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8个交易日国海证券(4.170, -0.07, -1.65%)暴涨74% 三季度基金未大量“屯兵”券商股
每经记者 王海慜 每经编辑 吴永久
8个交易日,国海证券股价暴涨74%。
10月以来,投资券商股虽然不一定能获得很高的收益,但绝对能跑赢绝大部分行业。随着化解股票质押风险的利好政策密集出现,券商板块的估值出现触底反弹,截至上周五(10月26日),A股的破净券商从17家大幅减少到了7家。截至周二收盘,破净券商股仅剩下3家。
随着上市公司三季报的披露临近尾声,是不是有机构提前在三季度潜伏了券商股呢?随着近期中小券商股的暴涨,对券商股“抓大弃小”的看法是不是该变了?
基金未明显潜伏券商股
《每日经济新闻》记者注意到,在10月投资券商股虽然还不能尽享牛市大涨的快感,但至少可以躲过不少下跌的风险。据Wind资讯显示,截至10月30日收盘,在所有103个申万二级子行业中,10月来,券商行业的涨幅排名第二。而在所有103个申万二级子行业中,券商行业近20个交易日的涨幅为4.76%,排名高居第一。由此可见,近期投资券商股虽然不一定能获得很高的收益,但能跑赢绝大部分行业。
此外,随着化解股票质押风险的利好政策密集出现,券商板块的估值出现触底反弹,截至上周五(10月26日),A股的破净券商从17家减少到了7家。截至周二收盘,破净券商股仅剩下3家。
随着上市公司三季报的披露临近尾声,是不是有机构提前在三季度潜伏了券商股呢?虽然基金在三季度加仓了券商板块,不过总体看,加仓的幅度并不算大。
多家机构统计显示,基金在三季度加仓了非银板块。据兴业证券(5.990, -0.09, -1.48%)统计,今年三季度,主动股票型基金的重仓股加仓比例增加较多的行业是非银行金融、食品饮料、银行等,加仓比例分别为3.09%、1.15%、0.84%。而据申万统计,在大金融的三大细分子行业中,基金对银行、保险、券商都进行了加仓。
不过具体来看,基金对保险的偏爱要明显胜于券商。据兴业证券统计,所有二级行业中,超配最多的10个行业中就有保险,而业绩爆发力更强的券商板块则依然位列基金低配比例最多的10个行业中。
机构或踏空中小券商
以往,对券商股的投资策略通常是等牛市,牛市来了,就去买那些股价弹性大的小券商。近期虽然政策底已经出现,但还无法判断是否已熊转牛,然而市场对券商股的炒作逻辑依然未变。
据Wind资讯统计,截至10月30日收盘,除去10月刚上市的天风证券(4.660, -0.07, -1.48%)、长城证券(8.360, -0.17, -1.99%)外,10月来券商板块内涨幅排名前5的大多是中小券商:国海证券股价上涨44.97%、太平洋(4.040, -0.07, -1.70%)股价上涨31.4%、西南证券(4.450, -0.09, -1.98%)股价上涨19.9%、中原证券(4.110, -0.07, -1.67%)股价上涨19.76%、中信建投(24.650, -0.31, -1.24%)股价上涨13%。相比之下,大型券商的表现则相对落后,广发证券(15.590, -0.33, -2.07%)股价下跌10.97%、申万宏源(5.150, -0.03, -0.58%)股价上涨1.11%、招商证券(18.250, -0.33, -1.78%)股价上涨1.52%、中信证券(27.830, -0.52, -1.83%)股价上涨3.65%。
而从三季报来看,在三季度鲜有基金、保险等大型机构提前布局这些中小券商。以国海证券为例,据Wind资讯显示,三季报显示,今年以来基金的持股占比持续下降,去年底基金持股占比曾达2.38%,而截至三季度末只有0.61%,险资则基本没有持股。三季报显示,三季度基金对太平洋进行了大幅减仓,持股比例从二季度末的3.45%大幅降至三季度末的0.06%,险资则同样基本没有持股。如果这些大型机构未在10月下旬行情启动前短短几个交易日内回补仓位的话,他们或许踏空这波券商年内最凌厉的攻势。
今年来,在弱市之下,有望受益于各类创新政策的大型券商成了大多数卖方机构在推荐券商板块时聚焦的对象,而目前“抓大弃小”的观点仍被一些机构所坚持。
申万金融业首席分析师马鲲鹏日前指出,过去,牛市来了,市场会更青睐那些股价弹性大的小券商。不过未来这种传统逻辑或将改变。
他认为,值得注意的是,今年来,一些大券商的业绩表现已出现与市场脱钩的苗头,未来大券商的优势会越来越强,就业务而言,大券商相对市场中性的业务会越来越多;同时,大券商还将受益于行业集中度提升带来的估值提升,“大券商未来涨不涨受是不是有牛市的影响并不大。”
对于再度扮演券商行情急先锋的小券商,马鲲鹏表示,尽管有政策托底,小券商未来业务的发展空间是受到制约的,证券行业的创新会越来越聚焦于大中型券商;把周期拉长来说,大券商的基本面成长性也会更好。
而某头部券商非银行业分析师则认为,之前卖方推大券商也是一种相对安全的推法,毕竟大家对后市没有那么确定,大券商在政策面和基本面上是更稳健的。但是股价弹性确实是小券商更强,此外,基金等机构配置水平低也贡献了小券商的高弹性。
责任编辑:陈靖
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股市直播
