银保监会下监管函：安心财险偿付能力严重不足 高管限薪

　　原标题：银保监会下监管函：安心财险，偿付能力严重不足，责令停止车险新业务，高管限薪！

　　来源：13个精算师 

　　13精 

　　刚刚，又一家险企，偿付能力不足，被银保监会采取监管措施。

　　①安心财险

　　偿付能力充足率-125.7%

　　严重不足

　　②被停车险新业务

　　限制高管薪酬

　　强制要求增资

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　　安心财险

　　偿付能力严重不足

　　被采取监管措施

　　1． 安心财险，被监管：停新，限薪！

　　刚刚，银保监会下发行政监管措施决定书〔2021〕1号。文件指出，安心财险2020年10月末的核心及综合偿付能力充足率为-125.7%，偿付能力严重不足。

　　鉴于以上情况，监管对其采取三项监管措施：

　　①责令增资

　　②停止接受车险新业务

　　③高管限薪，2021年薪酬下浮比例不得低于20%

　　PS．上个月，中法人寿好不容易成功增资，才得以让行业偿付能力不足公司数清零，谁想到又来了一家o（╥﹏╥）o

　　2． 偿付能力：“低位”运行2年，一月之间不足？

　　其实，从安心财险近几年的发展看，规模迅速扩张，且持续亏损，势必导致偿付能力承压（具体后面说）。

　　所以，从上图可以看到，自2019年开始，公司综合偿付能力充足率就已经在120%左右徘徊。

　　但是，虽说是低位运行，距离偿付能力不足也是有一定差距的。

　　2020年三季度末，安心的偿付能力充足率尚且为125%，为何一个月后的10月末，偿付能力就变成-125%了呢？

　　这可是意味着，实际资本在1个月之间，缩水了2.5亿啊~

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　　三季度末还是达标机构

　　怎么一个月就偿付能力不足了？

　　1． 三季度报告，已经有端倪

　　其实，在安心财险3季度偿付能力报告的监管措施部分，我们应该已经有了答案~

　　问题，也许（或者主要）会是出在2年前，信用保证保险业务的准备金上。

　　又是信用保证保险，大家有想到什么么？

　　其实，P2P暴雷潮的时候，有多家财险公司因为承保了信保业务，导致公司巨额亏损，偿付能力不足。

　　大家熟知的，长安责任和浙商财险都是。

　　2． 信保业务2亿保费，亏损8千万，只是冰山一角！

　　回顾安心财险2017年和2018年的年报，两年保证险的保费合计也仅为2.46亿元，且两年里承保亏损已经接近8000万元。

　　当我们认为亏损已经很高的时候，才发现，原来之前亏损的那些可能只是冰山的水上部分啊。

　　安心这两年的偿付能力充足率能够在100%以上，原来也许只是幻觉。

　　3． 假设准备金全部回溯后的偿付能力

　　2018年末，安心财险的实际资本2.77亿元，偿付能力充足率超过了240%。

　　如果，我们按照安心财险减少的这2.5亿左右的实际资本，都是2018年末准备金不利偏差所导致来进行回溯的话（这里说的是如果，也许还有其他因素，比如后文提到的退保）。

　　那么，安心财险2018年的实际资本仅为3000万元，偿付能力充足率仅为26.78%。所以，一个月之间偿付能力从充足到不足，其实，都是有背后原因的。

　　看到这儿，有没有想到，那个关联交易没记账，导致天安财险巨额亏损的事儿。

　　当然，这一切的前提条件是，此次偿付能力不足全是因为准备金回溯造成的，因为，从目前的数据看，10月安心出现大面积退保，不知道会不会有影响。

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　　这些年

　　安心财险的“不安心”

