当支付公司也投奔互联网金融

　　文/新浪财经专栏作者 夏心愉

　　“哪个平台的资产端建设得好，在产品创新和风险管理上有自己的特色，就能在互联网金融大战中成为最后的赢家。”一位互联网金融资深人士说。

当支付公司也投奔互联网金融

　　资金问题不算大，关键是资产。采访了一圈互联网金融机构，只要不是玩着“庞式骗局”打算捞一票走人的，不少机构管理者都有这样的感受，欲深耕者尤其。

　　“哪个平台的资产端建设得好，在产品创新和风险管理上有自己的特色，就能在互联网金融大战中成为最后的赢家。”一位互联网金融资深人士说。

　　可是，资产端变戏法谈何容易？信托、保险、基金、银行理财、还有全国鱼龙混杂超过1500家P2P，都在卖产品，竞争已然激烈，产品却难突破。翻出什么花样才能吸引投资人？

　　“我们已经整合了全国约100家证券、投资、理财公司，接下来要加强聚合能力，提供云财富平台服务。”汇付天下执行副总裁刘钢告诉愉记。出身第三方支付的汇付天下还在拉拢若干交易所谈合作，并且把垂直行业消费金融公司一并拉入阵营。汇付天下在暗兵布阵。

　　在资产端，暗战已然开始。

　　2015年理财要有大生意？

　　“目前银行的理财产品累积约25万亿，信托10万亿，保险理财8万亿，基金理财5万亿，还有一个就是基金的理财积累，大概是在5万亿左右。这一串数字实际是基础资产，接下来的大方向是用金融衍生品把它变成更多金融资产。”在曾任职人民银行[微博]系统的刘钢判断下，2015年中国将开启投资的大时代：“这50多万亿基础资产是要翻成100万亿、150万亿的，这些产品将提供给社会公众，这就是货币乘数的作用。”

　　某大型券商首席分析师跟愉记说过，当房地产、艺术品等曾经打出过泡沫的领域被逐一挤泡沫，下一波“热度”，会出现在金融上。

　　金融资产基础积累完成，这是汇付天下战略押宝互联网金融的第一个原因；第二个原因是，中国经济的发展使社会公众收入达到一定水平，投资人手里有钱。

　　一个同时发生的现象是“交易所现象”。包括天交所、重交所在内，目前全国已有不下10家经过金融办审批的金融资产交易所；在上海，愉记曾从接近金融办高层的消息人士处听闻，排队申请交易所资质的机构就有约20家。

　　这一点，在汇付天下的大局把脉中，意味着“市场对交易所配套实现金融衍生品的延伸的需求已经较高”。

　　当感觉大风将至，第三方支付汇付天下摇身一变入风口，瞄准互联网金融理财。整个集团成立了三个板块，除原有支付板块外，还有汇付科技、汇付金融。其中汇付科技依托所收购的原华腾旗下两家子公司形成独立板块，并尝试开发运用金融支付业务累积了8年的数据。而汇付金融是块颇大的想象空间，目前已运作理财平台，以线上结合线下方式，悄然在去年业务量就上了500亿。

　　这个变局不是偶然。汇付天下大当家周晔给一个支付起家的公司设计了“平台化、渠道化、金融化”这“三化”路径。

　　其实周晔心里明白，支付会成为一个工具，但金融的生意是永恒的。“三化”的终极目的，就是金融化。为创新金融业态(包括互联网金融)提供服务平台则是汇付实现金融化的重要路径。

　　“改革”资产

　　既然瞄准了互联网金融理财，生机发于资产端。汇付是个新进入者，“去和传统理财产业竞争是没有优势的”。刘钢说。

　　正是因此，汇付有了上述100家证券、投资、理财公司的“大集合”，还和天交所等金融资产交易所签了战略合作。而这些合作的背后，是交易所等机构天然具有的对资产标的的“改造”能力，包括让期限更为灵活、或是让入门投资金额变小。

　　一名金融业分析师表示，有了一批金融同业和交易所参与其中，资产端的想象空间可以打开得更大，未来或可根据客户不同需求，将收益率、期限、风险程度各不相同的金融工具组合配置成量身客户需求的新产品，并通过杠杆再调节风险收益。

　　“比如说，我们和上游产品合作，主攻5万~50万固定收益类产品投资客户，我们认为这是蓝海。”汇付金融理财事业部总经理刘超说：“汇付云财富是提供理财顾问和理财机构的服务平台，提供产品、实现交易等。”

　　能拉拢合作机构，汇付依托的是其基础产品支付通道，而支付工具天然易搭平台，承载着资金来去，也就留下了数据，留下了合作机构和用户。

　　“在用户体验方面，汇付天下有大量的POS机，弥补我们天交所的不足，优势互补。”一名天交所人士告诉愉记他们乐于合作的动机。

　　在客户地域定位战略上，曾尝到过“装收单POS装去二三线城市”甜头的汇付，理财业务也主打二三线城市。“不在大城市和高大上金融机构们去拼杀，银行也好、证券公司也好，都是覆盖不了进入二三线城市的成本的。”

　　刘钢说，但这种传统机构的成本软肋，正好是互联网支付公司的强项，因“可用中后台提升效率的方式来降低成本”。

　　而在销售队伍建设方面，玩惯了装POS靠代理商模式的汇付，搞理财也“资源”不浪费，挑选了一批靠谱的外包服务商，建起了和线上销售打配合战的线下直销渠道。

　　不过，在资产端创新运用的同时，上述金融业分析师也提请注意，就整个市场而言，发行人、承销人的自律和专业能力还待继续建设；更为重要的是，产品投资人的风险分析及承担能力尚较欠缺，尤其是在将可投资资产百万级较专业投资者们的产品“普惠”给一般大众甚至金融“小白”时，投资者风险教育尤需强化。

　　(本文作者介绍：夏心愉，80后媒体人，第一财经“愉见财经”专栏作者。微信公众号：愉财经平台)

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