（5）王剑：银行的职能

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 王剑　

　　前文介绍了银行的基本运作原理，本篇文章将对银行业的宏观经济职能进行介绍，即银行业在正常经营过程中，除为自身实现盈利目的之外，还能够为整个国民经济的正常运作提供一些功能或职能。主要分为偏微观和偏宏观两个层面视角。

　　一、微观层面：银行的本质功能

　　银行微观上的本质功能主要包括：流动性风险承担、信用风险承担、信息生产。

　　1．流动性风险承担

　　银行的资产主要是贷款，缺乏流动性。而存款是流动性很强的负债，存款人可随时来取现，只要来提取的存款比例低于法定准备金率10%，那么银行便能平稳运行。银行用高流动性的负债匹配了低流动性的资产，称为资产与负债的流动性错配。此时，存款人获取的收益率较低，但享受了高流动性，而银行持有贷款时，牺牲了流动性，但收益率较高。银行在存贷款之间享有的利差收入，其本质是银行承担了流动性风险，这部分收入又称为流动性风险补偿。

　　2．信用风险承担

　　银行的信用风险起因于借款人无法按约定偿付本息，因而使银行遭受损失。存款和贷款的信用风险等级不同，存在信用利差，用来弥补银行所承担的信用风险。为此，银行需要有效控制风险，以防信用风险失控。具体方法为：当评估借款人的债务违约损失率结果为1%时，银行会在所有贷款利率之上额外多收1个百分点的利息。一旦贷款现了1%的损失之后，这部分利息正好大致弥补了1%的违约损失。

　　3．信息生产

　　上述风险定价方式会遭遇逆向选择与道德风险。逆向选择是指，其他风险等级更高的借款人会有动机把自己伪装成损失率1%的借款人，将导致银行多收取的1%利息不足以弥补信用风险。道德风险是指，这些原本平均违约损失率是1%的借款人成功获取了贷款后疏于管理，导致其最终的损失也不止1%。

　　银行并不能准确掌握借款人群体真实的、最终的违约损失率，为克服信息不对称问题，具体方法为： 首先从一些风险水平较低的人群中遴选客户，对备选的客户进行充分调查研究，严格筛选；贷款发放了之后，银行还要紧密跟踪，及时介入干预，即“贷后管理”。这些工作被统称为信息生产，因此，银行是通过承担流动性风险、信用风险以及信息生产工作，来获取他应得的收入。

　　二、宏观层面：银行的宏观经济职能

　　银行业对宏观经济运行的主要职能主要包括以下几个方面。

　　1．货币创造

　　现代商业银行通过资产业务派生银行货币，构成了广义货币的主体，为社会经济活动提供了货币。

　　2．资源配置

　　银行筛选合适的借款人，其本质上起到了将稀缺资源进行优化配置的职能。毕竟一国银行业的信贷总量是有限的，需要进行优化配置。

　　3．风险缓释

　　当风险可控时，银行通过自身的盈利、资本等方式吸收了一定的信用风险、流动性风险，使社会经济运行保持平稳。

　　4．货币政策传导

　　在现代二级银行制度下，央行的很多货币政策操作都需要通过银行体系来传导，通过银行的贷款投放等行为变化来实现其货币政策目标。

　　三、小结：理解银行职能

　　根据银行的微观功能，才能判断各种创新有没有偏离或替代银行的本质功能，例如P2P业务： P2P是利用一个信息平台，撮合资金供给方和资金需求方，并且理应是一对一或多对一的清晰的债务债权关系，和银行的资金池有本质区别。P2P公司不承担流动性风险、信用风险，因此正常的P2P公司收入会明显低于银行，也并没有足够实力去承担这些风险，不可能取代银行。

　　理解银行的功能和职能为科学监管提供了依据，宏观职能跟其微观功能是紧密相关的。换言之，银行经营的健康稳定，并不仅仅是行业自己的事，而是事关整个经济稳定，具有很强的外部性。所以，政府从管理一国经济运行的角度，有必要保证银行稳健经营，这便是银行监管的根本初衷。

　　(本文作者介绍：中国人民大学金融学硕士，CFA持牌人，曾供职于浙商证券、光大证券研究所，担任金融行业分析师，2018年加盟国信证券，任金融业首席分析师。)