投资“活水”引流，让基金“耐心陪跑”|基金_新浪财经

□ 本报记者许愿王梦然付奇

“期待这个活动很久了，我们一直在寻找能跟各路企业家、投资大咖‘对话’合作的机会！” 3月31日，江苏省政府投资基金园区行“专精特新”专场活动在张家港市举办，江苏实为半导体科技有限公司董事长黎静为活动“做足了准备”。当天，省政府投资基金与6家银行签约，26家“专精特新”企业登台路演，向现场近80家投资机构进行推介，等待其抛出的橄榄枝。

让投资机构与企业直接对话，以金融“活水”精准滴灌“专精特新”企业，正是我省大力推动企业朝着“专精特新”方向发展的有效举措之一。在这样一条“长坡厚雪”式的赛道上，该如何更好地实现投资引流，让基金“耐心陪跑”？

专精特新企业成长“烦恼”，

亟需精准“滴灌”

“过去几年，公司刚刚步入正轨就突逢疫情，还遭到其他国家‘卡脖子’，终端客户流失严重。”黎静公司的遭遇颇具代表性——公司2019年遭遇瓶颈，经过几年“痛定思痛”，公司终于明确了发展定位：做半导体全产业链产品，并做到行业头部，让国外不能“卡脖子”为止。“但是这个投入是很大的，购置高精尖的设备、引入高端人才等等都需要一笔钱，我前不久就以个人的名义向银行贷款了2000万元的信用贷，这次也是想着和投资人接触接触，看有没有愿意帮助我们的。”黎静坦率地说。

遇到难处的还有无锡紫杉药业股份有限公司。该公司主要从事紫杉烷类抗肿瘤原料药、制剂、中药饮片的研发、生产和销售。公司负责人向记者透露，由于医药行业长周期、高风险、高投入的特定因素，公司前期一直处于亏损的状态，直到这几年才迎来突破。药企的发展对资金要求较高，吸引人才、搭建“离岸研发中心”等都需要更多资金。

“我们企业的第一大特色是全产业的布局，第二大特色就是高端复杂制剂商业化生产，这也是我们后期重点发展的方向，但现有的车间产能很有限，所以公司打算建立一个抗肿瘤高端复杂制剂的智能化工厂，项目总投资3.23亿元。”该负责人表示，如果在这次活动中能够募集到资金，将主要用在这个方面。

“我们海科纤维这几年来的迅速发展，离不开相关部门的帮助，尤其是专精特新中小企业服务专员制度，帮我们解决了资金流、人才流等一系列问题。”江苏海科纤维有限公司董事长李军口中的“专员制度”，是我省为构建高效服务体系，在全国率先推行的专精特新中小企业服务专员制度，目前已基本实现省级以上专精特新企业服务专员“应配尽配”。

不过企业还有更多期待。“做实体研发非常辛苦，很多企业很少有这样的机会跟大家展示。希望后续能够组织更多这类对接活动，让资本、银行更好地了解我们，为企业的高质量发展‘保驾护航’。”李军说。

类似的需求还有很多。省工信厅数据显示，截至2022年底，我省创新型中小企业已有2.4万家，累计认定省级专精特新中小企业5594家，创建国家级专精特新“小巨人”企业709家、制造业单项冠军186家。让“小巨人”们更快成长，“钱”从哪来？除了银行贷款，投资机构有的放矢的“精准滴灌”必不可少。

以基金为投资“定向”，

养护“产业森林”

资本市场是助力实体经济高质量发展的重要力量。省工信厅副厅长石晓鹏表示，此次省政府投资基金园区行“专精特新”专场活动，不仅是为金融机构和专精特新中小企业搭建良好的交流合作平台，促进金融资源与产业发展的精准对接，更是为发挥省政府投资基金引导作用，加快推动社会各类资本聚焦优势产业和重点领域。

事实上，现在的投资是未来的产出，政府投资基金的“落脚点”在区域产业上，成效也体现在“产业森林”的培育和养护上。以南通为例，为扶持集成电路产业发展，省政府投资基金和南通市产业投资母基金共同设立了“南通江海产业发展投资基金”。去年10月，基金投资加码专精特新企业——南通至晟微电子技术有限公司，助力其在5G通信基站、物联网等重点领域的芯片产品研发创新，如今，不仅该企业成长为行业龙头，其“拳头产品”更为产业链能级整体提升贡献了“关键力量”。

“至晟微电子具备业内领先的化合物半导体砷化镓和氮化镓射频芯片及模拟芯片的开发与量产能力，其产品在客户端系统性能提升、供应链安全等方面持续为下游客户创造价值。”南通市财政局基金处相关负责人介绍，集成电路已经成为南通市北高新区的核心产业，且不断释放“黄金价值”：目前已初步形成了半导体材料、IC设计、封装测试、设备等产业链条，集聚了通富微电、钰泰半导体、至晟微电子等一批优质的集成电路企业。至晟微电子作为市北高新区明星集成电路设计企业，也充分享受到南通地区产业协同的红利，例如作为国内三大封测巨头的通富微电，在疫情反复、国内封测产能紧缺时，能够优先为至晟微电子提供支持。

