文/新浪财经专栏作家 董希淼
北京一家做酸汤鱼的火锅店，注册资金仅50万，最近也玩起了P2P理财。第一个感觉是“不明觉厉”；第二个感觉是“不寒而栗”。对普通民众而言，在当下最重要的还是自己要有一双慧眼，把这纷扰的P2P行业看得更清醒一些，更理性一些。
谁来揭穿火锅店P2P理财的新装中午昏昏欲睡的时候，一则消息让我睡意全无：北京一家做酸汤鱼的火锅店，注册资金仅50万，最近也玩起了P2P。在店小二的YY中，那该是多和谐的一幅画面――你进店点了一份火锅，服务员一边端着火锅和小菜上来，一边毕恭毕敬地递上一份理财产品宣传单：“先生你看这个，我们半年收益率有10%呢！”
先前听说，想玩P2P的人，花上近百元在网上注册一个域名，再到淘宝买一个网站模板，租一个服务器，招两个网站客服，一个网贷平台就算是成立了。甚至，为了降低成本，客服也可以由老板亲自兼任。最近楼市比较低迷，又听说很多二手房中介公司纷纷要改行做P2P，卖理财比卖房子赚钱啊，反正钱都是客户的，一本万利！
所以，P2P网贷在当下的中国，不热得一塌糊涂都挺难。反正这个行业是“三无”状态(无门槛、无标准、无监管)，想玩的人似乎来去自由。不过，面对这股席卷而来全民P2P热潮，我有两个感觉：
第一个感觉是“不明觉厉”。据统计，目前全国已有近千家P2P平台，2013年行业总成交量约1000亿元，从业人数超过20万人。这可能还是保守估计，据说整个P2P市场规模已经接近2000亿元。该行业的龙头宜信公司，员工超过了3万人，不亚于一家中型的银行。眨眼间，P2P不但从娘胎里生了下来，更长成一个大孩子了，不得不刮目相看。
第二个感觉是“不寒而栗”。Peerto peer lending，原指个人与个人通过第三方网络平台相互借贷，本质上是一个中介平台，从事的应是信息发布、借贷撮合等中介服务。但国内的P2P公司，个个志存高远，当然都不满足于此，他们嫁接了一些担保公司、小贷公司，俨然成为一个财富管理机构。事实上，多数P2P平台，不过地下钱庄由暗翻明的新渠道，是民间借贷在互联网时代的新形式。
因此有人认为，国内P2P行业上已经完全名实不符，真正做个人对个人的直接贷款平台服务的少之又少。但与普通的民间借贷相比，P2P近年来已经被包装得相当“高大上”，其危害性也更隐蔽：一是打着“互联网金融”旗号，俨然一幅“舍我其谁”的金融新贵模样；二是借着“普惠金融”名义，宣称为普通民众提供低风险高回报的服务；利用复杂的资金池等模式设计各种理财产品，让人看得云里雾里，HOLD住那些不明真相的民众。
这里需要强调的是，民间借贷并非什么新鲜事，更谈不上十恶不赦。作为一种融资手段，只要借贷双方你情我愿，当事人意思真实表达即可。从本质上说，民间借贷也是社会资源配置的一种方式。有时候，这种方式的效率还挺高。今年3月1日，作为全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规，《温州市民间融资管理条例》及其实施细则正式实施，为民间借贷套上了法律的缰绳。但P2P呢，至今仍然十分地逍遥自在，成了一个没有规则的法外之地。
所以，一方面，现在每天仍然有三五家P2P平台上线，野蛮生长的势头一点不减；另一方面，去年以来累计已有70多家P2P平台经营困难或者倒闭、跑路。去年3月15日，某P2P平台上线仅仅一天，发起人就卷钱而逃。今年来，就连带头大哥宜信公司，因盲目涉入房地产投资，也深陷危局。
当然，也有发展相对规范的一些P2P公司。如平安保险集团耗资4.2亿元打造“陆金所”，引入了平安融资担保(天津)有限公司的担保，投资者趋之若鹜，一直发展良好。但“陆金所”这种模式也偏离了P2P平台的中介本质，据说现在也准备慢慢退出担保模式。去年9月，招商银行成为首家推出P2P业务的商业银行。由于有银行背景，其“小企业e家平台投融资业务”相当火爆。但推出不过两个月，该业务就被暂停，暂停的原因似乎也是平台担保问题。
今年5月下旬以来，据说央行[微博]、银监会连续召集相关机构，摸底P2P行业，打算出台一系列监管措施，这当然是好事。监管总比不监管好，尽管有时候不讨人喜欢。给发展良好的P2P公司发放牌照也好，要求行业新丁报送材料备案也罢，都能为P2P行业发展能起到一定的约束和规范作用。但切不可因为监管部门的介入，向社会公众传递一个错误的信号：这些P2P公司被招安了，是正规军了，以后出了事政府都会兜底。更重要的是，要看到P2P之所以异军突起，深层次的原因还在于整个社会投融资渠道不畅。要解决这样的问题，恐怕还得付出更多的努力，而不是发牌备案就了事。
对普通民众而言，在当下最重要的还是自己要有一双慧眼，把这纷扰的P2P行业看得更清醒一些，更理性一些。简单地说，还是那句老话：No risk noreturn(高回报伴随着高风险)。至少，有两类人是不宜参与P2P的：一是低收入者，如缺乏基本理财常识的进城务工人员；二是风险承受能力极低的中老年人。
至于那些“高富帅”、“白富美”，喜欢玩就让他们去玩吧。只是投出去的钱打水漂的时候，他们需要淡定一些。依我看，在整个社会信用体系不健全的情况下，玩P2P投资无异于高空走钢丝，最需要的不是经济金融知识，也不是分析判断能力，而是要有一颗强大的内心，你懂的。
高利贷、非法集资等等，本来都是过街老鼠。但近年来，那些P2P公司却十分地光彩耀人。于是，一些P2P公司就膨胀了，放出话来说要颠覆银行，颠覆金融什么的。似乎，谁反对它，谁就维护既得利益；谁反对它，谁就反对金融创新；谁反对它，谁就是与民争利。那么，现在是否可以问问：是谁，营造了这样的舆论氛围？是谁，纵容了这样的泛滥行为？值得深思，值得反思。
皇帝的新装终究是要被揭穿的，只是希望那个天真的小孩早点出现。
(本文作者介绍：零售银行观察者、兼职财经评论员，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，微博名称：@东行归来)
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