保险创新、金融创新成就了一家综合性金融集团的成长传奇，接下来能否打造出具有特色的中国式联合健康，值得期待。