环球要闻与投资线索周度汇总（20171120-20171124）

　　国内部分：

　　新浪财经主办的金麒麟论坛（第十届）于22日上午在北京JW万豪酒店举行。

　　本次论坛主题为“思想改变中国”。出席嘉宾包括著名经济学家厉以宁，财政部副部长朱光耀，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民，银、证、保监管机构官员，及来自各交易所、金融机构的近百位发言嘉宾。

　　著名经济学家厉以宁在论坛上谈了消除结构性失衡问题。财政部副部长朱光耀分析了全球经济形势和中国经济当下局面，还特意强调了美联储双管齐下，从利率到资产负债表造成外溢性的影响值得高度关注。

　　了解论坛嘉宾更多精彩发言，请点击此处。

　　本周国内股市大幅震荡。沪深两市周三出现大幅跳水，截至收盘沪综指报3351.92，跌2.29%，创年内最大单日跌幅；深成指报11175.49，跌3.33%；创指报1794.78，跌3.16%。

　　当天股指期货也遭遇暴跌，三大主力合约跌幅均超2.4%。截至收盘，沪深300期指IF1712报收4099.0点，跌幅2.88%；中证500期指IC1712报收6208.2点，跌幅2.68%；上证50期指IH1712报收2940.4点，跌幅2.41%。

　　中欧基金认为，当日沪深股市的下跌主要受到北上资金结构性调仓，以及资管新规出台的影响，而这些因素都只“短空长多”，市场在情绪平稳后，仍将步入健康向上的发展轨道。沪综指周五报收于3353.82。

　　香港股市方面，恒生指数（HSI）周三突破三万点大关，创2007年11月以来新高。分析认为，投资者看好中国经济前景以及青睐“新经济”动力。恒生指数周五收于29866.32点。

　　在港上市的腾讯控股（00700）连续上涨，周三午后股价突破410港元，市值首度超过5000亿美元，超过Facebook，成为全球第五大市值公司，仅次于苹果、谷歌、微软、亚马逊。

　　本月16日腾讯公布的季报显示，在腾讯的四大收入板块中，网络游戏仍然是腾讯创收的大头，达到41.2%，其次是社交网络，达23.4%，接着是其他收入，达18.5%，广告则只有16.9%。其中尤其值得注意的是，手游收入同比增长84%，达182亿元，而PC端游戏收入达146亿元，同比增长27%，PC端收入增长速度远不及手游。

　　今年以来，腾讯股价涨幅已超过一倍。在线和互动游戏类机会，请点击了解。

　　阿里巴巴（BABA）周一宣布以29亿美元价格收购高鑫零售36%的股份，高鑫零售（06808）是超市品牌大润发的母公司。阿里入股高鑫零售这一子落下后，标志着阿里新零售在全国“买场景”的这盘棋将会很快进入中局阶段。

　　政策和数据方面，本周一，工信部等十六部门印发《关于发挥民间投资作用 推进实施制造强国战略的指导意见》，该指导意见旨在推进实施制造强国战略，其中重点强调民间投资作用。

　　周二，财政部网站公布2017年1-10月全国国有及国有控股企业经济运行情况，显示前10月国企利润同比增长24.6%，其中有色钢铁等增幅较大。

　　周四上午央行、银监会网络小额贷款清理整顿工作会议在京召开，数十个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况。参会人士表示，监管层明确不会“一刀切”清理整顿现金贷平台，近期将出台监管措施，预计最快于下周发布。

　　感恩节休市后周五美股开盘，中概互金股多数大跌，趣店下跌24.3%，报12.2美元；简普科技（融360）下跌14.8%，信而富和宜人贷分别下跌14.2%和10.4%；拍拍贷逆市上涨15.5%，至9.45美元。此前蚂蚁金服表示，已经对合作方下发邮件，要求支付宝消费金融类生活号上入驻商家的年化综合费率不超过24%。且规定各消费金融类生活号自查并于2017年11月30日前完成整改。

　　此前周三有消息称监管层将“一刀切”清理整顿现金贷平台，中国现金贷企业股价当天集体跳水。截至周三收盘，在美上市的6家中国互联网金融企业中，拍拍贷暴跌24.26%，三天内市值蒸发37%；趣店跌16.36%，连跌8日，累计损失41%；融360（简普科技）跌12.88%；宜人贷跌4.88%；信而富跌6.04%；和信贷则逆势涨1.38%。新股上市投资线索，请点击了解。

