刘震民：安全合规是融资租赁业的重要红线

西藏金融租赁有限公司总裁刘震民

　　新浪财经讯 第十五届中国国际金融论坛于2018年12月15日-16日在上海召开，主题为：现代金融体系构建服务实体经济高质量发展，西藏金融租赁有限公司总裁刘震民出席并演讲。

　　其表示自银监会组织开展“三三四”整顿以来，西藏金融租赁就一直强调合规进入，安全退出的重要性。他认为，安全合规要并列，最终安全是重要的。“比如说我们做了好多的国企，一个企业损失几十亿，在合规的同时，安全问题是我们始终作为经营者最重要的红线把控。”

　　以下为演讲实录：

　　刘震民：在新的监管形势下，怎么谋划我们的新机遇？

　　内容包含了五个部分，一个是行业的格局和发展的现状，这个内容刚才各位领导已经做了一些勾勒。第二个是监管环境和案例的启示，因为我们在行业里面，我们首先要安全合规，首先是要合规地进入，安全退出，所以监管环境是对我们基本的一个要求。第三个部分是政策环境与发展机遇，我们在这个大的行业里面，首先要看宏观，接着要研究中观的行业，第三个才能做好微观事情的业务。第四个部分是有关当前的信用环境，包括对2019年的展望，我们的产业布局怎么去选择？第五个部分就是在以上四个部分的基础之上，我们的一些思考。

　　这个内容其实刚才各位领导也都介绍了，其实两类三主体，一类是金融租赁公司，一类是我们的融资租赁公司，这基本上三分天下。原来处于是多投监管的局面，现在就是随着我们商务部把融资租赁公司并到银保监会，未来多投管理的局面基本结束，未来开启了新的监管环境。共同的一些政策，我们都要共同去研究、遵循。这是一个大致的图，这是我们2017年的年度数据。整个三类主体是接近6万亿，金融租赁公司和内资租赁，内资租赁主要指的是国企、央企的租赁，总体来说构成了三分天下的局面，但是最新数据我们截止到2018年9月末，金融租赁公司的金额已经到2.45万亿，融资租赁加内资试点是4100亿。融资租赁行业现在数量巨大，1万多家，下一步如何把监管能够合理地调整好，这个我们都是拭目以待。这是有关公司细分，比如说银行系列、非银行系列，融资租赁又分了厂商系的，还有第三方的，这个就不细致讲了。

　　我们的监管环境是什么样的呢？刚才刘总也介绍了，我们实际上内部遵循唯一的金融租赁管理办法就是2014年修订以后的这一版，其他都是参照执行相关部门的文件。我们行业里面所能够看到的直接想出的一些文件以外，我们跟金融租赁有关，跟融资租赁有关的法律法规在这里面都列出来了，包括最新的，还有咱们快递准则的修订版本，下一步需要我们行业加强研究。最核心的是什么？我们金融租赁行业要遵循的2014年修订的《金融租赁管理办法》，里面的26条，27条，所有业务的业务基础都来自这两条，实际上26条里面有十大业务板块，有五类是资产端的，有五类是资金端的，延伸出来的业务类型有资产端的业务，包括联合租赁、杠杆租赁延伸出来的租赁品种。资金端围绕着股东存款、资产证券化等等，包括创新的这些融资工具等等。

　　基本上我们金融租赁公司所做的业务就是依赖于我们《金融租赁管理办法》，这里面可能需要一些特别提示的，比如说我们的租赁交易固定为金融资产，但是又比融资租赁公司有一些创新的业务，比如说文化创意产业，中关村科技租赁，业务窄了一点，大致是这样的，但未来金融租赁公司和融资租赁公司经营范围、租赁物的范围是不是有相同或者扩大的部分，我们要随着监管的发展拭目以待，我们也要做好业务的积极准备。其他就是一些单一的投放标准，包括关联交易，这些就是我们基本的要求。

