【晨会纪要】策略丁文 银河证券晨会纪要—20180907

今日视点

行业中报业绩增长向好，基本面改善逻辑得到验证，持续看好板块短期表现。推荐估值和成长兼备的中航沈飞、中航光电、内蒙一机、航天电器、中国动力等白马股，以及业绩弹性较好的钢研高纳、航天发展和杰赛科技。

火电业绩持续向好，四季度行业或将面临较大压力。建议关注业绩改善空间大且安全边际较高的火电公司，以及来水向好助推盈利提升的水电公司。持续推荐水电龙头长江电力，建议关注华能国际、华电国际、国投电力和川投能源等。

华为全球首发7nm手机芯片，性能远超高通和苹果，国产品牌创新层面或已具备和国外巨头抗衡的实力，继续推荐消费电子和半导体龙头，包括欧菲科技、立讯精密、合力泰、长电科技、兆易创新等。

从国内市场来看，随着中石油等石油公司加大国内油气勘探勘探开发尤其是页岩气的开发力度，钻完井及压裂设备等采购需求有望增加，我们继续看好油服及设备行业，维持推荐杰瑞股份，看好中海油服、海油工程、石化机械等标的。

9月月度组合包括：

北新建材（000786）、仁和药业 （000650）、金风科技（002202）、水井坊（600779）、航天 电器（002025）、陕西煤业（601225）、贵州茅台（600519）、 四维图新（002405）、华鲁恒升（600426）、通源石油（300164）。

低估值组合包括：

仁和药业（000650）、中国交 建(601800)、欧非科技(002456)、中国铁建(601186)、苏州科达 （603660）、大秦铁路（601006）、北新建材（000786）、水 井坊（600779）、四维图新（002405）、保利地产（600048）。

现金牛组合包括：

北新建材（000786）、长春高 新（000661）、贵州茅台（600519）、中国平安（601318）、 长江电力（600900）、四维图新（002405）、保利地产（600048）、 正业科技（300410）、杰瑞股份（002353）、水井坊（600779）。

本报告摘自：2018年9月7日发布的晨会研究报告

责任编辑：丁文 执业证书编号：S0130511020004

评级体系：

银河证券行业评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

推荐：是指未来6－12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。

谨慎推荐：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报。该评级由分析师给出。

中性：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）与交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报相当。该评级由分析师给出。

回避：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）低于交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。

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