宁银理财董事长杨丽：未来理财子应以投资者需求为核心，中长期固收类产品预计将有较好的配置价值_新浪财经

　　随着国内资产管理业务蓬勃发展、银行理财净值化转型不断深化，理财产品规模不断扩大，银行理财机构逐渐成为理财市场的中坚力量。逐浪财富管理大时代，银行理财机构如何把握时代机遇，迎接市场新考验？新浪财经《理财会客厅》本期对话宁银理财有限责任公司董事长杨丽。

　　“突出的信用风险和流动性风险管控能力是理财子公司的重要优势。”在杨丽看来，理财公司大多定位稳健，注重产品风险管控，力求为客户提供资产稳健增值的投资工具，较好地契合了广大投资者的中低风险投资需求。

　　伴随财富管理市场整体规模的不断扩张，投资者的财富管理服务需求也将进一步呈现出多元化与专业化的特征。她认为，未来，理财公司应以投资者需求为核心，不断提升产品的多样化程度，同时跟随金融市场的不断发展完善，在更为规范化、标准化的竞争格局之下，不断提升其投研能力和投资者服务水平。

　　关于理财市场，杨丽表示，随着债市企稳和存款利率下降，理财在居民资产配置中的价值愈发凸显。未来，随着理财产品净值的不断修复及市场扰动因素的减弱，预计理财产品对投资者的吸引力有所增强。产品结构层面，随着投资者信心的回升，中长期固收类产品以及各类含权益产品预计会有较好的配置价值。

　　2022年，宁银理财理财产品规模相比上一年增加645亿，同时，公司加大不同类型产品布局，去年合计新发超百只产品。

　　流动性风险管控能力是理财子的优势，未来应以投资者需求为核心

　　新浪财经：资管新规落地、银行理财净值化转型不断深化背景下，银行理财机构在理财市场中的地位愈发重要。您认为理财子公司具备哪些独特的优势？

　　杨丽：2018年资管新规落地以来，各家银行相继成立理财子公司开展理财业务，理财业务转型工作加速推进，在理财产品净值化转型的大背景下，理财公司在资管市场中的地位愈发凸显。

　　相比其他资管机构，理财公司大多定位稳健，注重产品风险管控，力求为客户提供资产稳健增值的投资工具，较好地契合了广大投资者的中低风险投资需求。其中，突出的信用风险和流动性风险管控能力是理财子公司的重要优势，以宁银理财为例，我们秉承母行宁波银行的风险文化，在业务开展过程中建立了全程、全员、全面的风险管理体系，实现了管理层面和执行层面的全面监督和控制。

　　销售层面，除各类代销渠道以外，理财公司还可依托母行强大的网点与平台进行销售，渠道优势不言而喻。商业银行拥有强大的销售渠道网络，可为理财产品的销售和品牌的宣传提供强有力的支持。宁银理财在业务开展的过程中，也积极与母行进行联动，挖掘优质客户的潜在需求，提升综合服务水平和投资者陪伴质量。

　　投资策略及可投资产多元化方面，目前理财公司已深度参与各类金融市场，在策略多元化、可投资产类型的多样化以及产品策略的灵活性、高效性上具备一定优势，可跟随市场环境的变化，灵活、快速地对产品策略进行调整，更好的捕捉业务机会，为投资者带来良好的投资体验。

　　未来，我们也将继续发挥理财公司的独有优势，不断加强自身的投研能力建设，完善产品货架，通过产品功能的创新及服务的优化，为投资者提供满意的投资体验。

　　新浪财经：财富管理已成为当前银行业的兵家必争之地。您认为行业未来发展趋势如何？理财子公司该如何在激烈的竞争中脱颖而出？

　　杨丽：随着我国经济的不断发展、居民财富的不断增加，财富管理市场的规模预计仍将不断提升，金融资产投资在居民财产配置中的地位也将愈发凸显，财富管理行业机遇与挑战并存。在此过程之中，伴随财富管理市场整体规模的不断扩张，投资者的财富管理服务需求也将进一步呈现出多元化与专业化的特征，未来，理财公司应以投资者需求为核心，不断提升产品的多样化程度，同时跟随金融市场的不断发展完善，在更为规范化、标准化的竞争格局之下，不断提升其投研能力和投资者服务水平。