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北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。 -
北京红竹今天 07:59:18
1、标准有了没有标准的时候都是主观的感觉,从上周我就感觉是反弹末端,然后市场一路反弹,赚钱效应越来越好。客观上一直都没有出现反弹结束信号,而今天有了。恒生科技指数这个先行者,很早就有防守线了,今天早盘低开差一丢丢没跌破。跌破那就反弹可以继续,跌破再回落开始。恒生科技指数的防守线在5466点,还没变化。今天有标准的是科创50指数,早盘低开之后出现五分钟级别三买而后过高,那么防守线就在1079点,跌破调整开始,不跌破反弹还可以继续。沪指今天早盘刚构造五分钟级别三买还没确立下午又跌破了,防守线还没有。目前我们先以恒生科技指数和科创50为标准吧。 -
宋谈股经今天 07:43:20
【VIP教室】今天市场个股普跌,近期我们VIP教学个股抗跌,今天一涨一跌表现持平,回踩支撑静待启动,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:37:24
【特朗普政府施压主要盟友寻求加大对华芯片产业限制 外交部回应】2月25日,外交部发言人林剑2月25日主持例行记者会。有记者提问,特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施,并向关键盟友施压,要求他们升级对中国芯片产业的限制。中方对此有何评论?林剑表示,中方已多次就美国恶意封锁打压中国的半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化,不断加码对华芯片的出口管制,胁迫别国打压中国的半导体产业,这种行径阻碍了全球半导体产业的发展,最终将反噬自身,损人害己。 -
趋势起航今天 07:16:56
市场午后震荡走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.9万亿,较上个交易日缩量1837亿。盘面上,市场热点较为杂乱,个股跌多涨少,全市场超3700只个股下跌。从板块来看,消费电子概念股逆势走强,大富科技(sz300134)等涨停。光刻胶概念股震荡拉升,东方嘉盛(sz002889)涨停。机器人(sz300024)概念股盘中活跃,巨轮智能(sz002031)等多股再创历史新高。算力概念股走势分化,杭钢股份(sh600126)涨停,拓维信息(sz002261)跌停。板块方面,华为手机、光刻机、汽车整车、飞行汽车等板块涨幅居前,农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13% -
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4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场早盘受中概股大跌影响大幅低开,但抄底资金踊跃,市场低开高走,早盘修复为主,但盘口看热点快速轮动,炸板率较高,修复后的市场尾盘再次迎来“恐慌”跳水,高位股疲态尽显,市场量能从2.2万亿下滑至今日1.9万亿,短期市场进入震荡阶段,资金尝试高低切换,两会政策博弈也将逐步展开;2)量能,沪深两市今日成交额19255亿元,较上个交易日21154亿元减少1899亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业4家红盘,通用机械、公共交通、工程机械等板块涨幅居前;传媒娱乐、电信运营、农林牧渔等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:06:51
2月25日收评:沪指缩量调整跌0.8%,机器人(sz300024)概念股逆势走强1、市场全天震荡调整,三大指数尾盘一度均跌超1%。机器人(sz300024)概念股逆势走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国茂股份(sh603915)、巨轮智能(sz002031)等多股涨停。汽车整车股拉升,安凯客车(sz000868)涨停。华为产业链表现活跃,福日电子(sh600203)、华映科技(sz000536)涨停。下跌方面,算力概念股走低,拓维信息(sz002261)、浙数文化(sh600633)、航锦科技(sz000818)跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3700股飘绿,今日成交1.93万亿。截止收盘沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、汽车整车、华为产业链、低空经济等板块涨幅居前,农业、影视传媒、保险、券商等板块跌幅居前。3、两市共1473只个股上涨,64只个股涨停,3535只个股下跌,7只个股跌停,35只股票炸板,炸板率37%。 -
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