　　本周，彭博社报道，摩根大通（JPM）给予了中国股票增持评级。其策略师在报告中预计，MSCI中国指数（MCHI）成份股每股收益2018年料增长15%，2017年增速料为19%。摩根大通还计划明年将其大中华股票研究团队的人数在2017年底的基础上增加30%-40%。以此满足投资者在了解中国股票方面不断增加的需求。关注MSCI中国和中国A股指数的投资机会，请点击此处。

　　国际部分：

　　美国方面，三大股指本周均报上涨，道指和标普500指数上涨约0.5%，纳斯达克指数上涨接近1.5%。标普500波动率指数（VIX）本周持续低迷，由周一读数10.66降至周末9.67。

　　美联储（Fed）周三公布上次货币政策会议纪要。内容显示，央行官员开始担心市场价格失控对经济构成威胁；一些成员担心市场突遭打击以后的情况；一些参与者还表达了对金融失衡的担忧。

　　但总的来说，委员们认为美国经济势将强劲成长，大规模减税会带动企业投资，美联储在此次会议上维持利率不变。

　　该纪要公布后，美联储在12月12-13日会议上加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率保持在91.5%不变，意味着市场广泛预计美联储即将加息；明年3月至该区间的概率也持稳于46.0%。

　　会议纪要公布当天，兑一篮子主要货币的美元指数（DXY）出现大幅下跌，由94跌至93.25附近，触及10月以来最低水平，并录得五个月来的最差单日表现。

　　周一美联储现任主席耶伦向总统特朗普递交辞呈，并表示美联储理事鲍威尔宣誓就职时她也将离开理事会。随着耶伦的离开，将有四个空缺的席位需要得到填补。除了Randal Quarles，总统特朗普目前还没有提名其他人选。

　　税改方面，美国参议院本周发布了515页的全面税收法案，共和党领导人计划在10天内对其进行投票。本周，美国国会处于休会中。

　　参议院共和党领导人计划在11月27日当周进行投票。如果推进顺利，投票将最早于11月30日举行。市场预计，税改要在参议院通过仍会有一定难度。目前，共和党在参议院仅以52席对48席的微弱优势领先民主党，这意味着只要有3位共和党参议员反对，法案就将折戟。

　　经济数据方面，周二公布的数据显示美国十月成品房销售数据为548万套，好于市场预期的542万套。

　　美国劳工部周三宣布，截至11月18日当周美国首次申请失业救济人数为23.9万，预期24万，前值24.9万。

　　美国劳工部的另一份数据显示，美国10月耐用品订单环比初值下降1.2%，预期增长0.3%，前值增长2%，该数据低于市场预期。

　　公司财报方面，生命科学、诊断和应用化学市场领域公司安捷伦科技（A）周一发布了好于预期的季报，股价上涨。

　　周二，惠普（HPQ）发布的第四财季营收超出华尔街分析师此前预期，调整后每股收益符合预期，但2018财年第一财季盈利展望则未能达到预期，导致其盘后股价大跌。当天，惠普企业（HPE）还宣布公司现任CEO梅格·惠特曼（Meg Whitman）将在明年2月离职，由现任总裁安东尼奥·内里（Antonio Neri）接替其职务。

　　周二，医疗科技公司美敦力公司（MDT）、荷美食品公司（HRL）、折扣店经营商美元树公司（DLTR）、云计算和提供社交企业解决方案的供应商Salesforce（CRM）均公布了好于预期的季度业绩，并将股价推高。

　　家装巨头劳氏（LOW）、半导体公司亚德诺（ADI）也公布了季度业绩，显示公司营业额和每股收益均好于预期。

　　周三，拖拉机及联合收割机生产商德尔公司（DE）公布了好于预期的季度财报。

　　企业并购方面，据《华尔街日报》报道，美国总统特朗普表示，美国电话电报公司（AT&T）（T）收购时代华纳（TWX）对国家无益，这一言论令这一价值850亿美元的交易蒙上又一层阴影。

　　美国司法部20日对该起收购发起反垄断诉讼，以阻止AT&T收购时代华纳。司法部的理由是这起大规模并购案会大幅削弱市场竞争、抑制创新，可能导致消费者支付更高费用。

　　路透社本周报道，通讯芯片制造商博通（AVGO）正在考虑提高对高通（QCOM）的收购报价。虽然博通提出新报价的时间尚未确定，但公司的收购准备工作显示，除了威胁更换高通董事会外，其计划向高通的股东提高价码，以施压高通进行磋商。半导体并购带来的投资线索，请点击了解。

