【交易研选】高级别会议定音一类股 "双低"龙头浮现

　　【8月27日精选】

      【交易研选】这一板块最符国家战略+9月重磅事件（股）

　　股市里，没有毫无征兆的异动，也没有无缘无故的涨跌！新浪财经重磅推出《交易研选》栏目，旨在跟踪全网突发的重磅事件，及时解读事件背后的市场含义与资金意图，旨在成为你的投资信息永动机。

　　三大事件并举激活环保板块；高级别会议一锤定音；主力资金紧盯估值、价格双低局面；手握300亿订单龙头隐现

　　驱动事件：

　　国务院会议上，李克强总理表示城镇污水设施建设是城镇化建设基础的基础，其中蕴藏着巨大投资潜力，要求有关部门牵头，研究推进城镇污水、垃圾处理设施建设，多措并举完善污水处理收费制度。

　　13省公布重点建设计划，投资1200亿发力155个污水处理项目。

　　环保限产政策更加严格。2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周边地区细颗粒物（PM2.5）平均浓度同比下降5%左右，重度及以上污染天数同比减少5%左右。

　　影响研判：

      受以上驱动事件影响，叠加水环境治理PPP融资情况回暖，污水处理个股底部反弹意愿强烈。重点关注：碧水源、国祯环保。

　　正文：

　　多重利好因素叠加 环保行情一触即发

　　生态环境部发布《生态环境监测质量监督检查三年行动计划（2018-2020年）》。计划用三年时间全面监督检查监测机构、排污单位、运维机构三类主体；目标是到2020年基本形成健全的生态环境监测数据质量保障责任体系，确保监测数据真实、准确、客观。1200亿155个污水处理项目，13省公布2018年重点建设计划。在2018年公布的重点项目建设计划中，上海、浙江、重庆、贵州、安徽、广东、福建等13省（直辖市，自治区）共投资1203.18亿，重点建设155个污水处理项目。

　　2018-2020年开启长江经济带、汾渭平原等重点排污企业检查。蓝天保卫战重点区域强化督查第二阶段已于8月20日起开展，最强环保风席卷汾渭平原，或激发环保行业资金热情。

　　PPP条例年内或出台 关注融资环境改善

　　环卫服务、水环境治理仍然有较大的市场空间，存在较好的投资机会：环卫装备及服务，行业保持较快增长，市场化推进加快，行业景气度较高，水环境治理，短期受PPP 清库及融资压力影响，估值受压，项目推进放缓，但长远看，PPP 质量提升对行业有利。

　　类似PPP 条例修订的加快推进，我们预期包括PPP 引导基金投放、融资保障等多个政策仍将加快落地，融资环境仍在不断修复；积极财政政策强调加大基础设施领域补短板的力度；乡村振兴、污染防治作为三大攻坚战，地方政府考核的重点内容，又与地产无关，非常可能被作为宏观对冲的选项。

　　行业龙头简析

　　碧水源：低估值高成长环保龙头；融资环境拖累业绩，估值遭错杀，目前情况已有所放缓；水处理与膜技术绝对领先；在手订单充裕，目前订单金额逾300亿元。（东北证券）

　　国祯环保：业绩高增长，积极对接PPP订单，在手工程订单44.8 亿元，在手投资类订单57.88 亿。（国联证券）

责任编辑：郭春阳