　　1． 首批互联网险企，累计亏损10亿

　　说了这么半天，安心财险，到底是一家什么样的公司呢？

　　①首批互联网险企之一

　　大家从上图可以看到，他是我国首批成立的互联网保险公司，于2016年成立，总部位于北京。

　　与安心前后获批开业的互联网险企，还有众安财险、易安财险、泰康在线。

　　②凭借车险，实现快速发展

　　四家互联网公司中，众安是之后才获批经营车险，易安是一直不能经营车险。

　　安心，则是在成立之初就可以经营车险，也凭借着这一优势，保费规模实现快速增长。

　　从下图可以看到，2017年车险仍是公司第一大险种，但却也是亏损最多的险种。

　　后续，公司战略转型非车险发展，大力发展保证险、健康险等业务。不过，虽然规模得以实现快速扩张，但是，亏损却依然在加剧。

　　③成立四年，累计亏损10亿

　　从近四年的主要财务数据，可以看到，从成立至今，虽然保费规模扩张到27亿，但是，累计亏损也达到了10亿。

　　而且，大家注意看赔付率，是逐年提升，2019年甚至超过了100%！

　　大家再想想，上文我们提到的准备金回溯，这还是回溯前的结果。如果回溯后，这个赔付率可能会更高，是不是有点恐怖？

　　2． 负面新闻不断：公司治理混乱、高管变动

　　其实，这并不是安心第一次收到监管函，早在2017年，公司就因为公司治理混乱，收到一封监管函。

　　后续，又因为违规聘任高管，以及车险违规，被监管责令整改并对车险进行自查。

　　其实，安心的公司治理混乱，圈内应该早有耳闻，比如，多位核心创始高管相继出走，总裁虽未离职但被架空等。

　　后续，安心的股东也发生变更，2018年，中诚信增资2.85亿，成为安心第一大股东。

　　公司董事长，也从原通宇世纪科技的董事长黄胜，变更为中诚信的副总裁韩刚。

　　此外，2018年米缸金融与安心财险的p2p平台赔付问题，也是闹得满城风雨。

　　事情大概经过是，米缸金融称安心财险拖延理赔，故意阻碍理赔申请，指其不诚信、踢皮球；安心财险则批评米缸金融申请材料不完整、权益待确认。

　　这件事，很可能就与上文提到的准备金回溯有关。

　　所以，安心从成立至今，这一路走来，真的有点“不安心”。

　　3． 首批互联网险企，发展迥异：安心偿付能力不足，易安被接管！

　　2020年7月，易安已经被接管了。今天，安心又因偿付能力不足被监管。

　　现在，四家互联网财险公司中众安和泰康，一家已经上市且实现百亿规模，一家也马上要晋升百亿俱乐部。

　　同一批成立的互联网公司，差异真的太大了~

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　　展望未来

　　2020年保费跳水，需要增资2.5亿

　　曲线入股的水滴怎么办？

　　1． 2020年经营：亏损+负增长

　　根据2020年三季度数据显示，安心财险亏损0.27亿，保费20亿，同比负增长2.3%。

　　但是，根据最新的保费数据显示，10月和11月，两个月公司保费均为负！

　　从下图可以看到，过去的两个月，安心财险的保费收入是负的2.5亿元。

　　这么多年，我们见过了太多的公司保费出现负增长的情况~但是，直接连续两个月，负保费的公司还真是第一次见到。

　　在我们的认知里，除了退保，真的找不到另外一种保费负数的情况了。

　　-2.5亿，两个半“小目标”，不是个小数目了。

　　假如是退保因素的话，那么，再考虑到正常销售的保费收入，实际退保的金额还会远远大于2.5亿元！

　　到底是什么业务，导致的这种情况发生呢？

　　我们只能看到安心财险的2019年报表中，27亿元的保费收入中，健康险占到了近23亿元，其他险种已经不到5个亿了。

　　是什么原因，让安心财险几乎做成了一家健康险公司，又是什么原因让安心已经到手保费又还给了保户（或者渠道）了呢？

　　2． 摆脱偿付能力困境，至少需要2.5亿

　　2020年本就经营困难，现如今又偿付能力不足，被叫停车险业务。

　　如果，想要摆脱偿付能力困境，安心财险需要增资2.5亿，才能够恢复到2020年3季度末的偿付能力水平。

　　如果增资3个亿，偿付能力充足率也仅仅能够达到180%。

　　3． 水滴才曲线入局，要怎么办？

　　2020年，安心财险还被监管点名批评“首月0元”等内容，实际是首月不收取保费，将全年应交保费均摊至后11个月，属于虚假宣传、欺骗投保人。

　　其中，还有一家中介被点名，就是保多多经纪公司，这家公司，就是水滴收购的中介公司，现在已经更名为水滴保险经纪。

　　更重要的是，水滴通过全资收过北京通宇世纪科技（安心原董事长黄胜），已经成为安心财险的第三大股东。

　　作为互联网流量平台的水滴，近年来在保险领域积极布局，先是收购中介牌照，又入股保险公司。

　　已经获得腾讯、IDG资本等近25亿融资的水滴自然是不缺钱。

　　但是，此次安心突然被监管，要求补充资本金的阶段。

　　那么，水滴刚刚曲线入股，就遭遇如此变故？难道，水滴的入主已经是在为，这一轮的股东洗牌做准备了？

　　如果不是，水滴是要继续跟进么？还是要做别的选择？

　　这对于安心来讲，可能也是未来发展的一个关键转折~

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责任编辑：潘翘楚