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8个交易日国海证券(4.230, -0.01, -0.24%)暴涨74% 三季度基金未大量“屯兵”券商股
每经记者 王海慜 每经编辑 吴永久
8个交易日,国海证券股价暴涨74%。
10月以来,投资券商股虽然不一定能获得很高的收益,但绝对能跑赢绝大部分行业。随着化解股票质押风险的利好政策密集出现,券商板块的估值出现触底反弹,截至上周五(10月26日),A股的破净券商从17家大幅减少到了7家。截至周二收盘,破净券商股仅剩下3家。
随着上市公司三季报的披露临近尾声,是不是有机构提前在三季度潜伏了券商股呢?随着近期中小券商股的暴涨,对券商股“抓大弃小”的看法是不是该变了?
基金未明显潜伏券商股
《每日经济新闻》记者注意到,在10月投资券商股虽然还不能尽享牛市大涨的快感,但至少可以躲过不少下跌的风险。据Wind资讯显示,截至10月30日收盘,在所有103个申万二级子行业中,10月来,券商行业的涨幅排名第二。而在所有103个申万二级子行业中,券商行业近20个交易日的涨幅为4.76%,排名高居第一。由此可见,近期投资券商股虽然不一定能获得很高的收益,但能跑赢绝大部分行业。
此外,随着化解股票质押风险的利好政策密集出现,券商板块的估值出现触底反弹,截至上周五(10月26日),A股的破净券商从17家减少到了7家。截至周二收盘,破净券商股仅剩下3家。
随着上市公司三季报的披露临近尾声,是不是有机构提前在三季度潜伏了券商股呢?虽然基金在三季度加仓了券商板块,不过总体看,加仓的幅度并不算大。
多家机构统计显示,基金在三季度加仓了非银板块。据兴业证券(6.020, -0.06, -0.99%)统计,今年三季度,主动股票型基金的重仓股加仓比例增加较多的行业是非银行金融、食品饮料、银行等,加仓比例分别为3.09%、1.15%、0.84%。而据申万统计,在大金融的三大细分子行业中,基金对银行、保险、券商都进行了加仓。
不过具体来看,基金对保险的偏爱要明显胜于券商。据兴业证券统计,所有二级行业中,超配最多的10个行业中就有保险,而业绩爆发力更强的券商板块则依然位列基金低配比例最多的10个行业中。
机构或踏空中小券商
以往,对券商股的投资策略通常是等牛市,牛市来了,就去买那些股价弹性大的小券商。近期虽然政策底已经出现,但还无法判断是否已熊转牛,然而市场对券商股的炒作逻辑依然未变。
据Wind资讯统计,截至10月30日收盘,除去10月刚上市的天风证券(4.720, -0.01, -0.21%)、长城证券(8.440, -0.09, -1.06%)外,10月来券商板块内涨幅排名前5的大多是中小券商:国海证券股价上涨44.97%、太平洋(4.090, -0.02, -0.49%)股价上涨31.4%、西南证券(4.510, -0.03, -0.66%)股价上涨19.9%、中原证券(4.160, -0.02, -0.48%)股价上涨19.76%、中信建投(24.880, -0.08, -0.32%)股价上涨13%。相比之下,大型券商的表现则相对落后,广发证券(15.740, -0.18, -1.13%)股价下跌10.97%、申万宏源(5.180, 0.00, 0.00%)股价上涨1.11%、招商证券(18.380, -0.20, -1.08%)股价上涨1.52%、中信证券(28.140, -0.21, -0.74%)股价上涨3.65%。
而从三季报来看,在三季度鲜有基金、保险等大型机构提前布局这些中小券商。以国海证券为例,据Wind资讯显示,三季报显示,今年以来基金的持股占比持续下降,去年底基金持股占比曾达2.38%,而截至三季度末只有0.61%,险资则基本没有持股。三季报显示,三季度基金对太平洋进行了大幅减仓,持股比例从二季度末的3.45%大幅降至三季度末的0.06%,险资则同样基本没有持股。如果这些大型机构未在10月下旬行情启动前短短几个交易日内回补仓位的话,他们或许踏空这波券商年内最凌厉的攻势。
今年来,在弱市之下,有望受益于各类创新政策的大型券商成了大多数卖方机构在推荐券商板块时聚焦的对象,而目前“抓大弃小”的观点仍被一些机构所坚持。
申万金融业首席分析师马鲲鹏日前指出,过去,牛市来了,市场会更青睐那些股价弹性大的小券商。不过未来这种传统逻辑或将改变。
他认为,值得注意的是,今年来,一些大券商的业绩表现已出现与市场脱钩的苗头,未来大券商的优势会越来越强,就业务而言,大券商相对市场中性的业务会越来越多;同时,大券商还将受益于行业集中度提升带来的估值提升,“大券商未来涨不涨受是不是有牛市的影响并不大。”
对于再度扮演券商行情急先锋的小券商,马鲲鹏表示,尽管有政策托底,小券商未来业务的发展空间是受到制约的,证券行业的创新会越来越聚焦于大中型券商;把周期拉长来说,大券商的基本面成长性也会更好。
而某头部券商非银行业分析师则认为,之前卖方推大券商也是一种相对安全的推法,毕竟大家对后市没有那么确定,大券商在政策面和基本面上是更稳健的。但是股价弹性确实是小券商更强,此外,基金等机构配置水平低也贡献了小券商的高弹性。
责任编辑:陈靖
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股市直播
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波段擒龙今天 03:51:16
关注前期可能二浪调整到位的汽车概念,机器人(sz300024),量子芯片,文化传媒等概念板块,科创板块的表现也值得继续关注。而国家政策的指向性热点也可以随时关注其动向。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
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2月25日午间收评:三大指数小幅下跌,机器人(sz300024)概念股持续走强1、市场早间低开后震荡回升,三大股指跌幅均明显收窄。机器人(sz300024)概念股再度走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国贸股份、巨轮智能(sz002031)等涨停。汽车整车、无人驾驶概念拉升,安凯客车(sz000868)、众泰汽车(sz000980)、锐明技术(sz002970)、动力新科(sh600841)涨停。消费电子概念股大涨,大富科技(sz300134)、福日电子(sh600203)、科森科技(sh603626)等涨停。下跌方面,农业股集体调整,荃银高科(sz300087)跌超5%。个股涨跌互现,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板跌0.32%。2、板块概念方面,有色钴、机器人(sz300024)、汽车整车、AI眼镜等板块领涨;农业、短剧游戏、白酒、券商等板块领跌; 3、两市共2387只个股上涨,64只个股涨停;2513只个股下跌,3只个股跌停;11只股票炸板,炸板率18%。 -
宋谈股经今天 03:49:32
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
波段擒龙今天 03:49:16
A股三大指数早盘缩量调整,截至午盘,沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板指跌0.32%,北证50指数涨0.16%。全市场半日成交额11537亿元,较上日缩量2868亿元。全市场近2700只个股飘绿。上证指数企稳3350点附近的5天均线位置之后,会有一定的震荡,但是震荡过后仍旧有不错的上升机会,而今日继续维持缩量调整,低开之后市场仍旧有望走强,对于市场而言是不错的稳固,科创板指的走强,目前比较多投资者开通科创板,因此市场的资金在科创板上也有所体现。板块题材上,消费电子、汽车整车、能源金属、低空经济板块涨幅居前;农业、白酒板块跌幅居前。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
波段擒龙今天 03:48:28
【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。