成功预测QE的传奇人物:比1929年更恐怖的灾难将至

　　随着世界走向下一场危机，曾成功预测量化宽松政策、货币历史波动的传奇人物Egon von Greyerz日前表示，一场金融灾难将出现，金价最高可能飙升至17，000美元。

　　作为资产管理公司Matterhorn Asset Management AG创始人，Egon von Greyerz在接受King World News采访时称，1980年，包括房地产在内的全球资产不到20万亿美元。将近40年之后，他们已经增长到524万亿美元，复合年增长率达到9%，这在38年的时间里是相当令人惊叹的。在此期间，全球资产增长了26倍。而在同一时期，黄金价格从1980年的大约650美元到今天的1300美元。这与全球资产增幅相比，只是“小巫见大巫”。

　　诚然，1971年黄金价格只是35美元，因此到1980年，金价的确已经出现了大幅上扬。然而，自1980年以来，无论是作为投资，还是作为保险或财富保护，黄金一直被完全忽视。通过信贷扩张和货币印刷大量增加货币供应量，已经进入了传统资产，如股票、债券和房地产，但并未进入黄金。

　　Greyerz说道：“在过去38年来，黄金一直是被遗忘的资产和投资。金价涨幅甚至没有跟上通货膨胀的步伐。因此，投资者对黄金兴趣不大，而其他投资资产则大幅飙升。2002年，当时金价位于300美元，我们将黄金作为财富保值的战略投资，建议投资者将相当大比例（至少25%）的资产投入黄金。从那以后，黄金的表现比大多数投资类别都要好。但与即将到来的情况相比，目前的增长是微不足道的。”

　　他称：“我们相信，从现在到2025年，我们将看到历史上最大的财富转移。即将到来的财富转移将会对全球投资市场产生影响，这对大多数投资者来说将是完全令人震惊的。所有的传统市场，债券，股票和房产至少会损失50%到75%甚至更多。与此同时，黄金和白银等贵金属将经历一场完全出乎意料的投资狂潮。随着股票和债券的急剧下跌，市场将会被一种自1929年崩盘以来没有经历过的恐惧所克服。但这次情况可能会更糟。”

　　下表显示了包括房地产在内的世界金融资产：

（图片来源：King World News、FX168财经网）

　　如表所示，目前全球资产为524万亿美元。这其中的一个主要部分是房地产，在美国、英国、澳大利亚、新西兰、瑞典、瑞士等许多国家都存在巨大泡沫，低利率和无限制的信贷将房地产价格推到了令人目眩的高度。但这些价格将非常快速地下跌。而黄金方面，这3万亿美元的数字代表了世界上所有的金条或金币，包括交易所交易基金，其中一些可能没有实物黄金。它还包括中央银行持有的黄金，其中许多央行没有官方宣布的黄金。

　　正如上面的表格所显示的那样，目前世界上只有0.6%的金融资产是实物黄金。早在1960年，黄金占全球资产的5%，但其他投资资产的爆炸式增长将这一比例降至0.6%。

　　Greyerz表示，即将到来的资产泡沫破裂将导致资产价格在今天到2025年之间至少下降50%。这显然会导致严重的金融危机和金融体系的重大问题，因为资产不仅包括股票和房地产，还包括债券和贷款。因此，银行体系将面临巨大压力，保险公司和养老基金也将面临巨大压力。

　　下表显示全球资产实际下降了50%，在Greyerz看来，这是即将到来的危机中的一个最小值。唯一的例外是黄金，在危机下金价将大幅飙升，反映其作为最终财富保值资产的真正重要性。在Greyerz看来，金价将至少达到5，000美元。

（图片来源：King World News、FX168财经网）

　　在上述情景假设下，价格位于5000美元/盎司的黄金仍只占全球资产的4%。在那个时候，黄金将开始扮演货币的角色，这在历史上也总是会出现的局面。随着股票、债券和房地产的崩溃，黄金再次承担“货币保护伞”的角色。

（图片来源：King World News、FX168财经网）

　　Greyerz并称，鉴于全球金融资产在过去的38年里上涨了26倍，出现75%的回调是完全正常的。全球资产价格仍将比1980年高出8倍。随着金融危机的加剧，黄金将开始反映其经通胀调整后的实际价值。上面的表格假设金价达到10，000美元，但经通胀调整后的实际价格（1980年为基准年）接近17，000美元。

　　他表示：“对于那些认为股市下跌75%是不可能的人来说，只需记住1929年的道琼斯指数。当时，道琼斯指数在一个比当前更有利的经济形势下暴跌了90%。当时美国还是一个债权国，全球债务状况与今天相比微不足道。道琼斯指数不仅下跌了90%，而且还花了25年时间才达到1929年的峰值水平。即将到来的下跌不仅可能超过75%的假设，而且由于危机的全球性质以及随之而来的全球金融危机，将需要超过25年的时间来恢复元气。”

　　Greyerz说道：“价格10，000美元/盎司的黄金加上全球资产萎缩75%意味着黄金将占总资产的17%。这听起来可能非常高，但我们必须记住，在那个时候，黄金将是真正的货币，因为法定货币的内在价值将达到零。”

责任编辑：孟然