重磅！央行再放大招，A股配啥？

来源：国盛证券

导读：

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周四沪深两市在平盘线附近窄幅震荡，三大股指小幅收跌，周三表现强势的科创板及半导体出现分化，午后科技股跳水，次新股掀起涨停潮，消费股受到追捧，化妆品概念崛起，网红经济再度走强，农业种植等受到资金青睐，但数字货币、区块链、旅游等板块跌幅靠前。北向资金终结维持6天的净流入转为净流出31.48亿。两市成交量再度缩小近2成，仅6672亿。技术上上证窄幅震荡，收小阴线，60日均线形成较强支持，KDJ指标金叉开口向上。60分钟连续缩量阴线，同级别KDJ指标高位背离。市场有效向上突破仍需要量能方面的释放，前期2880上方成交量万亿规模，要想轻松突破并不易。料市场在反复震荡休整回踩更夯实下方支持，更有利后市的纵向发展。

资金方面：央行周四连续24天暂停逆回购，继续实现零回笼零投放早间银行间质押式回购利率两涨两跌，隔夜和7天期分别跌3.81点和涨52.49点。主力资金方面，连续两个交易日净流出，据wind统计显示，沪深两市主力资金净流出246.24亿，中小板净流出最多，创业板次之。从行业来看，28个一级行业中，仅4个行业呈现净流入。分别为食品饮料、建筑材料、农林牧渔、休闲服务行业。净流出最的前五分别为电子、计算机、电气设备、传媒、通信行业。具体到个股来看，21股主力资金净流入超亿元。其中，五粮液、隆平高科、东南网架、大名城、南京证券主力资金净流入居前，主力资金净流入金额分别为3.92亿、3.83亿、2.52亿、2.27亿、2.21亿。闻泰科技、兆易创新、汉缆股份、华天科技资金净流出较多，主力资金净流出金额分别为6.69亿、6.68亿、6.6亿、5.83亿。北向资金中，沪股通净流出13.1亿，深股通净流出18.38亿。个股方面，三七互娱、三一重工、海螺水泥、兆易创新、五粮液北向资金净买入金额居前；格力电器、白云机场、牧原股份、立讯精密北向资金净卖出较多。

资讯方面：央行取消境外机构投资者额度限制，推动金融市场进一步开放。央行这一举措，有利于外资机构投资进一步加大投资包括A股在内的国内证券市场，也有利于A股进一步全面的纳入MSCI（明晟）等国际指数，引入更多国际资金入驻A股。这也是2019年9月份外汇局宣布要取消外资机构投资限制后又一重要举动，有助于外资进一步流入，为A股迎来活水，特别是在境外疫情没有得到有效控制下，资金更倾向于流向有实体经济支撑的国内权益类市场，同时也标志着我国金融对外开放又向前迈出了里程碑式的一步。根据机构观点，预计今年外资净流入3000亿左右规模。外资偏好的个股或越来越受到投资者青睐，迎来较好的机会。

另一则消息是泰晶转债暴跌47%，周三晚间泰晶科技公布因转债触发赎回条款，提前赎回泰晶转债，按5月6日收盘价计算，泰晶转债实施转股后的市值蒸发幅度约在67%左右，而赎回的潜亏幅度更超过72%。作为高溢价的代表，泰晶转债的大跌，对其他高溢价可转债的影响不言而喻。随着市场回暖，可转债因正股价格上涨而触发提前赎回条款的可转债不断增多。理性投资，游资炒作的标的要注意风险的防患。

操作策略：周四市场窄幅震荡，三大股指在经过连续三个交易日上涨后都小幅收跌，上证再度回到2900附近的万亿成交量的阻力区，要想突破并非易事，又临近周末，虽央行再度释放重磅利好开放外资额度，但短期仍是象征性的，实质的资金流入是个循序渐进的过程。同时两会临近，未来一段事件的主要驱动力或许还是在助力经济发展的新旧基建的相关品种。料短期市场仍以存量博弈为主要特征，关注主题性的主力资金关注的方向。操作上，我们仍维持前期判断操作上依旧建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。

1、【金融开放】2020年5月7日，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，取消境外机构投资者额度限制，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。（央行）

2、【出口】1-4月进口原油1.7亿吨，同比增加1.7%；进口均价为每吨2906.7元，下跌8.9%；包括口罩在内的纺织品出口2613亿元，增长5.9%。（海关总署）

3、【外汇】中国4月外汇储备30914.6亿美元，前值为30606.3亿美元，环比增加308.3亿美元。4月末黄金储备报6264万盎司，与上个月持平。（wind）

4、【汽车】4月汽车行业销量预计完成200万辆，环比增长39.8%，同比增长0.9%，1-4月汽车行业累计销量预计完成567万辆，同比下降32.1%。（中汽协）

5、【新冠疫苗】中国团队在国际顶级学术期刊《科学》上发布全球首个新冠疫苗动物实验研究结果，安全有效。（澎湃）

6、【A股】摩根士丹利表示，维持对中国股票的超配评级，建议超配A股。维持基准预测下MSCI中国2020年盈利同比下滑2%、沪深300盈利持平的预测，远好于新兴市场13%的预计下滑幅度。（wind）

【社保重仓】社保基金2020年一季度最新出现在517只个股前十大流通股东名单中，合计持股量534.83亿股，期末持股市值合计3522.04亿元。持股变动显示，不变68只，减持152只，新进138只，增持159只。呈现出注重长期价值投资、抱团持有行业龙头股、偏爱技术和消费等行业的特点。作为A股市场的风向标、长期资金的代表——社保基金的持仓变动情况浮出水面。（wind）

点评：社保基金持有个股中，主板有285只，中小板有132只，创业板有100只。所属行业来看，社保基金持股主要集中在医药生物、化工、机械设备行业，分别有53只、49只、43只个股上榜。社保基金组合都是全国社保基金委托给基金公司进行管理的，多只社保基金组合的背后，代表的是不同基金公司的投资理念。很多行业龙头股都吸引了多只社保基金组合，本质上是公募基金抱团的结果，这一直以来是A股市场的常规操作之一。从持仓来看，偏爱技术、消费等行业。

相关个股：

旗滨集团（601636.SH）：公司主营业务为玻璃及制品生产、销售，玻璃加工，装卸劳务；主要产品分为三大类：优质浮法玻璃、在线LOW-E镀膜玻璃和LOW-E镀膜玻璃基片、深加工玻璃产品。尽管因疫情影响，浮法玻璃行业目前库存较高，20H1或面临较大的供给压力，但作为玻璃原片龙头，公司发展规划明确，合伙人计划等激励措施为公司注入长期发展动力。公司优化布局节能玻璃、电子玻璃、药用玻璃等战略方向，有助于推动改善产品结构，弱化盈利的周期性影响。根据公司2019年量价销售情况，以及国内积极复工复产，公司全年业绩有望低开高走。（wind）

天顺风能（002531.SZ）：公司已发展成集新能源设备制造、新能源开发、智慧能源系统、金融服务等多元化产业集团公司。公司在太仓、包头、珠海、丹麦等地设有多家生产基地，专业从事兆瓦级大功率风力发电塔架及其相关产品的生产、销售，也是全球最具规模的风力发电塔架专业制造企业之一。公司是风塔领域的龙头企业，产、销量全球领先。公司坚持“双海战略”加强在风电叶片、模具、运维领域的布局，从单一产品提供商向风电领域全生命周期产品及解决方案提供者转变。公司将直接受益于风电行业抢装行情，行业高景气叠加产能释放，业绩有望持续高增，中厚板价格下降亦会带来单吨毛利向上弹性。（wind）

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