　　工业自动化公司罗克韦尔（ROK）周三表示，公司董事会一致否决了本月16日收到的艾默生（EMR）提出的290亿美元收购要约，称这一出价低估了该公司。

　　周四是感恩节，美国股市休市。周五即感恩节翌日，股市提前于美东时间13：00（北京时间凌晨2点）闭市。

　　感恩节后的星期五被称为“黑色星期五”，这一天通常标志着年底圣诞购物旺季的正式开始，是零售业（XRT）每年最重要的圣诞销售季业绩的晴雨表。隔过周末的下周一是美国“网购星期一（Cyber Monday）”，也可以将这一天理解为美国版的网购“双十一”。

　　电商股周五表现备受瞩目，阿里巴巴收盘涨0.71%，创下191.19美元的收盘纪录新高，市值报4867.70亿美元；与美国电商亚马逊相比，亚马逊（AMZN）周五也创下新高，连续三日大涨后市值达到5668.79亿美元，二者市值差距再次拉开。

　　关注美国电子商务和电商投资机会，请点击了解。

　　17日，美国商品期货委员会（CFTC）公布2017年11月14日投机净头寸（期货）持仓报告。《线索Clues》栏目对该持仓报告数据做了解读，请点击此处。

　　因感恩节原因，CFTC新一期投机持仓报告公布时间将推迟到下周一（11月27日）。

　　欧洲方面，周四公布的欧元区11月PMI初值数据均超出预期，触及79个月高点，进一步印证了该区域正在稳步复苏。其中，欧元区11月制造业PMI初值60，创下2000年4月以来新高。

　　欧洲央行（ECB）在同日公布的十月会议纪要中称，欧洲央行（ECB）的政策制定者上月普遍同意延长其资产购买计划，但维持债券购买的决定似乎引发了激烈的争论。

　　本周重磅事件来自于德国，德国总理默克尔周一表示，在有关组建联合政府的谈判破裂后，她宁愿进行新的大选，也不愿建立少数派政府。

　　欧元/美元（FXE）当天遭受空头压力，在组建联合政府的谈判破裂消息传出后，欧元大幅下挫至1.1720水平。

　　当地时间23日晚间有报道称，在德国总理默克尔组阁失败令该国陷入政治僵局后，德国最大的反对党社民党挺身而出，表示可能会和默克尔所在的联盟党（基民盟和基社盟）进行组阁谈判。

　　英国预算责任办公室（OBR）周三宣布下调英国未来数年经济增长预估。预计2017年GDP增长1.5%（此前预期增长2%），2018年GDP增长1.4%，（此前预期增长1.6%），另外，还下调2019年GDP增长至1.3%，2020年GDP增长至1.3%。英国预算责任办公室表示，下调GDP预期的主要原因是潜在生产率增长下修，增长乏力持续存在，打击对英国未来几年的增长潜力。

　　英国财政大臣哈蒙德在当天讲话中表示，英国将为英国退欧提供30亿英镑（合39亿美元）的资金。他说：“我们已经为英国退欧准备了近7亿欧元，而今天我将为未来两年准备30亿欧元，我随时准备在必要的时候拨出更多的资金。”

　　德国最大商业银行德意志银行周三发布报告预测，受益于全球贸易显著回暖，预计发达国家与新兴市场国家投资扩大，明年世界经济将保持稳健复苏，增速接近4%。这份《2018年资本市场展望》报告指出，尽管英国“脱欧”谈判和意大利明年大选存在不确定性，但欧元区明年经济增速预计仍能稳定在2%，其中德国经济增速也将保持2%左右。

　　近日已有多家国际投行发布2018年经济和资本市场展望，《线索Clues》栏目将及时汇总和跟踪这些讯息。

　　本周，领航基金创始人Jack Bogle在接受CNBC采访时，对2018年及以后的全球投资市场提出了一些预测。主要观点包括：美国市场比全球市场更安全；在未来10年左右的时间里，股票每年的回报率约为4%，而不是近几十年10%的年平均回报率；未来10年，债券投资组合每年的回报率约为3.1%；低回报将给华尔街公司带来压力；影响投资的效果可能不如希望的那样有效等。

　　被称为“指数基金教父”的Jack Bogle对指数基金依然情有独钟，强调“重塑投资的主要力量是指数革命。”41%的股票资产都是被动投资，而且依然每天都在增长。关注指数基金投资机会，请点此处了解。

