顶流“聚会”人工智能

二季度以来，公私募等机构积极调研人工智能赛道，知名基金经理纷纷赴一线调研，包括谢治宇、冯波、冯明远、傅鹏博、赵诣和邓晓峰、冯柳、董承非等，他们主要关注半导体、芯片、计算机和软件等产业链。

AI赛道获重点调研

Wind数据显示，截至6月12日记者发稿，二季度以来人工智能产业链获主力机构积极调研，中控技术、澜起科技、天孚通信、安克创新、海康威视等公司被调研次数居前，其中自动化设备公司中控技术获780家机构调研，位居榜首。

具体来看，6月被重点调研的公司包括敏芯股份、远光软件、高新兴等；5月被重点调研的是中控技术、工业富联、安克创新等；而4月机构重点调研了天孚通信、立讯精密、德赛西威、澜起科技等公司。

中控技术在调研中被问及“在工业领域数字化和智能化转型浪潮下的战略布局”“6月初在新加坡全球新品发布会上发布的产品”时表示，公司依托扎实的工业数据基础，在工业AI领域进行了全方位探索，并已经初步形成了一系列工业AI产品及解决方案，深度融合人工智能技术，构建“AI+数据”核心竞争力。

数字芯片公司澜起科技在回答机构调研时称，2023年10月，在业界率先试产DDR5第三子代RCD芯片，研发进度行业领先。随着支持DDR5-6400RDIMM内存模组的服务器CPU平台上市，公司的DDR5第三子代RCD芯片将从今年下半年开始规模出货。同时，受益于AI服务器需求的快速增长，预计PCIe5.0Retimer芯片的市场规模较上一代有大幅提升。

此外，安克创新被问及“端侧AI和大模型方面的布局”；海康威视被提问关于“从2021年提出‘智能物联’，到2023年提出‘场景数字化’，定位为‘OT’厂商，这些转变会给公司的产品和业务带来哪些转变”等问题。

立讯精密在调研过程中被问及“大客户的AI应用落地到终端将会如何体现”“未来是否会结合人工智能改善生产线”等，该公司表示，MR/AR/VR类产品会有更多的可进一步发挥的空间，但在当前市场已相对成熟的手机、穿戴类产品上，落地速度会快一些。

“顶流”密集赴一线调研

二季度以来，多位“顶流”基金经理在调研中明显青睐人工智能和高端智造行业等方向。

例如，6月以来，谢治宇调研了半导体设备公司华峰测控，他管理的兴全合润在今年一季度末持有211.83万股；冯明远调研了车载视频监控公司锐明技术，该公司面对投资者咨询时表示，目前已完成封闭场景的自动驾驶技术积累且应用到了智能清扫车上，但开放道路上的商用车从领航驾驶走向智能驾驶的道路还很长。

同时，谢治宇对国内CAD软件龙头中望软件也很感兴趣，亲自调研了该公司，而其管理的兴全合润在2023年二季度新进布局189.09万股并一直持有。冯波也在4月底现场调研了中望软件，而另一位“顶流”陆彬管理的汇丰晋信动态策略则在去年四季度新进买入近150万股该公司股份。

此外，泉果基金赵诣调研三花智控和立讯精密，而睿远基金傅鹏博也调研了立讯精密。今年一季度，赵诣管理的泉果旭源三年持有分别持有超2100万股三花智控；立讯精密也曾是傅鹏博的“心头好”，但目前已退出该公司前十大流通股东。

另外，高毅资产邓晓峰调研了宏发股份和捷捷微电，冯柳和董承非分别调研了海康威视、鼎龙股份。其中，捷捷微电被提问“第三代半导体进展情况如何”“未来重点的发展方向”；鼎龙股份则被关心“半导体显示材料业务进展情况”“高端晶圆光刻胶业务节奏如何”。

安爵资产董事长刘岩表示，当前人工智能等前沿科技正在不断突破，这些技术将深刻影响各个行业领域的发展。随着5G网络的普及和云计算能力的提升，人工智能和机器学习等技术在云端和边缘设备上将得到更广泛的应用。消费者对新兴科技产品和服务的需求不断增长，如智能驾驶汽车、智能家居、虚拟现实等，看好三季度科技赛道有望出现触底反攻的走势。

华东某私募基金人士称，半导体设备、材料、人工智能芯片等部分“卡脖子”环节，或因国家大基金三期的战略支持使其估值得到抬升。低空经济等新兴产业因获支持，渗透率加速提升，估值中枢得以走高。基本面较好的电子板块，估值提升后可由业绩增长消化，具有中线配置价值。

审读：徐金忠

编辑：于红波

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