　　另外就是我们参照执行的，我们在检查中从去年以来，从2017—2018年的强监管，我们遵循的规则核心就是这些，这是我们的监管重点。当然这里面有一些大量的都是围绕着银行本身，但是金融租赁公司要参照执行，所以我们首先做业务，首先是围绕这些基本的法规，包括一些特殊的规定，包括银行业的常规规定，我们把这个工作做扎实。首先要严格落实《贷款管理制度》，确保贷款的合法合规，这是你的业务基础。同时第三条里面有一个加强流程管控，各个环境是不是相互制约，同时第四条就是围绕违规放贷风险排查，重点关注一下领域。这些都是我们的依据，包括最后不仅要罚机构，还要罚个人。从2017年开始，我们已经看到了太多的处罚案例，但这些都是在业务中，不管将来是降杠杆也好，还是稳杠杆也好，但是这些监管的法规和基本的红线要求，是作为我们做业务的一线公司和业务员都是严格要遵照。我举了一些案例，因为这都是涉及行业内的情况，我就不便把名字写出来，但是可以看出来。围绕近两年的情况，2018年的上半年可以看到处罚的案例非常多，涉及到方方面面，地方政府的关联交易，单一客户集中度还有调查不充分等等，还有违法审慎经营的，这些监管的要求是我们做业务中红线把控的基础。

　　在银监会这一轮包括现在的银保监会“三三四”围绕资金端、渠道端进行管控，我们不能不精确地研究，我们强调三个原则，合规进入，安全退出。所以我在内部反复讲，我们三个原则，第一就是安全合规，安全合规要并列，最终安全是重要的，我就举好几个例子，比如说我们做了好多的国企，一个企业损失几十亿。在合规的同时，安全问题是我们始终作为经营者最重要的红线把控。

　　政策环境这块，刚才杨总已经做了详细的介绍，实际整体来说，就是我们按照现在的六稳来做，改高速发展为高质量发展，这是我们大的精神，这些内容我就不赘述了，从423政治局会议，7月23日、7月31日、10月31日会议，包括最近的12月13日的一些精神，这都是需要我们去学习的。最终你才能够精准落地到你的客户，这些我们都是需要学习的，实际上主要围绕在扩大内需，我觉得应该不会出大的问题。如果你的客户是没有围绕着扩大内需或者促进需求来，我把不同的层面进行了梳理。一个是本年度的，一个是从2011年以来的以及最新的精神，我们做了一个概况。尤其是在当前，我们肯定是在十九大整体的导向之下，我们看到了优先发展先进制造业、区域的再发展战略、环保、健康中国等等，这一些都是我们关注的重要点，这是整个大的方向。设计的一些行业，先进制造业、农业、环保等等相关的行业，我们是从十九大的整体精神再去梳理具体的行业，怎么从高速发展向高质量发展积极转变，包括还有我们两会的一些精神，这都是我们首先要研究的。我们梳理了一下，包括金融租赁行业的同行、同业包括各个领导讲的，首先是在大的背景下，在这个里面因为我们金融租赁的体量相对银行还是小的，所以我们不会像银行那样全面出击，我们是有所为，有所不为，我们根据先天的禀赋和背景，根据自己员工的能力、特点，我们来选择一些相关的行业。

　　当前的信用环境依然是非常严峻，尤其是2018年，大家经历了。随着我们的第四部分也非常重要，你有了国家大的方向指导，有了精神之后，你也研究了一些行业，但是如果你不知道这个行业在整个经济结构调整中所处的位置，包括一些违约的概率，你盲目地进入，那是很难全身而退，所以我们首先是有所为，有所不为，行业要进行研究，最后才能够精准地去落地。我们大的数据其实也反应出了我们国家现在的信用程度严峻程度。从2015—2018年，我们整个违约的概率看得非常明显，而且这些违约概率，国家一方面鼓励要做先进制造业，但是制造业的违约率是最高的，所以鼓励的方向是我们的一个冲锋方向，但是这个方向你冲错了，可能就变成前浪了，我们怎么既要符合国家的精准方向，同时又能够精准选择，有意识结合自己先天的禀赋、优势，把一些明显的雷区避开，然后可能的这些雷区你得有一些备手，出现了紧急情况怎么能及时化解，这是我们需要研究的，这是从2015年—2018年整个违约的概率。还有一个按企业类别统计，毫无疑问这四年来民营企业是最高的，所以说大家肯定是要服务实体经济，要促进中小微企业，但确实风险很大。

　　我们怎么既要响应国家号召，同时避开风险，还能磨炼自己的竞争力。当然上市公司，还有地方国企现在都出现了一些违约，在民营企业高居榜首的情况下，包括上市公司，包括地方国企的一些局部的风险也都在一一显露。在这种情况下，怎么按照我们的方向，同时能够实时有效的避开？这里我举了一些例子，一部分金融租赁公司有一些公开数据大致的占比，整体来说金融租赁公司确实是服务实体经济，包括水利、环境、公共设施，现在基本上都是大家主流的布局，而且占比是相当高，其他的一些包括煤电、水气都占据了相当的比例。