　　汇率方面，截至美东时间24日23点，兑一篮子货币的美元指数（DXY）报92.74。

　　周一（20日）美元指数收于94.08，美元指数本周跌幅超过1.4%。

　　北京时间23日华尔街日报报道，美国国债利率曲线更加“扁平化”，短期国债和长期国债收益率之差已降至2007年以来的最低水平。虽然长期以来分析人士将这种收益率之差（又名收益率曲线）视为衡量经济形势健康与否的一个关键指标，但对于眼下该信号的含义很多分析人士却意见不一。关注该趋势演变风险，请点击了解。

　　本周人民币（CYB）汇率上调，中间价连续两日上调200点，USDCNY由6.62上升到6.60上方浮动。主因还是美元指数本周出现比较大幅度下跌。

　　20日（周一）欧元兑美元汇率（EUR/USD）报1.1733，至24日（周五）已大幅上涨至1.1931。本周欧元汇率上升较明显。

　　能源部分，本周五国际油价基准布伦特原油期货（BNO）收涨于63.6美元/桶，周涨幅近2.5%。细数影响原油价格走势的多空因素，请点此处了解。

　　数据方面，美国能源信息署（EIA）报告称，美国上周原油库存减少190万桶。该数据显示美国上周原油库存下降幅度低于预期，但仍然是库存数据三周以来首次出现下跌。

　　美国石油学会（API）公布的数据显示，美国截至11月17日当周API原油库存减少636万桶，远超预期的减少216.7万桶。细数影响原油价格走势的多空因素，请点此处了解。

　　贝克休斯能源服务公司周三在报告中称，在截至11月22日的一周内，钻探公司增加了9个石油钻井平台，使总数达到747。由于美国感恩节假期，贝克休斯提前公布了钻井平台的数据。能源咨询公司Westwood Global Energy Group表示，美国石油产量的增长速度将超过石油钻井平台的增长速度，因为生产商的生产效率更高。

　　据路透中文网报道，知情人士表示，全球最大原油出口国沙特正在游说各国石油部长，希望他们下周开会时同意将减产协议延长九个月。沙特希望严重冲击油价的供应过剩问题能被根除。11月30日维也纳会议上延长减产协议将被讨论。

　　据路透社北京时间周五报道，中石化旗下中国国际石油化工联合有限责任公司（China Unipec）周五表示，明年中国从美国进口的原油将增加一倍，达到1200万吨左右。

　　北京时间周五，海关总署公布的数据显示，中国10月从俄罗斯进口原油465万吨，同比下降1.9%，俄罗斯连续第八个月力压沙特，保持中国最大石油供应国地位。

　　数据显示，中国10月从沙特阿拉伯进口原油461万吨，同比增长16%；从安哥拉进口原油356.6万吨，同比增长45.3%；从伊朗进口原油291万吨，同比下降11%；从伊拉克进口原油264.9万吨，同比下降28.7%；从美国进口原油87.9万吨，与去年同期持平。

　　另据彭博最新消息，OPEC和俄罗斯已经制定了一个减产协议框架，但目前细节仍不清楚，此消息目前还未经官方证实。

　　此外，据CNBC报道，由加拿大向美国输送油砂的Keystone输油管道由于漏油事故而被迫部分关闭，支撑了美国原油价格。这导致了一个不同寻常的现象，即原油期货近月合约价格高于远月合约，分析人士认为，这表明市场供应不足。

　　黄金期货（GLD）本周五收于1299美元/盎司附近，一周以来下跌0.5%。周一美国政府宣布将朝鲜再次列入支持恐怖主义国家名单。总统特朗普表示此举意在对朝鲜政权“施加最大压力”，并表示21日财政部将出台针对朝鲜的更多制裁措施。

　　加密货币方面，本周据Investing.com报道，CME官网上指出：比特币期货交易将在当地时间2017年12月10日（周日）生效，在12月11日（周一）正式进行。除非监管机构对其进行推迟。

　　《线索Clues》栏目第一时间对芝商所披露的拟上市比特币期货合约做了解读，详情点击这里。

　　《线索Clues》栏目对比特币的“前世今生”做了一次比较详细的解读，请点击了解。

　　比特币以外的另一种加密货币Ethereum（以太坊）周四创下425.55美元的历史新高，自年初以来，该加密货币的价格已经上涨了超过50倍。

　　往期回顾：　

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171113-20171119）

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171104-20171112）

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171028-20171103）

　　（线索Clues / 李涛）

责任编辑：李涛