银行声誉风险管理：已知、未知和不可知_新浪财经

　　来源：道誉声誉观察

　　作者：李利明　　

　　在传统的金融风险管理理论之外，近年来美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授弗朗西斯•迪博尔德、尼尔•多尔蒂、理查德•赫林等学者发展出一套新的金融风险管理理念，称为KuU理念，即从已知（The Known，简称K）、未知（The Unknown，简称u）、不可知（The Unknowable，简称U）的视角审视和度量金融风险。这种风险管理理念也可用于银行声誉风险管理——从已知、未知和不可知的角度审视和管理银行声誉风险。

　　一、金融风险管理的KuU理念

　　按照KuU理念，风险可以划分为：

　　（一）已知风险：这类风险的形式、任何相关的分布都可以被准确说明；或者说，如果这个风险能事前识别并量化，那便是已知的。举例：日常生活的很多风险。对于银行从业者来说，风险量化具有特殊意义：它是在事关银行偿付能力标准的高度保密条件下，估测下行尾部风险或者极端损失事件。这个概念是经济资本的基石，是银行业中风险计量的公分母。银行业已经开发了相对成熟的VaR等市场风险测量工具和信用评级模型等信用风险测量工具，令大多数市场风险和信用风险成为已知风险。

　　（二）未知风险：这类风险的形式可以被指明，但是因为没有被大多数人遇到，所以它的扩展类型和完全简化形式都还不清楚；或者说，如果这个风险属于一系列可识别风险中的一种，只是现在还未有效量化，则便是未知的。举例：海啸、地震、电脑新病毒。对银行而言，如果银行的CEO因欺诈而被刑事起诉，之后对银行声誉的影响便是未知风险。未知风险近似于米歇尔•渥克（Michele Wucker）所提出的“灰犀牛”概念——按照她的说法，灰犀牛是指大概率、高危害的重大风险，即可怕的、明显的、高概率的风险事件。

　　（三）不可知风险：这种风险包含了所有不能提前识别的风险。一些或者所有事件发生的概率不得而知，而且结果的现实边界也不可能被指出；或者说，如果连风险的存在与否都无法预测，更不用提事前量化了，那么这个风险便是不可知的。举例：彗星撞地球、对保险业而言的“9.11恐怖袭击”。不可知风险近似于纳西姆•尼古拉斯•塔勒布所提出的“黑天鹅”概念——按照他的说法，黑天鹅是指低概率、高危害的重大风险，或具有稀有性、极大的冲击性和事后可预测性的事件。

　　在弗朗西斯•迪博尔德等人看来，风险管理总体上试图把未知的风险转移到已知的风险类别，并试图减轻与未知事物相关的成本。他们指出：

　　“随着我们从K到u再到U的过程，偶然性风险（依赖于不确定结果）和认知风险（与不完全理解或认知相关）不断改变。尤其是在已知环境中，风险管理的重点将为风险转移，但是由于我们正向不可知风险转移，因此风险管理将重点解决适应性和灵活性问题。如果我们理解了风险产生的过程，那么我们可以事前降低风险；对于未知风险和不可知风险来说，风险转移和事前降低更加困难，在这些情况下风险管理的重点转为适应性和灵活性，以及稳健性和灵活应对。”

　　二、用KuU视角审视银行声誉风险

　　应用KuU理念可以用来分析金融机构，特别是银行的声誉风险。根据KuU理念，我们可以把银行声誉风险划分为已知声誉风险、未知声誉风险和不可知声誉风险：

　　（一）已知声誉风险：已经发生并对外披露的风险事件和负面消息；媒体通过公开渠道已经关注到的风险事件和风险信息。

　　示例：客户对某家银行的产品和服务不满，或者与银行发生了冲突，已经在网上发帖或投诉到媒体；某家银行的一名高管或者客户经理的违法犯罪行为暴露，已经被公安机关刑拘并由公安机关对外披露；监管机构网站发布了对某家银行分支机构违规的行政处罚信息；某家银行的董事会公告了巨额不良贷款核销或者卷入重大案件的信息，等等。

　　（二）未知声誉风险：隐藏着巨大隐患，目前尚未暴露的潜在风险，暴露后将成为媒体关注焦点；确信要爆发但不知具体时间的风险，一旦爆发媒体将会高度关注；已经发生但尚未被媒体获悉或关注的风险。

　　示例：某家银行办理了大量钢贸贷款业务，钢贸企业开始出现大量倒闭，钢贸不良贷款将成为媒体关注焦点；某分行为了完成总行下达的利润任务，激进的开展某项业务，由于市场环境突变，预计将产生巨大损失；某家银行私人银行部针向高端客户撮合销售了一款高风险产品，投资项目出了问题，到期后将不能兑付；某家银行的高管涉嫌违法犯罪被纪检监察机关或公安机关带走，目前尚未对外公布，等等。

　　（三）不可知声誉风险：极端情形下才会发生的重大风险；不可预测的重大风险和突发事件；受未曾预测到的外部突发事件影响和冲击而产生的突发重大风险；由于认知的缺乏、自身能力的不足而未能认识或者预测到的突发重大风险，这些风险在发生后都会受到媒体和舆论的高度关注。

　　示例：某家银行的董事长或行长遭遇车祸或者其他事件突然身亡；警方抓捕歹徒过程中，歹徒冲进某个银行网点劫持客户作为人质；某家银行配资业务规模很大，股市出现崩盘，导致该银行出现重大损失；天津港爆炸让某家银行的一个战略客户的上千辆进口汽车等财产付之一炬，导致其丧失偿还银行巨额贷款的能力，等等。

