美盘黄金突然急跌1330关口失守 数据噩耗频传美元顽强抵抗

FX168财经报社(香港)讯 周四(2月21日)美市盘中，金融市场迎来一连串经济数据以及重磅事件的考验：美国最新公布的耐用品订单、成屋销售以及制造业PMI指数等数据总体上表现不佳，美元指数一度加速下滑，刷新日低至96.35，但随后触底小幅反弹；此外，备受瞩目的第七轮中美经贸高级别磋商在华盛顿开幕，对于中美双方正在制定6项谅解备忘录和1份解决贸易逆差问题的“十点清单”，外交部发言人耿爽做出了回应。在美元维持疲态之际，欧元等G10货币趁机走高；现货黄金则一度急跌近8美元，至1330美元/盎司关口下方。

日内稍早，美国一连串经济数据相继出炉，数据整体上表现不佳。

费城联储2月份制造业指数从1月份的17降至下滑4.1，为2016年5月以来的最低水平。接受道琼斯(Dow Jones)调查的经济学家的预期为14。

与此同时，美国商务部表示，12月耐用品订单增长1.2%，预期增长1.5%，前值增长0.7%。商务部还表示，核心资本财订单下降0.7%，分析师预期为增长0.2%。

IHS Markit还表示，2月美国制造业采购经理人指数(PMI)降至53.7，为17个月低点，上月为54.9。IHS Markit在一份新闻稿中表示，受访者提到“客户需求疲软，部分原因是制造业供应链的不确定性和对全球贸易前景的担忧。”

与此同时，咨商会领先经济指数1月份连续第二个月下跌，这是该指数自2016年初以来首次出现背靠背的回落。

美国至2月16日当周初请失业金人数有所下降，但四周平均数升至逾1年新高，表明劳动力市场正在放缓。

美国1月成屋销售年化月率为下降1.2%，刷新3年新低，预期增长0.8%，前值下滑6.4%。

数据公布的前一天，美联储公布了1月份会议记录。会议纪要强调了美国经济面临的下行风险，包括“财政政策刺激迅速减弱，或金融市场状况进一步收紧”。

美联储也暗示，它可能会比预期更快地结束资产负债表正常化进程。市场当时关注的焦点在加息方面，美联储并没有排除年内加息可能给美元带来提振。

美联储官员布拉德和博斯蒂克日内相继发表了讲话。布拉德表示，信号显示，利率正常化将终结。他还表示美联储有降息可能。博斯蒂克尽管到目前为止价格压力尚未回升，但失业率进一步下降可能会令美国陷入“高压经济”。

除了美国经济数据以及美联储政策倾向之外，市场也密切关注正在进行中的中美贸易磋商。

今日，第七轮中美经贸高级别磋商在华盛顿开幕。据新华视点报道，当地时间2月21日上午，习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦，在美国白宫艾森豪威尔行政办公楼共同主持第七轮中美经贸高级别磋商开幕式。本轮高级别磋商定于21-22日在华盛顿举行，双方团队已于19日开始工作层磋商。

据外媒周三报道，美国和中国的谈判代表已开始拟定一项协议，以结束世界上两个最大经济体之间的贸易战。路透援引熟悉谈判内情的消息人士称，有关六项关键领域的协议原则上正在拟定中：其中涉及强制技术转让和网络盗窃、知识产权、服务、货币、农业和非关税贸易壁垒。报告认为，该纲要是经过数月的贸易谈判以来取得的最重大进展。

对于中美双方正在制定6项谅解备忘录和1份解决贸易逆差问题的“十点清单”，外交部发言人耿爽回应称，至于本轮磋商的具体情况，我目前不掌握，建议你向中方主管部门询问。商务部发言人高峰也表示，至于磋商具体进展程度，要等到磋商结束后进一步发布。

周二，美国总统特朗普表示，与中国的贸易谈判进展顺利。特朗普还暗示有可能推迟3月1日这一最后期限，称其”不是一个神奇的日期”。

据外媒报道，特朗普正在考虑将最后期限推迟60天，以便给谈判人员更多时间达成协议。

美市早盘，美元指数一度刷新日低至96.35，但随后触底反弹至平盘略下方交投，现报96.54。

（美元30分钟走势图，来源：FX168财经网）

FXTM分析师撰文指出，美联储会议纪要显示，官员们不确定今年是否需要加息，这给投资者留下了更多悬而未决的问题。尽管美联储成员承认劳动力市场的韧性，但增长预计将在2019年“放缓”，低迷通胀压力减弱仍令人担忧。随着英国退欧、中国和欧洲经济增长放缓等外部风险上升，美联储可能会在货币政策上保持“谨慎”和“耐心”的态度。事实上，美联储官员正在等待评估“全球经济增长出现超出预期的大幅放缓的可能性”，这一事实表明，利率可能在较长一段时间内保持在当前水平。考虑到不利的全球宏观经济形势和美国经济的健康状况，鸽派的会议纪要加剧人们对未来可能降息的猜测。

