机构看好5只低估值绩优钢铁股|4.24主力行为早报

【加仓港股！30只QDII基金最爱的是腾讯】今年以来，海外市场震荡加剧，合格境内机构投资者(QDII)基金持仓及投资情况颇受关注。根据基金一季报，QDII基金配置的重点仍在中国香港和美国，持股比例合计达到90.47%，投资重心进一步向港股倾斜；机构对金融、信息技术等板块最为热衷。30只QDII基金以腾讯控股为第一大重仓股，且一批基金在一季度持续增持，其中，富国中国中小盘持有腾讯控股占其净值的6.12%，增加了4个百分点。另外，工商银行、建设银行等大金融类个股也受到多只QDII青睐。今年海外市场反复动荡，多位基金经理在一季报中表示对美股的配置相对谨慎，未来更加关注个股基本面的确定性以及估值的安全边际，相对稳健的医药和消费版块受到多位基金经理的青睐。

【MSCI纳入A股在即 千亿资金或快速入场】未来一段时间，A股被纳入MSCI指数后有望带来的增量资金备受市场关注。分析人士认为，在A股纳入MSCI指数后的初始阶段，或将带来1000亿元的海外资金配置A股，大金融、大消费和公用事业的龙头股都将是这些资金重点配置的方向。监管部门近期曾宣布，自2018年5月1日起，沪深港通每日额度扩大四倍。分析人士认为，沪深港通每日额度扩大至原先四倍属于“大幅度提高”，MSCI很可能将“两步走”合并为“一步走”，在“一步走”情况下，预计1000亿元海外资金会在6月1日前后一段时间内流入。

【成泉资本的下一个目标是谁？ 这类股已浮出水面！】随着一季报逐渐披露，私募机构大佬的最新持仓个股也逐渐浮出水面，尤其是前后多次押宝成功的成泉资本更是值得关注。2017年3季报显示，成泉汇涌八期新进海峡股份474万股，持仓市值9000万元；年报显示，该机构通过2次增资，持有海峡股份市值1.7亿元，是上市公司的第三大流通股东，平均成本大约20元。2017年鸿博股份年报披露，成泉汇涌八期投资计划新进鸿博股份1825万股，买入价格大约10元，持仓市值1.8亿元。在今年已经披露了一季报的上市公司中，截止4月22日，中信信托-成泉汇涌八期金融投资信托计划出现在4只个股中，其中新进持有栖霞建设624.79万股；正裕工业93.77万股。另外成泉系旗下的私募基金产品还出现在瑞普生物的一季报之中。

【公募最新一季报出炉！股票增持超500亿 最爱仍是大白马】公募基金2018年一季报出炉了！数据显示，截至今年一季度末，公募基金在股票上的配置规模为1.88万亿元，比2017年年底的1.83万亿元增长逾500亿元(公募基金一季报和年报统计口径略有差异，以上数据仅供参考)。个股方面来看，白马大蓝筹依旧是公募的最爱，尤其是其中的龙头股如中国平安、贵州茅台、美的集团等备受公募基金青睐。从行业角度看，2018年一季度，制造业仍然是公募基金的最爱，持仓总市值高达1.03万亿，排名第二、三位的行业分别是金融业和信息软件行业。

【解码机构调研上市银行“路线图”：最重视平安银行】近一年来，上市银行已经发布了45条投资者调研纪要，其中平安银行接待投资者调研最多，为14次；宁波银行其次，共接待12次；常熟银行被调研6次。除了上述三家银行，在新上市银行股中估值较高的常熟银行和张家港行也均被机构调研。鉴于多数调研都是多家机构同行，按照披露出来的数据测算，上市银行实际接待的调研应该接近200人次。对于机构而言，调研上市银行毫无疑问是近距离了解行业和银行自身发展态势的好机会。因此，机构投资者的问题往往聚焦于具体业务，虽然答案可能根据不同银行而侧重点有所不同，但是问题的相似度往往较高。不良贷款的趋势、分布、拐点等细节几乎是机构调研的必答题，多家银行对此的回答较为乐观。

【需求强劲化解高库存困扰 机构看好5只低估值绩优钢铁股】申万宏源证券表示，在需求和供给相对平衡的格局下，钢厂利润的持续性将超出预期，当前整体盈利水平已经回到去年12月底水平，由于此前工地开工延迟导致施工时间压缩，使得短期需求拥有高弹性，库存去化之下钢价有望反弹，并推动盈利进一步恢复。仅从昨日来看，板块内便有柳钢股份、三钢闽光、马钢股份等在内的17只个股实现逆市上涨，备受市场关注。综合来看，结合业绩增幅、毛利率以及估值等三指标梳理发现，南钢股份、方大特钢、太钢不锈、韶钢松山、安阳钢铁等5家公司今年一季度归属母公司净利润、毛利率分别同比增长超过50%、30%，且最新动态市盈率低于7倍，各项指标表现优异。值得一提的是，上述5只个股后市的投资机会也同时受到了机构的认可。