中国“安卓”崛起之战 华为HMS服务全透视（附股）

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　　来源：安信证券

　　■HMS服务：华为移动终端的最后一块拼图。2020年1月16日，华为正式发布HMSCore4.0，是华为在移动终端的又一次发力，补齐了其在软件侧的短板。华为HMS服务是对标谷歌GMS服务的产品。华为官方公告，2月24日，首款搭载华为HMS服务的机型——荣耀V30将正式发布，这不仅是华为公司发展史上的里程碑，更是国产软件产业的历史性转折点，HMS有望带动生态体系内国产软件企业发展壮大，走向全球。

　　■谷歌GMS服务深度剖析：作为谷歌商业项目，Android本质上由AOSP项目和GMS服务两部分组成。其中，AOSP是开源免费的软件本体，GMS是谷歌商业化服务。谷歌GMS服务可分解为功能与配套应用。其中，功能指为移动终端配套打造的同步和推送两大业务，配套应用指所附带的谷歌系全家桶App软件。GMS服务对谷歌意义重大，能够帮助其推广产品、加强监管并产生OEM费。同时，GMS服务已在软硬件各厂商中形成强大的用户黏性，因而难以被替换。

　　■华为HMS服务深度剖析：HMSCore是华为移动服务提供的端、云开放能力合集。HMS服务已迭代至HMSCore4.0版本，实现了用户规模、开发者和App数量的大幅增长。华为HMS服务重金投入打造生态，服务类型广泛，基本覆盖GMS功能。华为在终端市场占有率、云服务和AI领域具备一定的战略优势和技术储备，能够为HMS服务推广提供支持。同时HMS服务新兴业务布局已然展开，未来发展前景可期。

　　■华为推出HMS服务对市场有何影响？1、截至2020年1月份，HMScore月活用户达4亿，有望为进入HMS的软件服务商直接带来4亿增量月活用户；2、华为HMS覆盖全球170多个国家和地区，将有力带动HMS生态内企业从国内推向全球，从服务国内13亿用户到面向全球33亿移动互联网用户；3、谷歌GMS作为安卓生态最核心商业载体，其谷歌商店18年营收就达到248亿美元，苹果商店收入更高达466亿美元。随着HMS在全球大力推广，华为商店有10倍以上的增长空间，HMS生态内公司将显著获益。

　　■投资建议：华为HMS服务的推出将有望进一步完善华为在移动终端产品体系，从而具备更强大的实力来挑战谷歌Android生态。相比于谷歌及苹果等巨头移动端操作系统百亿美元级别的营收，华为HMS服务具备10倍以上的空间。去年的华为事件是国内半导体产业的重大拐点，我们认为，华为HMS将成为国产软件企业走向全球的历史性转折点，意义极为重大！持续推荐与华为在各个细分领域进行深度合作的行业龙头：四维图新、科大讯飞、梦网集团、中科创达、网达软件、诚迈科技、掌阅科技等。

　　■风险提示：华为HMS服务推广不及预期。

　　来源：安信证券

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责任编辑：王帅