值得注意的是，美国近期公布了一连串令人失望的经济数据，而财政刺激力度的减弱和华盛顿的政治风险更是在伤口上撒盐。由于美联储严重依赖数据，美元未来可能仍对经济报告高度敏感。

会议纪要的一个关键要点是，几乎所有官员都希望今年停止削减资产负债表规模。总而言之，美联储对加息的耐心将使美元在中长期内的日子更加艰难。

从技术层面来看，如果空头能够将美元指数推低至96.48以下，那么之后有可能挑战96.00关口。

在美元走软之际，欧元周四小幅走高，此前调查显示2月企业活动意外强劲，尤其是在法国。

法国企业活动增长超过预期，因制造业增长帮助抵消了在反政府抗议活动后困扰企业的服务业疲弱，不过德国PMI数据则喜忧参半。

在采购经理人指数公布后，欧元/美元最初一度上涨0.2%，刷新日高至1.1366，之后回吐部分涨幅。

（欧元/美元30分钟走势图，来源：FX168财经网）

美银美林驻伦敦G10外汇策略主管Kamal Sharma表示：“欧元的反应突显出，在近期黯淡的数据公布后，欧元对来自欧洲的任何利好消息都更加敏感。”

自1月以来的一系列疲弱数据削弱了对欧元的支撑，促使投资者下调未来几个月的通胀预期，并拉低核心债券收益率。

花旗银行公布的经济意外指数显示，欧元区指标仍徘徊在上月触及的近六个月低点附近。

摩根士丹利的ETF追踪显示，以外汇对冲为基础的欧元区股票买盘升至2015年8月以来最高水准，显示对欧元的看空情绪升温。

稍早，欧洲央行公布了上次会议纪要。“任何潜在的新操作都应该反映出要实现的货币政策目标，” 欧洲央行在周四发布的1月23日至24日政策会议的纪要中表示。“虽然这方面的任何决定都不应过于仓促，但为未来流动性操作准备政策选项所需的技术性分析需要迅速进行。”

北欧联合银行撰文指出，欧洲央行1月会议纪要传达的信息是，尽管目前增长风险已经下行，但欧洲央行仍不过分担忧经济前景。欧洲央行正评估经济形势及其选择，但似乎没有任何紧急情况需要宣布改变其货币政策立场。有关新的货币政策措施的讨论甚至还没有真正开始。然而，最近公布的数据表明，人们有理由更加担心。尽管欧洲央行3月份的会议会提供一些判断前景的新信息，包括经济前景展望，但近期看来不太可能出台新的宽松措施。我们预计欧洲央行在春末夏初宣布新的流动性操作，但这些操作的期限将由前景发展决定。至少，欧洲央行关于定向长期再融资操作（TLTRO）的操作可以期待。

摩根士丹利则分析称，在欧洲央行公布1月份货币政策会议纪要后，欧洲央行已经暗示将在3月份大幅下调经济预期，并将在即将到来的会议上取代针对银行的长期再融资计划。摩根士丹利经济学家表示，欧元区经济恶化的程度超出欧洲央行管理委员会预期，他们不再认为经济放缓在很大程度上与临时性因素有关。

随着美元触底反弹，现货黄金则短线下挫近8美元，跌破1330美元关口，刷新日低至1329.45美元/盎司；现货白银跌逾1%，最低触及15.80美元/盎司。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168财经网）

凯投宏观分析师Ross Strachan称：“美联储会议纪要令市场的鸽派情绪有所降温，并导致金价小幅走软。”

美联储在最近一次会议纪要中表示，美国经济和就业市场依然强劲，引发一些人预计今年至少还会有一次加息。较高的利率往往会给无收益的黄金带来压力。

会议纪要公布后，美元兑主要货币走强，削弱了黄金的吸引力。

摩根士丹利在一份报告中表示，金价要走高，需要的不仅仅是美元走软和美联储采取鸽派立场。该行补充称，该行已结清黄金多头头寸。