　　需要强调的是，由于声誉风险是次生风险，与KuU理念描述下的风险类别相比，相应类别声誉风险的严重程度会更低、也不会表现得过于极端。但是KuU理念仍然为理解声誉风险和声誉风险管理提供了一个绝佳视角。

　　三、KuU视角下的银行声誉风险管理

　　奥纬咨询公司总经理安德罗·卡日提克和纽约联邦储备银行研究部主任提尔·斯卡曼指出，由于一般的声誉风险都可以识别，而具体的结果在事前可能由于太分散或者具体事实不明而无法有效计量。久而久之，声誉风险就可能找到起因并直接测算了，这种情况下声誉风险变得更“已知”一些。

　　按照KuU理念进行声誉风险管理，可以概括为：（1）用常规性声誉风险管理方式处置已知声誉风险，实现声誉风险的转移和化解；（2）通过增强适应性和灵活性，努力将未知声誉风险转化为已知声誉风险，将不可知声誉风险转化为未知声誉风险，从而实现自身声誉的稳健性和对声誉风险的灵活应对。

　　（一）已知声誉风险管理：遵守流程、丰富经验、娴熟应对

　　利用成熟的声誉风险管理方法进行应对和处置，着重于提高风险处置能力和应对技巧。包括：按照银行声誉风险管理相关制度文件的要求，做好流程汇报和分级处置；熟悉各种银行业舆情分类应对的案例，结合具体工作经历来丰富处置经验、提升处置能力；依靠良好的媒体关系、娴熟的沟通手段和适当的应对方案来化解声誉风险。

　　（二）未知声誉风险管理：高层重视、防患未然、未雨绸缪

　　在《灰犀牛：如何应对大概率危机》一书中，米歇尔•渥克提出应对灰犀牛的几点建议，这些建议都可应用于未知声誉风险管理，包括：

　　——不要明知故犯、要防微杜渐；

　　——不要抵触和否认、要准确判断；

　　——不要得过且过、要诊断和行动；

　　——不要恐慌、要直面危机；

　　——不要浪费机遇、要做远期规划。

　　管理未知声誉风险，关键要做到防患于未然，及早觉察隐藏风险、重视潜在风险隐患、提前做好风险应对预案，从而将这些风险转化为已知声誉风险，采用成熟的声誉风险管理方法去处置和应对。具体包括：

　　1、声誉风险负责人要了解本机构的整体风险动向，如资产质量总体状况、是否要被监管机构严厉处罚、是否出现人员大量流失，等等。这就要求：声誉风险管理受到本机构最高管理层的重视，声誉风险负责人能够在第一时间掌握本机构的核心风险信息。

　　2、声誉风险管理团队与经营机构和业务管理部门保持密切沟通，了解风险动态状况，如：有没有核心客户面临贷款违约风险、是否存在与客户的重大纠纷、是否有理财产品或者其它产品到期不能兑付，等等。

　　3、发生风险事件后，声誉风险负责人要第一时间介入，把声誉风险纳入风险事件化解范畴，如发生突发事件后第一时间获知并参与处置、参与化解客户违约风险的总体安排、本机构接到处罚通知后参与整改相关工作，等等。这就要求：把声誉风险真正纳入全面风险管理范畴。

　　（三）不可知声誉风险管理：保持敏感、压力测试、增强定力

　　在《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》一书中，纳西姆•尼古拉斯•塔勒布指出：“我对黑天鹅的应对办法是：在思维中避免从众。但在避免上当之外，这种态度受制于一种行为方式，不是思维方式，而是将知识转化为行动，并找出哪些知识是有价值的。”

　　管理不可知声誉风险，关键是让自己更加见多识广，临危不乱，能够沉着冷静处理，具体包括：

　　1、保持敏感性：从距离自己很遥远的某些重大突发事件中觉察到风险信号，如：观察天下事，看看古今中外某些政治、经济、军事、外交事件发生，或者某个极端自然灾害现象发生，对银行机构经营和业务的影响；看看国内其它地区某些突发极端事件对当地银行经营的影响；看看商业银行、各类金融机构、上市公司等等遇到过那些极端事件，自己有没有可能遇到，等等。以此来感受到不可知风险可能会来自何处，从而见怪不怪，将不可知风险转化为未知风险。

　　2、进行压力测试：把别人的教训作为自己的经验，不断追问：如果某家银行这个突发重大风险发生在自己银行身上；如果巨大自然灾害发生在当地；如果那些被困在ISIS战乱区的企业家是银行的客户；如果次贷危机或者欧债危机发生在中国，银行怎么应对？银行声誉风险管理团队需要观察遭遇黑天鹅的那些机构的行动，从中学习经验、总结教训，并把情境置身于自己身上，考虑自己的致命短板在哪里、应对欠缺在哪里、能力缺陷在哪里，以及如何来弥补不足，这样就增强了自己的“反脆弱性”（纳西姆•尼古拉斯•塔勒布的说法，即在压力下逆势增长、蒸蒸日上的能力）。

　　3、增强自身定力：面对突如其来的打击，声誉风险负责人是否头脑一片空白、六神无主，是否乱了阵脚、不知所措，是否感到走投无路、任人宰割？这是声誉风险管理的大忌。无论面对何种风险，临危不乱、处变不惊都是声誉风险负责人最宝贵的素质。面对黑天鹅事件，惟有保持冷静的头脑，才能认清风险性质、判定风险程度、查找风险源头、控制风险扩散、消除风险隐患，将黑天鹅事件纳入自身的声誉风险处置框架之内，在最短时间内成功化解风险。