文/DM理财研究员 李剑华
把房子抵押给保险公司，最大的风险无疑是房价的波动。如果房价上涨，房屋增值，那么投保人是否可以拿到更多的养老金？如果房价下降，房屋贬值，保险公司给投保人的养老金会不会缩水？
以房养老，房子升值了算谁的估计很多人都听说过“以房养老”，并且听了很多年，可事实上，以前只是纸上谈兵，压根没有搬到现实中。6月23日，保监会发布文件，正式宣布从今年7月1日开始，北京、上海、广州、武汉四个城市开展住房反向抵押养老保险试点，将标志着“以房养老”真正落地。
中国式的“以房养老”究竟是什么样？DM理财为你总结了4大看点。
满60周岁拥有房产权
反向抵押养老保险，简单地说，是指老年人把房产抵押给保险公司，抵押期间，按约定条件获取养老金，继续拥有房屋占有、使用、收益和经抵押权人同意的处置权。身故后，保险公司获得抵押房屋的处置权。
参保条件是投保人群必须满60周岁，并且拥有房屋完全独立产权。投保人犹豫期不少于30天。目前开展试点的城市有北京、上海、广州、武汉四个城市，试点时间为2014年7月1日至2016年6月30日。
7家险企获批调研
根据保监会规定，申请试点资格的保险公司需已开业满5年，且注册资本不少于20亿元；同时满足保险公司偿付能力管理规定，申请试点时上一年度末及最近季度末的偿付能力充足率不低于120%。
目前申请获批的险企有7家：平安人寿[微博]、太平洋人寿、泰康人寿、幸福人寿、合众人寿、大都会人寿和中宏人寿。
房价涨跌关系投保人利益？
把房子抵押给保险公司，最大的风险无疑是房价的波动。如果房价上涨，房屋增值，那么投保人是否可以拿到更多的养老金？如果房价下降，房屋贬值，保险公司给投保人的养老金会不会缩水？
保监会人身保险监管部主任袁序成在接受媒体采访时表示，保险公司推出的试点产品分为参与型和非参与型，也就是可以按照合同约定，决定保险公司是否参与分享房产的增值收益。
如果是非参与型，无论房价是涨是跌，保险公司均不参与房产增值收益，抵押房产增值部分全部归属于投保人。
是否成为主流养老方式？
反向抵押养老保险是否会成为主流的养老方式？袁序成在新闻发布会中表示，“以房养老”商业保险是一种市场化的运作，不会成为养老的主流方式，有限的受众、较高的门槛决定了其“小众”属性。
产品方案方面，DM理财致电参与试点的合众保险，相关负责人表示，各家险企将会根据保监会的意见来设计产品，目前还在筹备阶段。
(本文作者介绍：21世纪传媒《理财周报》旗下DM研究团队的最新成果。微信号：dmlicai)
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