《期货和衍生品法》今日正式施行！有法可依，规范先行！|期货市场_新浪财经

弘业期货

还记得四月时，期货人交手称赞

《期货和衍生品法》表决通过

时隔四个月

“基本法”终于在今天正式施行！

让期货行业有法可依

也为服务实体经济

提供强有力的法律保障

这一法治理建设里程碑

将将开启我国期货市场发展的新篇章！

这一“基本法”有哪些亮点？

小编带大家盘点一下！

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行业有基本法可依

本法的颁布意味着期货行业拥有了自己的“行业基本法”，有效填补了资本市场法治建设的空白，资本市场法治体系的“四梁八柱”基本完成，对期货市场法治建设具有里程碑的意义，将期货市场的发展提升至国家战略高度，明确了期货市场发现价格、管理风险、配置资源三大功能。

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助力期货经营机构探索发展

专家认为，对于期货经营机构来说，《期货和衍生品法》意义重大。

首先，建立了期货经营机构运行的基本规则，明确了期货经营机构与交易者、交易所、结算机构、行业协会的关系，避免由于关系混乱而带来的不稳定；

其次，该法不再将期货经营机构的业务限于经纪业务，随着实践的发展，监管机关可以在法律规范范围内，允许期货经营机构从事自营业务，为期货经营机构长期发展奠定基础。

其三，该法规定了基本的规则，期货经营机构明确了自己的行为边界和法律基础，如以前对于强行平仓就有各种解释和理解，此次法律将强平纳入其中，就有助于明确期货经营机构的行为边界。

最后，对于衍生品经营机构来说，这部法律首次明确了衍生品的基本法律规则，当然有助于金融机构依法从事衍生品交易。

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明确衍生品市场地位

《期货和衍生品法》首次规定了衍生品交易，区别于狭义的期货和期货交易，这对于长期由人民银行监管的衍生品市场来说，无疑填补了法律空白，明确了衍生品市场的地位。该法规定了衍生品交易的基本规则，如单一主协议、净额结算、终止净额结算、交易数据库等，这些都是创新性的规定。

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大力保障普通交易者权利

对于期货市场中较为弱势普通交易者来说，本法也给予了更大力度的保护。明确了交易者与期货经营机构的关系，明确区分专业交易者和普通交易者，禁止利益冲突方参与交易，并以法律形式确立期货领域的当事人承诺制度，对普通交易者主张民事赔偿给予程序便利，丰富了内幕交易等违法行为的类型，大幅度提高行政罚没款金额、显著提高违法违规行为的成本。

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走出去！走向国际市场！

本法设专章规定了跨境交易与监管，明确了法律的域外适用效力。从“引进来”和“走出去”两个方面规定境外期货交易场所、境外期货经营机构等向境内提供服务，以及境内外交易者跨境交易应当遵守的行为规范，构建境内外市场互联互通的制度体系。规定国务院期货监督管理机构可与境外监管机构建立跨境监管合作机制，进行跨境监督管理。

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附中国证监会权威评价

本次期货和衍生品法的制定，在总结历史经验和借鉴国际有益做法的基础上，做了一系列制度安排。

一是重点规范期货市场，兼顾衍生品市场。期货市场和衍生品市场法律性质、基本定位总体相同，二者深度融合、功能互补、紧密相连，共同服务于实体经济。但期货市场和衍生品市场发展程度不一。期货法从市场实际情况出发，统筹考虑两个市场:一方面，系统规定了期货交易及其结算与交割等期货市场基本制度，确立交易者保护体系，规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构等市场主体的运行，明确期货市场的监督管理等。另一方面，将衍生品交易纳入法律调整范围，充分吸收二十国集团在全球金融危机后达成的加强衍生品监管的共识，借鉴国际成熟市场经验，确立了单一主协议、终止净额结算、交易报告库等衍生品交易基础制度，并授权国务院制定具体管理办法，使衍生品市场的发展“有法可依”。

二是在总结提炼既有经验的基础上，为改革创新预留空间。期货法平衡制度稳定和改革创新的关系:一方面，总结期货市场三十多年的发展经验，将实践中运行良好、成熟可行的期货交易、结算与交割、金融市场基础设施运行监管等制度和做法在法律层面予以肯定，将保证金监控、账户实名制等具有中国特色的监管制度确定下来，以稳定市场预期，适应现阶段市场发展特征。另一方面，顺应市场发展趋势，破除期货市场发展的体制机制障碍，在品种上市机制、期货公司业务范围、保证金多样化等方面作出了创新性安排，发挥立法前瞻性和先导性作用，为市场改革创新提供支持。

三是发挥期货市场功能，增强服务实体经济能力。期货法围绕服务实体经济的主线，就促进期货市场功能发挥做了制度安排:明确规定国家支持期货市场健康发展，发挥市场价格发现、风险管理和资源配置的功能;鼓励实体企业利用期货市场从事套期保值等风险管理活动，明确持仓限额豁免;专门规定采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营;建立以市场为导向的品种上市机制，原则规定品种上市基本条件，优化品种上市程序，丰富期货品种，完善产品结构;扩展期货公司业务范围，为增强期货公司经营能力和风险管理能力，更好服务实体企业，预留了法律空间。

四是加强市场风险防控，维护国家金融安全。本次期货法制定将防范和化解市场风险作为重中之重，进一步完善风险控制制度，夯实市场稳定运行的基础。规定期货交易实行持仓限额、当日无负债结算、强行平仓等风控制度，明确期货结算机构中央对手方法律地位;健全期货市场的风险识别、预防和处置制度体系，强化期货交易场所一线监管职责，规定异常情况紧急措施和突发性事件处置措施，完善市场监测监控制度、构建立体多元的风险防控体系;加强监督管理，加大对违法违规行为的惩处，显著提高违法违规行为的成本，有效维护市场秩序。

五是构建交易者保护体系，加大普通交易者保护力度。为体现监管的人民性，期货法突出对普通交易者的保护，构建了交易者保护的制度体系:建立交易者分类和适当性制度;系统规定交易者保护制度，明确交易者享有的各项权益;禁止期货交易场所、监管机构及其工作人员，期货经营机构的从业人员等特殊主体参与期货交易，防范利益冲突;全面系统规定期货经营机构禁止从事损害交易者利益的行为规范;完善期货市场民事法律责任体系;引入当事人承诺制度;完善多元纠纷解决机制。

六是对标国际最佳实践，构建期货市场对外开放的新格局。扩大对外开放是提高我国期货市场核心竞争力和国际影响力的必由之路，此次期货法制定填补了涉外期货交易法律制度的空白。明确了法律的域外适用效力;从“引进来”和“走出去”两个方面规定境外期货交易场所、境外期货经营机构等向境内提供服务，以及境内外交易者跨境交易应当遵守的行为规范，构建境内外市场互联互通的制度体系;适应对外开放的格局，对国务院期货监督管理机构与境外监管机构建立跨境监管合作机制，进行跨境监督管理的框架和原则做了安排。

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