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本刊编辑部 | 齐永超
券商近期密集披露8月金股。《红周刊》注意到，在7月大幅领跑的汽车零部件、“风光储”等中小市值股获得券商扎堆推荐。
有机构表示，应该重视 300亿~600 亿市值的中盘成长机会。与此同时，大市值的“白龙马”也被密切关注，不过，由于市场当前的最爱仍在中小题材股，“白龙马”的股价表现相对逊色。
中小市值成长股获积极推荐
聚焦这些热门股
《红周刊》根据最新数据梳理，当前共有包括开源证券、西部证券、太平洋证券、华安证券、国元证券、国信证券等在内的多家券商披露8月金股。不完全统计来看，共有79只标的入选8月金股池。
值得一提的是，机构更加偏爱中小市值股，其中，500亿元市值以下的中小市值股为56只，占比超过了7成（见表1）。
表1：8月最新金股（中小市值，部分）
数据来源：Wind
其中的中小市值成长题材股，不少属于汽车零部件（如华阳集团、新泉股份等）、“风光储”（风电、光伏、储能，如大金重工、捷佳伟创、鹏辉能源）等热门领域的标的，而机构之所以热衷推荐，与相关领域的市场热度持续升温以及行业景气度有关。
Wind数据显示，从7月的行业涨跌幅来看，汽车零部件以15.61%的涨幅位列104个申万二级行业首位。随着汽车零部件不断升温，《红周刊》注意到，汽车零部件股已成为不少券商8月金股的“标配”。
仅就目前已披露8月金股数据来看，双环传动、新泉股份分别获得国元证券、国信证券推荐。
如华阳集团，即获得了西部证券、开源证券等共同推荐。西部证券表示，关注逻辑主要在于公司在智能座舱领域的竞争力。其表示，“座舱电子 2025 年有望达千亿市场规模，随着域控制器的大规模普及，一芯多屏的方案有望成为未来汽车标准，华阳集团有望成为座舱核心供应商，配套单车价值量在万元以上，加速实现国产替代，充分享受行业高增红利。”
一家券商推荐多只汽车零部件、“风光储”金股的现象也较多。
如从开源证券推荐的8月金股来看，其10只金股中有3只为汽车零部件股，如华阳集团、银轮股份、继峰股份。而从平安证券的10只8月金股来看，其中有4只为“风光储”概念股，如大金重工 、捷佳伟创、禾迈股份、鹏辉能源。
与此同时，机构对于汽车零部件、“风光储”等后续表现仍持有乐观观点。如开源证券表示，重视300亿~600亿市值的中盘成长机会，如受益于增量流动性、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视“毛利率+营收”双升的行业，如电池、电机电控、储能、光伏、风电、机械设备和军工等。国元证券表示，关注成长板块的结构性机会，新能源汽车+风光组合相关的成长明星赛道兼具高景气与业绩强确定性双重属性，韧性更强。
低估大白马也获推荐
部分获葛兰、周蔚文积极增仓
从券商历次推荐的金股来看，大市值（千亿以上）“白龙马”标的从未缺席，8月也是如此。《红周刊》注意到，市值大于1000亿元、估值水平相对较低的行业龙头公司获得券商调入8月金股，如贵州茅台、隆基绿能、伊利股份等（见表2）。
表2：8月最新金股（大市值股，部分）
数据来源：Wind
进一步观察来看，机构对于大市值公司的重点关注逻辑之一在于“头部优势”。如华安证券关注牧原股份的逻辑在于，公司作为全国最大的生猪养殖企业，出栏量稳步扩张，将充分受益猪价上涨。对于伊利股份的推荐逻辑，国元证券表示，公司液态奶量价齐升，奶粉增速第一，低温酸奶核心单品市占率居细分品类第一。
作为“头部”，同时也是机构的抱团股。不少券商推荐的8月“白龙马”金股获得基金二季度增仓，知名基金经理葛兰、周蔚文在管基金也在其中。
