王群航:为什么要通过养老目标基金方式进行养老投资

　　来源：王群航

　　首先，在我国当前的养老体系三大支柱中，发展状况极不均衡：第一支柱占有近80%的规模，但却仅仅能够满足大家最为基本的生活需求，并且，即使是这些，根据测算，在2035年之后，还有可能陷入支付的困境；第二支柱是企业主导的、以企业年金方式为主的养老金模式，但惠及的人口不足3000万人，覆盖面太小。目前，在“单位 + 个人”分担的缴费机制之下，无论是强制性的第一支柱，还是自愿性的第二支柱，都无法对全体国民提供足够的、有效的养老保障。因此，从养老体系建设的角度来看，设立与前两大支柱功能互补的第三支柱意义重大；从居民储蓄与经济增长点的关系来看，建立第三支柱养老金是改善家庭资产配置、推动经济长期增长的重要途径。

　　其次，第三支柱的构建目前已经开始试点，具体的方法是：由国家立法，按照自愿参与的原则，个人根据自己的经济状况对未来的养老保障进行储备，通过与金融机构签订受托协议来设立个人养老金账户，政府可适当提供税后优惠，有金融机构提供多样化的金融产品，政府承担监管和规范市场的职责。在第三支柱所使用的金融工具里，养老目标基金有望成为其中的三大重要选项之一。

　　再次，即便目前暂时没有养老投资个人税收递延减免的优惠存在，作为公募基金中一个全新的细分品类、并且是以FOF方向进行运作的养老目标基金，也非常值得广大投资者将其作为养老保障投资的备选，这是由公募基金的内在优势、FOF这种投资方式的内在优势等共同决定的。

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责任编辑：陶然