　　在这个里面，大家要从这个角度看，可能对这个行业的判断、选择基本上都是趋同的，但是在这个行业里面占比的过程中，最终还取决于你的底层客户的质量，而不是单纯在这个行业里占了多少，你占了多少可能还有多少隐患没有发现。我们能不能把握国家宏观政策，精确行业的区分特点，最终是我们精准能够落地的合适的客户，可值得培养的客户。我们围绕前面四个部分，因为今天时间比较紧张，我就给大家一代而过。从大的方面上，我们首先跟着资金端口走，我们的资源来源很简单，我们来源于金融机构，你的资金端的共识你不能走这个。另外按照行业不良资产的迁徙方向，我们要迁徙不良率降低的领域里面，高领域里面要找利润变化方法走，第四个是跟着产业政策的忙向走。

　　因为我们租赁公司也好，金融租赁公司也好，资金来源主要是来自金融机构，同业拆借、股东存款等等，跟这些资金方打交道的时候，可能是你选择业务的选择点，或者一个判断标准。这个是跟着我们行业的不良资产比率的迁徙方向，上面偏蓝色的部分是相对来说不良率是最低的，下面红色的部分不良率是最高的，中间的部分偏黄色这个领域是处于中游，我们可以看得出来基本上不良率，从现在目前来看房地产参差不齐，还有船舶在这个里面波动非常大，你像水的领域，还有一些公共设施的领域相对来说安全。

　　我们对大数据进行分析，有利于我们在选择的时候有一些依托。还有围绕着行业的利润率方向走，肯定是我们上面部分利润率是最高的，最高的是白酒制造业，白酒里面也有出问题的，我们最近就做了一个酒业，我们就解决了他们前期的不良资产问题，我们把它重新移到西藏，在西藏重新注册，打造我们西藏最高端的白酒品牌，所以这是我们下一步的计划。我们有白酒行业、医药行业、高速公路、水、食品、汽车这个行业，我们基本都涉及到了。

　　中间那个部分也有一些，就是包括我们自己，下面这些相对来说红色区域利润率比较薄，目前涉及的比较少，其实整个行业现在都是在退出，尤其是金融租赁公司，包括融资租赁公司发展的时间较晚，所以在这里面包袱不多，不像以前大量的银行包袱都放在里面，退不出来。第四个就是跟着产业政策的导向走，除了《金融租赁管理办法》之外，2015年国务院办公厅曾经发过促进金融租赁行业，现在随着国家的改革，很多政策逐渐再驱动。中国制造2025一般是不会太提倡和宣传了，但是毕竟要搞制造业，还得按照这个方向走，怎么打造我们的核心竞争力，这块涉及相关的先进制造业的大方向是没有错的，还有一个就是围绕着我们的《金融租赁管理办法》，我们也提出了我们的观点，比如说我们在融资端要完善四项任务，应该是力保存量的金融机构，而不是力保存量的银行，这些就是我们四个任务。

　　同时我们还有三个方向，我们公司围绕着以上的研究，我们做出了433，要完成资金方面四个任务，资产方面也要完成任务，资产要流动起来，不能砸到自己手里。资产要适当收益，你是一个市场主体，否则你完全赔的，哪怕是你代表国家意志的开发性金融，也要讲究适当收益，我们传统租赁要做出特色，产业租赁要做出体量。尽管当前对创新是偏谨慎的，但是创新是我们发展的不竭动力。新的机遇靠的是行业的发展背景，要靠在传统的业务上做特色，在专业租赁上做出体量，只有具备一定的体量才有影响力，包括我刚才也给大家讲一讲我的观点，其实我觉得专业化既要讲究专业化，也不能过度专业化，专业化不是我们的目的，专业化是我们实现金融安全的手段，是工具而不是目的，你再专业化，你做飞机能干过航空公司吗？因为我们是金融，我们一定要按照金融的原理做，我们现在做的一些行业，都是跟行业里最优秀的合作伙伴齐头并进，共谋发展。这是我们整体对当前经济形势和未来2019年的方向，今天因为时间有限，我今天就介绍到这里，谢谢大家。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：谢长杉