瑞银调升中国远洋评级

　　理财周报记者 张伟湘/文

　　近期，瑞银、德意志、麦格理等投行调升中国远洋等航运股目标价，但降低港口股目标价。同时，受惠于航运概念，造船企业股价也被提升。

　　麦格理：中国远洋跑赢大市

　　麦格理证券于日前发表研究报告表示，预期中国远洋 (1919.HK)今年运费收入将与去年一样强劲增长。中国远洋2008年的盈利增长将主要是来自干散货业务。此外，由于公司有潜在资产注入的机会，故该行维持其H股"跑赢大市"的投资评级，目标价为38港元。

　　德意志银行指出，2008年世界干散货船的供应量则有限，干散货运费将于今年下半年回升。中国远洋的股价已较高位回落50%，给予中国远洋"买入"的评级，目标价26.9港元。

　　瑞银：维持中国远洋"买入"评级

　　瑞银认为，在亚洲钢企完成铁矿石价格谈判后，今年二、三季国际干散货运费将会上涨。拥有大型船队的中国远洋将会成为主要受惠者，预期2008年中国远洋干散货将占毛利的80%，故维持对中国远洋"买入"的投资评级，目标价27港元。

　　但港口股并未因此对投行看好。

　　法国巴黎银行："减持" 厦门港

　　法国巴黎银行认为，在全球经济增长放缓的情况下，内地港口股的盈利增长速度会放慢，故将08年的内地港口集装箱吞吐量增长预测由17%降到14%。

　　其中，招商局国际(0144.HK) 仍给予"买入"评级，目标价47.3港元、中远太平洋(1199.HK)目标价20.8港元、大连港(2880.HK)目标价5.31港元。

　　而天津港(3382.HK)和厦门港(3378.HK)则因港口吞吐量过剩，降评级为"持有"和"减持"，目标价分别为4.75港元和1.72港元。

　　摩根士丹利：

　　广船国际目标价41.5港元

　　但造船股被投行看好。

　　摩根士丹利给予广州广船国际 (0317.HK)"增持"评级，目标价41.5港元。该行预期，广船于2008年至2010年的盈利复合增长率达到22%，加上有注资概念，其预测08年市盈率11倍及09年市盈率10倍，估值具备吸引力。大摩称，母公司的资产注入也给收益在基本假设的基础上增加了50%的潜在上升空间。此外，投行也看好金融和有色金属股。

　　野村：中国银行强烈买入

　　野村维持中国银行(3988.HK)2007财年纯利较上年增长40%至人民币600亿元的预期。强烈建议买进，认为合理价值在4.29港元。

　　　野村认为，根据2007和2008财年每股收益的预期(分别为0.23和0.33港元)，中国银行的估值仅相当于今年和明年预测收益的13.7倍和9.5倍，与同类相比实属不高。

　　高盛：江铜目标价24港元

　　高盛上调江西铜业评级至"买入"，目标价由14港元上调到24港元，以反映铜价去年底以来的升势，及股价市场风险的减轻。

　　高盛认为，随著国内需求回升，江铜的冶炼业务亏损正在收窄。2008年净利润预测调高9%，至48亿元人民币。

　　投行增持：

　　据香港联交所披露，2月15日，纽约梅隆银行增持魏桥纺织H股(2698.HK)98.55万股，最新持股量由5366.3万股上升至4187.9万股，约占总股本10.13%。

　　2月15日，纽约梅隆银行增持魏桥纺织H股(2698.HK)98.55万股，最新持股量由5366.3万股上升至4187.9万股，约占总股本10.13%。

　　2月18日，UBS增持上海石化H股(0338.HK)1387.8万股，最新持股量由1.80亿股上升至1.93亿股，约占总股本8.32%。

　　投行减持：

　　据香港联交所披露，2月18日，邓普顿基金减持400万股兖州煤业H股(1171.HK)，最新持股量由5.12%下降至4.92%。

　　2月17日，巴克莱减持潍柴动力H股(2338.HK)20.4万股，最新持股量由902.3万股减少至881.9万股，约占总股本6.97%。

　　2月18日，UBS减持平安保险H股(2318.HK)114.3万股，最新持股量由1.28亿股减少至1.268亿股，最新持股率4.96%。