　　一方面，理财公司要不断提升其投研能力和产品创新能力，在稳健型产品货架供给的基础之上，积极做好多元化投资策略的储备，优化产品体系构建，以匹配投资者的差异化需求。宁银理财成立以来，注重投研团队建设，积极提升产品策略多样化程度，目前已形成“欣、享、赢、耀”四条产品主线，策略类型涵盖固收、股票、FOF、可转债、衍生品等。

　　另一方面，理财公司要重视渠道建设及投资者服务水平的提升，切实做到以客户为中心，提供全方位、多元化的投资者服务，打造长效陪伴机制。宁银理财在销售团队建设上，注重人才的选拔和培养，着力提升销售服务水平及团队专业性，同时持续提升与渠道及投资者的交流深度，倾听投资者的声音，不断提升投资者对产品的理解，优化客户投资体验。

　　理财在居民资产配置中的价值愈发凸显，权益类产品将有较好配置价值

　　新浪财经：理财市场经历了“赎回潮”、“破净潮”后，近期理财产品规模出现止跌回升现象。请问您对下半年理财市场有何预判？您认为投资者可以如何减小市场波动给产品收益带来的影响？

　　杨丽：2022年，对于资管行业来说是充满挑战的一年，市场波动对投资者信心及风险偏好产生了一定影响，四季度资产管理行业整体规模出现一定下滑。但随着债市企稳和存款利率下降，理财在居民资产配置中的价值愈发凸显。近期，我们看到理财产品规模出现止跌回升现象，部分投资者风险偏好开始回升。未来，随着理财产品净值的不断修复及市场扰动因素的减弱，预计理财产品对投资者的吸引力有所增强。产品结构层面，随着投资者信心的回升，中长期固收类产品以及各类含权益产品预计会有较好的配置价值。

　　此次市场波动对理财行业发展意义深远，未来，理财产品管理人需要更好地识别和发掘投资者需求、切实提升自身投研实力、多元化产品供给，及时为投资者提供契合当下市场环境、能够让投资者满意的投资工具；销售机构需要不断提升销售能力及投资者陪伴服务质量，帮助投资者更好地理解产品，更好地识别自身风险偏好及投资需求，选择适合自身的理财产品。

　　新浪财经：您如何看待2023年权益市场？投资者近期可以关注什么投资机会？

　　杨丽：近期，对于复苏的节奏和强度，市场仍存疑虑，我们认为权益市场的投资机会是往前看的，经济复苏和产业转型升级的趋势确定性已初步显露，市场在变化中蕴育着机会，特别是在高质量发展的方向上。具体而言，我们可以看到大批优秀的上市公司在高端制造、核心技术突破、消费服务转型、人工智能创新等领域不断深耕、陆续收获，蕴育着良好的投资潜力，投资者可以尝试把握复苏与成长两大主线。

　　新浪财经：目前，银行理财子公司直销渠道主要以母行渠道为主，但包括贵公司在内，也有很多理财公司上线了直销APP。请问贵公司直销APP最大特色和优势是什么？未来在直销APP上有何规划和布局？

　　杨丽：宁银理财直销app经过前期的不断打磨，于今年4月对客，成为宁银理财线上经营布局的重要窗口。作为直接与客户双向联系的互动渠道，宁银直销app最大的优势在于其除了为客户提供丰富的宁银理财产品外，还高度重视对客户的陪伴，致力于为客户带来省心、舒心、暖心、贴心的理财体验。相较于目前已面客的各家理财直销app，宁银理财直销app专门开辟了“发现页”，并将IP“宁小鲸”融入，为客户投资提供多元、丰富、有趣的投教内容。例如，设立“投资经理面对面”板块，介绍投资经理投资风格，为客户提供另一个视角了解理财产品；打造“鲸喜学堂”板块，项下设立“小鲸说市场”、“理财焦点说”、“理财茶话会”等投资者教育栏目，帮助客户了解资产配置理念、市场变化及应对策略等。

