（3）王剑：银行的起源

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 王剑　

　　前几篇文章从货币的本质、起源与演进，一直介绍到最新的数字货币。本篇将引出商业银行这个主角，它与货币是紧密相关的，本身就是货币制度的一部分。

1. 银行的起源

　　现代各国的商业银行的蓝本，大约是在文艺复兴之后起源于意大利的近代银行。我国明清时期出现了很多传统钱庄、银号、票号。起初，大明宝钞超发导致较大的通胀压力，使得专营钱币兑换的商业模式应运而生。大约在明末，才形成了专营这一生意的钱庄。至清末，形成了上海钱庄、山西票号等一批较有代表性的传统金融机构。

　　我们用一家山西票号为原型来介绍银行的起源与演进，可以提炼为“商—汇—存—贷”四大步骤。

　　（1）商—汇

　　假设这家票号总部位于山西平遥，原本从事贸易业务，并在全国的一些大城市开设有存放一定量资金的分号。这时，平遥的一位商人是这家票号的客户，要去北京去采购货物。考虑到长途携带大量银两过于危险，他打算把银两放到总部，由总部签发一张银票，使得该商人可以在当地分号用这张银票取出银两，并为此支付手续费。可见，渠道、信誉等多因素驱使票号从商业向汇兑业转变。

　　（2）汇—存

　　商人抵达北京后发现这家票号在当地也是信誉非常好，市场上的商人们在出售货物时，愿意接受这家票号的银票。为了方便，商人便直接拿着银票慢慢挑选货物。这即是现在所谓的汇款在途资金或沉淀资金，也就是最初的存款。

　　（3）存—贷

　　当票号的汇总业务越做越大，里面存入了越来越多的银两，但更多的银两一直沉淀下来。得益于存款和存管的差别（即存管可能是取回原物，而存款则不需要），票号总结了一些银两存取的规律，比如区域上的规律等。最后，票号有把握相信，某些时段某些分号的一定比例的银两是不太可能被客户提取的，便将这些银两用于做生意或放贷。

　　接上例，商人想在北京扩大采购，就去找票号北京分号先借些银两，此后再到票号总部连本带息还贷。这样，贷款业务产生了。假设客户向北京分号借钱那天，刚好店内已经没什么库存银两了，那么还能否借钱给客户？前文提到票号在当地的信誉非常好，它开立的银票能直接充当货币，可以直接通过签发银票进行放贷。此时，有意思的是，票号开出来的银票总额，可能已经超过它真正拥有的银两了，这仿佛是一个“骗局”。这便是货币的派生，那些超过真实银两的银票，就是“银行存款货币”。

　　以上便是现代商业银行大致的起源与演进。当然，现实世界更为复杂，可能因种种原因打破了这种演进链条。总之，现代商业银行经过几百年的发展，逐渐形成了一个成熟的行业体系，下一篇文章将对二级银行制度进行详细介绍。

　　(本文作者介绍：中国人民大学金融学硕士，CFA持牌人，曾供职于浙商证券、光大证券研究所，担任金融行业分析师，2018年加盟国信证券，任金融业首席分析师。)