王剑讲银行业：基本逻辑与分析方法

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 王剑

　　新书推介

　　《王剑讲银行业：基本逻辑与分析方法》

　　王剑 著

　　机械工业出版社

　　2021-09-01

　　作者简介

　　INTRODUCE

　　国信证券经济研究所 金融业首席分析师

　　中国人民大学国际货币研究所 特聘研究员

　　中国人民大学中国银行业研究中心 客座研究员

　　国家金融与发展实验室银行业研究中心 特聘研究员

　　中国人民银行郑州培训学院 客座教授

　　书籍封面

　　及部分内页

　　目录梗概

　　推荐序

　　自序

　　上篇 | 银行基础

　　第1章 货币的基础 / 2

　　1.1 什么是货币 / 2

　　1.2 货币的起源与演进 / 6

　　1.3 未来的货币 / 17

　　第2章 银行的基础 / 29

　　2.1 银行的起源 / 29

　　2.2 现代银行业格局 / 34

　　2.3 二级银行制度 / 46

　　2.4 货币数据实测 / 73

　　第3章 银行的监管 / 92

　　3.1 银行的宏观经济职能 / 92

　　3.2 银行的监管：微观监管 / 99

　　3.3 宏观审慎监管 / 115

　　下篇 | 银行分析

　　第4章 银行业务分析 / 126

　　4.1 银行主要业务介绍 / 126

　　4.2 资产负债管理简介 / 146

　　4.3 周期波动中的银行 / 161

　　4.4 银行技术进步 / 168

　　4.5 银行公司治理 / 180

　　第5章 银行财务分析 / 206

　　5.1 银行会计报表基础 / 206

　　5.2 ROE分解 / 234

　　5.3 盈利增长率分解 / 248

　　5.4 财务建模 / 259

　　5.5 估值分析 /  281

　　第6章 银行战略分析 / 297

　　6.1 银行战略 / 297

　　6.2 经济转型中的银行战略 / 304

　　致谢 / 317

　　参考文献 / 319

　　作者的话

　　“ 它的诞生，缘自一系列的偶然 ”

　　01 因为偶然

　　今天，我把这本凝结了十年银行分析经验的书，呈到各位面前。它的诞生，缘自一系列的偶然。

　　高中的我，志向并不在金融，而在自然科学，尤其是生物学。但阴差阳错报考了金融学，并顺利录取了。

　　这应该是一次偶然。

　　当时我们全家最懂金融的人，是曾在乡下农信社工作的姨母。那个暑假，我在家听她讲了讲农信社的二三事之后，就拎上行李，走出了大山，走向未知的未来。

　　这或许可以解释，为什么我对农村金融情有独钟。

　　而当我坐进了金融学的课堂，起初的学习让我非常困苦，因为缺乏学习热忱。倒是对计算机学科发生了兴趣，经常自学和旁听。

　　最后，我以非常平庸的成绩硕士毕业了。带着对金融的一知半解，和对IT业的深厚兴趣，就业时特意选了兼顾两者的行业——金融信息服务业。

　　这行业大家可能不熟，换个当代的叫法可能就熟了：金融科技。

　　我在公司勤勤恳恳地干着活。又一次偶然的机会，我们和公司美资股东开会，见识了他们在华尔街分析师面前战战兢兢的样子，觉得分析师是华尔街上呼风唤雨的存在。

　　后来，又是一次偶然的机会，朋友所在的证券公司招聘分析师，我就去应聘了。这时我已经在金融科技从业五年了，觉得自己非常懂金融科技，于是应聘了TMT行业。

　　领导看了看我简历，并注意到我在金融业内庞大的人脉优势，问我愿不愿意负责金融业，这是一个非常重要的大行业，还急缺懂行的人。

　　还是挺偶然。但改行心切的我，当然答应下来。

　　后来换了几家任职机构，一直从事金融业的证券分析。在历任领导的栽培下，取得了一些成果。十年之后，这本“货币银行分析宝典”终于摆到了大家面前。这是一系列偶然的结果。

　　也算是对所有支持我一路走过来的人，有了一个阶段性成果汇报。

　　02 写给大家

　　前面提到，我上大学时成绩平平，包括金融学中重要的学科——货币银行学。而今天，我竟然写出了一本“应用手册型”的货币银行学，或称之为“货币银行分析宝典”。这是当年的我想都不敢想的。

　　虽然我在大学成绩平平，但受到了严谨学风的熏陶。于是在后面的分析师工作中，我没有放弃这一自我要求。

　　但是，分析师的工作是，要向非本专业的朋友讲解这些内容，完全按照象牙塔里的玩法又是行不通的。证券研究报告，不能是学术论文，是解决投资中的实际问题的，并且要照顾一些非金融专业的读者。

　　也就是说，报告是写给大家看的。

　　于是，我在通俗性与理论性之间寻找平衡。

　　尤其是货币学里一些偏理论化的内容，抽象而枯燥。但如果不搞明白这些内容，又会在实际分析工作中错漏百出，甚至有一些令人啼笑皆非的分析过程或结论。

　　精确，而又易懂，力求两者兼备。

　　后来，用了很长时间，也走了一些弯路，才慢慢找到一些感觉。渐渐地，把这些复杂的东西，组织成通俗平实的语句，呈现给大家。

　　达到这一平衡需要什么技能呢？我想来想去，可能最重要的一项技能是：出神入化的语言驾驭能力。

　　至今很感谢读硕士研究生时的导师，他给我们布置的书单里，竟然包含了文学经典。我虽愚钝，但好在听话，本无文学细胞，也硬着头皮读完了。语言技能当然是远没达到出神入化的地步，但是讲明白货币与银行，大致是够了。

　　所以，这本书的工作，其实是把高校中非常重要的这门货币银行学，彻底“翻译”成了现实工作中的“货币银行分析手册”。没有脱离原来的原理，只是更贴近实际工作需要。

　　我相信，对于大部分和货币、银行有关的岗位，都会需要这样一本手册。尤其是刚刚踏上工作岗位的毕业生，应该会很需要。

　　我更相信，这种“翻译”的工作是很有价值的。于是，我迫不及待地想将成果与你分享了。

　　祝阅读愉快！

　　王剑

　　于上海