平安证券推荐的贵州茅台，二季度获得“医药女神”葛兰增仓。数据显示，由葛兰管理的中欧阿尔法基金增仓贵州茅台35.53万股，贵州茅台也因此新进成为该基金第三大重仓股。国信证券推荐的迈瑞医疗，获葛兰管理的另一只基金—中欧医疗健康基金加仓74.45万股至1，374.02万股。
此外，华安证券推荐的牧原股份，由周蔚文参与管理的中欧时代先锋、中欧新蓝筹两只基金增仓。
券商7月金股约4成上涨
中小市值成长股涨幅突出
7月行情收官，而通过回顾7月的券商金股“成绩单”来看，表现出了较大分化。
据Wind不完全统计，7月共356只金股获得券商推荐，当月上涨的家数为142家，占比接近40%，而当月股价下跌的家数为214家，占比约为60%。如果与整体市场表现对比来看，A股当前4800余只标的，7月上涨的公司家数占比达到了2559家，占比约为53%。券商推荐的7月股，整体上涨率略低于市场整体。
但值得一提到的是，如果从具体的金股表现来看，获得券商推荐的汽车零部件、“风光储”等高景气度行业的中小市值、成长股则涨幅明显。只不过，这些标的获得券商推荐的家数较少，多为1家，是券商的“独门推荐股”。如华西证券、中国银河、开源证券7月分别推荐的捷佳伟创、旭升股份、银轮股份，7月当月涨幅均超过40%（见表3）。
表3：7月涨幅居前的券商“独门推荐股”
数据来源：Wind
与此同时，7月获得多次（4次及以上）推荐的个股，却并未迎来显著的上涨。其多集中在大市值的“白龙马”领域，如中国中免、贵州茅台、五粮液等，7月股价表现均为下跌（见表4）。
表4：7月获推荐当月存跌幅的股票（部分）
数据来源：Wind
7月市场缩量调整
机构乐观预判8月“表现”
从刚刚收官的7月市场表现来看，整体表现为缩量调整，指数重返下跌，如上证指数、创业板指分别下跌4.28%、4.99%（6月两者分别上涨6.66%、16.86%）。市场整体成交额“前高后低”，上半场多在万亿元以上，下半场多在万亿元以下。但在机构看来，经过7月的“洗盘”，8月市场乐观表现可期。
开源证券认为，从宏观至微观，以及从基本面、资金面到情绪面均具备较强支撑。其认为，在宏观层面，出口与制造业韧性能较强的支撑高端制造；中观层面，新能源、半导体及军工订单、销售依旧旺盛，伴随着疫情缓解及成本约束弱化，其有效供给亦将逐步释放，整体景气度趋于向上。在微观层面，其表示，根据毛利率叠加营收改善的两层逻辑筛选，盈利弹性最大的行业包括光伏、电池等均落在其中。此外，其表示，国内剩余流动性扩张，海外货币紧缩掣肘明显减弱，甚至有望吸引外资回流中国。而“新半军”等换手率已升至历史 70%分位数以上，市场情绪热度不减，但无论是“资金承接”还是“估值”层面均并无明显风险。
在国元证券来看，从经济周期视角出发，当下基本面各项指标符合复苏阶段的特征，先行指标上行顺畅、同步指标反转后得到了6月数据的进一步验证。乐观的复苏方向和偏弱的复苏现状仍然是对当下经济的概括，弱复苏下经济仍需要更多的时间去消化政策的效力和修复需求，资本市场则将政策刺激与信心修复逻辑充分反馈后进入“效果验证期”，结束了前期强劲反弹进入震荡，积蓄未来持续上涨力量。
银河证券表示，8月是上市公司的中报业绩披露密集期，业绩驱动仍将成为市场的核心主导因素，投资者策略应当聚焦行业内核发展力，把握好时间价值，选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。
《红周刊》注意到，截至7月31日，已有111家公司正式披露了上半年的业绩报告。按照财报披露规则来看，其余的4000余家上市公司均将在8月份正式披露中报业绩。而这也成了正式“掘金”的好时机。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
责任编辑：张书瑗
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