投资机构的作用和能力愈发重要。23亿元资金，投向全省近30家专精特新中小企业，设置3年成长期……从2021年底起，深创投的基金管理人不断奔走于江苏各地，挖掘了一批规模小、技术强、成长潜力大的行业“小巨人”企业。“这些企业是细分领域里的‘尖兵’，不愁订单、发展稳定，但往往很难走出‘舒适区’，缺乏‘再发展’的动力，我们给这样的企业投入资金，就是为了‘推’他们一把，助力他们再往前走一步。”深创投华东总部投资经理吕家美解释，政府基金对中小企业的“投资”其实是一种引导。

他以去年投的一个项目为例说，政府资金为我省一家材料行业中小企业投入2000万元，助力该企业在太仓建设工厂，实现技术升级、规模扩大，两年时间内，该企业年盈利从2亿元跃升至7亿元，从曾经的省内行业“小巨人”成长为国内排名第二的“准龙头”，“如果进展顺利，未来这家企业也会通过上市实现‘加速跑’，并有可能带出一批有潜力的上下游企业，‘资本’将带动激发更多创新力量。”

“硬科技”赛道坡长雪厚，

投资基金耐心“陪跑”

专精特新企业的成长需要时间，身处“硬科技”赛道的企业成长“潜伏期”相对更长，从投入市场实现商业化，再到扩大规模实现盈利，坡长雪厚。在当天的活动现场，近80家投资机构与近30家专精特新企业开展现场对话，6家金融机构为专精特新企业定制了金融产品和服务，资金活水正在“融冰”涌动。

“中信银行针对这类企业推出‘省基金科创贷’，通过股权与债权联动、线上线下结合的方式，耐心‘陪跑’专精特新企业。”中信银行南京分行副行长徐震介绍，截至今年3月，省政府投资基金所投资的“专精特新”名单内企业已有近50家获得该类融资支持，累计金额近15亿元，最低利率LPR下浮30Bp。

“我们在考察投资项目的时候还是持一种开放的态度，工程机械、新能源、半导体、生物医药等有潜力的项目都是我们投资的方向。公司将在地方财政和招商紧密合作，共同参与制定相关投资政策，在税收、就业等方面提供帮助，打造地区龙头企业产业集群。”善达投资高级投资经理李家臻称，2020年11月，省政府投资基金与徐州市政府共同发起设立淮海经济区投资基金，这是全国首只跨省域的区域协同发展基金。2021年2月，基金在徐州正式成立，此次来参与活动，主要就是想要筛选到合适的企业，进一步用好这一笔投资基金。

在对接活动之外，如何让更多企业受惠？

记者了解到，省内不少银行内部已经组建起专业团队，深耕于江苏各条产业链上。“近年来我们探索建立了‘链长工作制’，组成跨部门、跨分行、行内外专家工作小组，统筹资源、重点突破。”兴业银行南京分行党委委员陈磊介绍，江苏疌泉绿色产业股权投资基金是兴业银行与省政府投资基金共同发起设立的全省首只“绿色产业股权投资基金”，专注于节能环保、新能源、新材料等领域，先后支持了孚能科技、中创新航、蜂巢能源等省级重大项目。如今，该基金累计投资金额近10亿元，“投”出了一批绿色产业行业龙头。

他表示，下一步，兴业银行将利用好自研的“技术流”评价体系，从知识产权质量、技术团队实力、科技创新成果奖项等多维度评价科技企业综合实力，通过引入各类官方数据，构建线上授信审批模型，实现自动评价，力争简化业务流程，提高科创金融服务的便捷性与精准性，着力解决“真科创”企业由于轻资产的经营特点而面临的融资难题。

省财政厅副厅长徐洪林介绍，我省以大力实施“千企升级”三年行动计划为引领，2019—2022年，省财政累计安排7.46亿元，市县财政累计安排21.9亿元，共同支持企业创新发展和相关服务载体建设。同时，充分利用政府投资基金带动社会资本支持专精特新企业发展，截至2022年底，省政府投资基金已设子基金累计投资我省省级以上专精特新企业281家，投资金额达185亿元，取得了较好的经济社会效益。

“省财政部门将精准发力、分类施策，不断加强省级涉企专项资金统筹，研究完善政府采购、普惠金融等支持政策，持续发挥政府投资基金引导带动作用，有效助力全省专精特新中小企业发展，推动江苏制造业强基固链，同时在稳定投资预期、提振投资信心上更好发挥作用，吸引和协调更多资源投入江苏现代化建设。”徐洪林说。