积极践行“凤凰行动”推进产业链并购浙江国资新标的聚焦高端制造|并购_新浪财经

　　2017年9月,在浙江省省委书记袁家军“上市是最好的转型升级,并购重组是最快的转型升级”观点的引领下,“凤凰行动”计划摁下了启动按钮,浙江省迎来转型升级的新抓手与新动能。

　　据浙江省并购联合会数据,“凤凰行动”计划实施以来,浙江上市公司数量快速攀升,境内外上市公司新增350多家。与此同时,浙江省产业布局、再融资市场也在被重塑。

　　随着产业并购走向纵深,基于产业协同、产业升级、产业整合的并购重组显示出的动力愈发强劲,政府背景并购基金跑步入场。浙江省国企改革发展基金2018年成立以来便顺应“凤凰行动”计划,重点投向之一即为上市公司并购。

　　十四五规划提出要深入实施制造强国战略,在这个“指挥棒”指引下,浙江国资委国企改革发展基金基于2022年上市工作“1+N”制度体系,率先关注制造业产业升级。

　　据物产中大(600704.SH)公告信息,公司控股子公司物产中大元通实业集团有限公司(下称“元通实业”)、全资子公司物产中大(浙江)产业投资有限公司与南通金轮控股有限公司、安富国际(香港)投资有限公司及陆挺先生签署《股份转让协议》,元通实业和产投公司拟受让金轮蓝海股份有限公司(002722.SZ)5088.84万股股份(约占上市公司股份总数的29.00%),交易金额为9.896亿元。

　　这一并购计划的推出,无疑将物产中大控股的元通实业主营的不锈钢业务与线缆业务推向资本市场,证券化方案在积极响应“凤凰行动”计划的同时,助推物产中大做强制造基因。

做透产业链并购浙江国资委积极践行“凤凰行动”计划

　　早在2018年,浙江省国企改革发展基金成立前夕,浙江国资委出台的《关于推进省属企业上市和并购重组“凤凰行动”计划的实施意见》就提到,鼓励有条件的企业加大对目标上市公司的股权投资和并购重组。

　　资产证券化国企深化改革的重要抓手,据浙江国资委网站信息,2021年以来,省属上市公司灵活运用市场工具开展资本运作,共完成直接融资121亿元,完成并购重组注入资产107亿元。

　　在此基础上,《浙江省国有控股上市公司高质量发展行动实施方案》明确提出,2022年末实现上市公司新增数量、头部上市公司数量双倍增,培育60家左右上市后备企业等为核心指标的“2256”计划。

　　基于明确的目标,浙江国资委提出要发挥并购重组协调工作机制平台作用,鼓励上市公司围绕企业战略和产业链开展并购重组,不断创新完善平台功能和作用,服务浙江国资国企并购重组,努力推动高质量并购,实现企业转型升级,不断做强做优做大。

　　当前,并购重组作为浙江省“凤凰行动”计划推进产业升级的抓手之一,已基本摒弃过往追求套利估值的模式,产业并购正在不断深化。此次,物产中大拟通过控股子公司元通实业并购金轮股份,便是通过产业并购践行“凤凰行动”计划的有力举措。

扎实证券化实现优势互补达到1+1>2效果

　　据公开信息,元通实业以线缆、不锈钢为两大主营业务,其中不锈钢产业始于上个世纪90年代,2015年开始介入表面加工行业,积累了美的、老板等核心客户。

　　浙江国资委控股的物产中大拟通过控股子公司元通实业推进其不锈钢业务突破瓶颈、实现腾飞,完成产业链补充与提升,助力其线缆业务争取发展时间,或正向外界传递国有企业入资标的聚焦高端制造的信号。

　　金轮股份以其在不锈钢领域20余年的积累及丰富的行业经验,成为浙江国资就不锈钢产业实现高端制造、产业升级的标的物,实际上,金轮股份目前两大主业不锈钢装饰板和纺织梳理器材业务均处于行业领先地位,是不锈钢装饰板品类较为齐全的少数生产商之一,也是国内少数同时具备针布钢丝和底布自产能力的纺织梳理器材企业。

　　众所周知,不锈钢产业属于资金密集型产业,市场规模大、环保要求高,表面加工下游行业拓宽,随着竞争复杂性的提升,整体服务能力和加工中心建设成为行业流通领域的核心竞争手段之一。

　　较之元通实业目前不锈钢业务更多聚焦油磨业务的情况,金轮股份产品覆盖抗指纹、蚀刻等多个品类,若并购事宜按照计划推进,金轮股份的不锈钢装饰材料业务与元通实业的不锈钢板块具有充足的实力形成“铁板一块”,此外,金轮股份或将作为物产集团“一体两翼”战略中高端制造的平台,集合双方优势,实现不锈钢业务的深度协同。

　　另外,金轮股份表示,元通实业的入股,将有利于优化公司的股本结构,增强公司的金融信用和资金实力,提高公司抗风险能力。一般而言,地方国资控股上市公司,将形成稳定高溢价的产业版图,形成持久的发展动力,可以预见的是,在外部环境严峻和供应链格局亟待高速重整的当下,通过上市公司产业链纵深整合或将是产业结构升级的重要途径。

　　值得一提的是,2022年4月14日晚间,金轮股份在回复深交所《关于对金轮蓝海股份有限公司的问询函》时表示,本次交易完成后物产中大、元通实业、产投公司将对业务条线进行梳理和调整,拟推行将涉及重叠的不锈钢产品有关业务转移予元通不锈钢及其子公司实施、将同业业务转移予金轮股份实施等措施来更加有力推动双方的协同。