揭开新开发银行神秘面纱：风险权重20% 助力经济增长_新浪财经

　　原标题：确定了，新开发银行风险权重为20%

　　来源：成于微言

　　文/刘诚燃

　　2019年末，银保监会以函文的形式确定了新开发银行的风险权重为20%，并在G4B-1填报说明中做了补充修订：“填报机构对新开发银行的债权，应当填列在[11.4.2其中：适用20%风险权重的资产]中”。那么，新开发银行究竟是何方神圣？笔者找了好多资料，揭开新开发银行的神秘面纱。

　　源起

　　新开发银行即金砖国家新开发银行，英文名称为New Development Bank，简称NDB。又名金砖银行。

　　既然是金砖银行自然是由“金砖五国”（BRICS）设立，俄罗斯（Russia）、中国（China）、巴西（Brazil）、印度（India）和南非（South Africa）的英文首字母排在一起为Brick，就是砖的意思，5个发展中国家发展动力强劲，因此被称为“金砖五国”。

　　金融危机之后，美国金融政策变动导致国际金融市场资金的波动，对新兴市场国家的币值稳定造成很大影响。印度、俄罗斯、巴西等国都经历了货币巨幅贬值，导致通货膨胀。而靠IMF救助存在不及时和力度不够的问题，金砖国家为避免在下一轮金融危机中受到货币不稳定的影响，计划构筑一个共同的金融安全网。一旦出现货币不稳定，可以借助这个资金池兑换一部分外汇来应急。

　　这一概念在2012年已经提出，英国《金融时报》对这一设想评价称：金砖国家开发银行将成为1991年欧洲复兴开发银行成立以来设立的第一个重要多边贷款机构。2013年3月，第五次金砖国家领导人峰会上决定建立金砖国家开发银行，成立开发银行将简化金砖国家间的相互结算与贷款业务，从而减少对美元和欧元的依赖。

　　2014年7月15日至16日，金砖国家领导人第六次会晤在巴西举行。金砖国家发表《福塔莱萨宣言》，金砖国家新开发银行初始资本为500亿美元，最终1000亿美元。由5个创始成员平均出资，总部设在中国上海。2015年7月21日，金砖国家新开发银行开业。

　　金砖银行很重要的一件事就是设立应急储备基金，该基金规模1000亿美元，用于金砖国家应对金融突发事件，其中中国提供410亿美元，俄罗斯、巴西和印度分别提供180亿美元，南非提供其余的50亿美元。应急储备基金主要是为了解决金砖国家短期金融危机，是一种救助机制，而不是盈利机制。

　　2015年7月7日，在金砖国家领导人第七次会议召开前夕，金砖国家开发银行在莫斯科举行了首次理事会会议，以完成正式运营前的组织准备工作。在本次会议上，来自印度的瓦曼·卡马特被任命为首任银行行长，任期5年。之后将按巴西、俄罗斯、南非、中国的顺序轮流产生。

　　新开发银行与众不同之处就在于它所有的管理、章程、条款等等都是基于平等的基础，金砖银行不会由任何一个国家控制。与亚投行不同，金砖银行里五个国家都是各自占了20%的投票权，没有哪个国家占到主导权，没有一个国家能够一票否决其他国家的决定。

　　此外，新开发银行的成员资格向联合国所有成员国开放，向借款和非借款成员开放。2015年希腊就有意加入金砖银行。扩员后，金砖国家将共同保持大股东的地位，投票权不少于总股本的55%。非借款国的总投票权比例不超过20%。

　　意义

　　金砖国家开发银行主要资助金砖国家以及其他发展中国家的基础设施建设，对金砖国家具有非常重要的战略意义。巴西、南非、俄罗斯、印度的基础设施缺口很大，在国家财政力所不逮时，需要共同的资金合作。金砖国家开发银行不只面向5个金砖国家，而是面向全部发展中国家，作为金砖成员国，可能会获得优先贷款权。

　　金砖国家开发银行不仅为中国带来经济利益，同时也带来一种长远的战略利益。从短期来看，中国已成为世界第二大经济体，到底如何在国际舞台上展现一个新兴大国的形象，关系到中国自身发展，也关系到国际社会共同的利益。中国推动设立金砖国家开发银行，做出实实在在的贡献，是彰显中国大国责任的好机会。

　　评级

　　刚开始基于新开发银行目前的股东结构可能会导致基于股本加权的股东信用评级相对较低。根据标准普尔评级，目前中国的长期主权信用评级在金砖五国中最高，也只达到AA-；其他四国更低，巴西、俄罗斯、印度的长期主权信用评级均为BBB-，南非为BBB+。这与世行、亚开行AAA的信用评级还有较大差距，势必造成新开发银行至少在运营之初的融资成本高于世行、亚开行等现有机构。

　　幸运的是，新开发银行于2018年分别获得了标准普尔和惠誉国际的AA+级，于2019年8月获得了日本信用评级机构的AAA国际信用等级，这些评级大大高于金砖国家的平均水平。

　　众所周知，AA+或AAA级机构发行的债券信用质量最高，违约风险最低，因此20%的风险权重合情合理。高评级也意味着新开发银行可以相对便宜地从债券市场筹集资金，并提供具有优势的贷款利率。

　　发展

　　新开发银行已成功在中国（100亿人民币）、南非（100亿兰特）注册了本币债券项目，并即将注册卢布项目（1000亿卢布），接下来是印度和巴西。

　　迄今为止，中国已发行了两次人民币债券，分别于2016年和2019年筹集30亿人民币，两次共筹集了60亿人民币。该行致力于向其所有成员国提供本币资金。

　　近年来，随着绿色债券市场的快速发展，绿色融资发展势头强劲。新开发银行在中国首次开展了绿色债券融资，想要定期发起绿色可持续融资。

　　迄今为止，新开发银行共提供了37笔基础设施贷款，总价值102亿美元，涵盖交通、可再生能源、水资源和城市重建等领域。计划增加其投资组合中绿色基础设施的比例，包括优先投资可再生能源、能源效率、可持续废物管理和清洁运输等领域。

　　前不久，新开发银行将中国海上风电视为可持续发展领域的关键切入点，已为福建平海湾、广东粤电沙扒两个海上风电项目分别提供了20亿人民币左右的贷款。

　　新开发银行已本币贷款占比约为20%，其他开发银行约为5%，这一做法可以降低贷款项目的汇率风险。

　　在最初的几年中，新开发银行贷款活动主要针对政府和国有企业，而现在则将重点转移到私营部门，同时扩大产品范围，从贷款扩展到公司股本、担保和信用增级。

　　在未来的几年，新开发银行将加快创新方式，更快、更低成本为发展项目融资，助力世界经济增长。