　　我们希望通过以上方式，打造一个除提供理财产品交易外，集理财知识学习、市场资讯共享等功能于一体的财富管理服务平台，通过我们的“暖心常伴”，实现客户的“舒心长留”。

　　未来宁银理财app的规划和布局仍从“陪伴”出发，提升客户投资体验。一方面学习行业内优秀app案例，结合理财客户实际需求，开发app新功能；另一方面联合官网、微信订阅号等阵地做好投资者教育工作，推出相关内容，如深度解析理财产品的投资策略、运作原理等推文，加深投资者对不同类型理财产品风险收益的认知，帮助投资者树立正确的投资理念，做理性投资者。

　　2022年合计新发超百只产品，未来继续坚持稳健投资主阵地

　　新浪财经：截至2022年末，贵公司理财产品规模为3967亿元，较上年末增加645亿元。您是否能介绍一下公司的“拳头”产品？在理财市场去年经历赎回潮等冲击后，目前此产品发展如何？未来又将如何拓展产品体系的深度及广度？

　　杨丽：宁银理财的产品体系分为现金管理类和“欣、享、赢、耀”四条产品主线，并在各产品线下不断丰富细分策略。2022年，公司的规模相比于上一年增加了645亿，一方面得益于现金管理类产品和宁欣系列定开产品的贡献。其中，宁欣系列产品期限丰富，客户可随时购买，整体定位于中低风险固收类产品，理财客户对该类产品有天然的偏好，2022年，我们重点关注宁欣系列下这类产品的供给，实现了规模的较大增长。目前宁欣系列下，我司已推出定期开放式、封闭式、最短持有期、客户周期类、定申定赎等产品形态，通过多样化形态满足客户差异化需求。现金管理类产品方面，其低波稳健的特点一直受投资者青睐，2022年下半年债市波动，客户对现金管理类产品的关注尤为突出。宁银理财现金管理类产品主要为天天鎏金系列，目前已经形成多层次、阶梯化的现金管理类产品体系，匹配不同的客群需求。

　　另一方面，随着理财公司转型发展的不断深入，2022年我们也加大了不同类型产品的布局，2022年合计新发超百只产品，目前已形成覆盖现金管理、传统固收、固收增强、混合类、权益类和商品及金融衍生品类的全类型产品谱系，可满足不同客户的风险偏好需求。其中，传统固收产品已实现全年在售，可为投资者提供稳定的产品供给，其他产品策略涵盖转债策略、FOF策略、个股策略、衍生品策略等。

　　未来，我们将继续坚持稳健投资的主阵地，同时不断提升全品类投研能力。我司自开业初始便致力于搭建全品类投研团队，目前多只产品均获得出色表现，如宁赢红利精选、宁赢个股臻选系列等。未来，宁银理财将在常规产品全面布局基础上，继续创新研发新产品，充实产品货架，推动产品的多元化供给。

　　新浪财经：2022年，贵公司实现长三角主题理财产品落地，助力实体经济发展。请问长三角主题理财产品目前进展情况如何？未来有什么新的计划及目标？

　　杨丽：宁银理财长三角主题理财产品成立于2022年1月20日，截止2022年底，产品规模稳步增长，收益大幅跑赢同期万得偏股混合型基金指数。

　　在含权益产品方面，部分理财产品和公募基金存在定位差异。大部分公募基金产品更注重相对收益，我司部分理财产品以获取绝对收益为目标，在市场偏弱时，尽量控制回撤幅度，在市场有利时，适当争取收益增厚。宁银理财宁赢长三角发展混合类理财产品采用的就是绝对收益策略，截止2023年12月31日，产品年化收益远超同期万得偏股混合型基金指数的年化收益。该产品在市场整体表现较弱的背景下，仍旧为客户赢得了正收益。

　　该产品在投资范围上主要以长三角地区的上市公司为主，一方面长三角地区经济基础好、同时政策支持足，区域土地面积仅占全国总面积的1.57%，创造了全国20%以上的GDP；另一方面，长三角地区为我司投资者的主要聚集区域，投资者对于区域内上市公司有更加清晰的了解，对这些公司的发展也更具信心。

　　未来，我们将继续坚持产品投资策略，遴选优质标的，助力客户分享区域经济发展的红利，同时做好持续营销，倾听投资者的声音，做好投资者陪伴。