彻底一文不值：*ST华泽涉嫌犯罪临退市边缘 估值归零

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　　“史上最穷”上市公司ST华泽在泥潭里越陷越深。

　　7月30日晚间，ST华泽发布公告，公司涉嫌犯罪案被证监会移送公安机关，公司股票将继续暂停上市，同时，公司股票存在终止上市的风险。

　　2015年11月和2016年2月，证监会先后对华泽公司未按规定披露关联交易、担保事项立案调查。经查，华泽公司2013年年报、2014年年报和2015年半年报存在虚假记载，华泽公司涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪等违法犯罪行为。证监会将该案移送公安机关。

　　8月1日晚间，ST华泽收到深交所关注函，要求公司逐项说明公司股票存在哪些终止上市风险，并制定化解股票退市风险的具体措施和时间表。

　　文|林子

　　编辑|樊悦池

　　年报造假

　　只为掩盖关联方占用巨额资金

　　本次退市危机源于今年1月31日，ST华泽收到证监会行政处罚决定书，证监会查明，华泽公司将无效票据入账，2013年年报、2014年年报和2015年半年报存在虚假记载为掩盖关联方长期占用资金的事实，时任华泽公司董事长王涛安排人员搜集票据复印件，将无效票据入账充当还款。

　　华泽钴镍2013年应收票据的期末余额为13.25亿元，其中13.19亿元为无效票据；2014年应收票据的期末余额为13.64亿元，其中13.62亿元为无效票据。2015年上半年应收票据的期末余额为10.99亿元，其中10.98元为无效票据。上述事实，有相关情况说明、财务凭证、银行资金流水、银行汇票等单据、相关当事人询问笔录等证据证明，足以认定。

　　随后，证监会对华泽公司责令改正，给予警告并处以60万元罚款；对王涛给予警告，并处以90万元的罚款。

　　与此同时，公司财报虚假记录的原因——掩盖关联方长期占用资金的问题也被证监会查明。证监会称，华泽公司的子公司陕西华泽通过多家公司，在2013年9月18日至12月31日累计发生向关联方提供资金的关联交易8.9亿元，截至2013年末占用余额8.2亿元，截至2014年末占用余额11.5亿元，截至2015年6月占用余额13.29亿元。

　　公开资料显示，ST华泽的上述关联方即公司的实际控制方——星王集团。而目前，星王集团对于ST华泽的资金占用仍未停止。

　　记者查阅ST华泽历年年报发现，2016年，控股股东及其关联方对ST华泽非经营性占用资金的期末余额为14.86亿元，2017年半年报显示，这一数据攀升到17.87亿元，2017年末占用余额为14.87亿元。

　　与此同时，ST华泽在最近数月连续披露的《关于关联方占用公司资金整改进展情况的公告》显示，公司非经营性资金占用问题的解决一直未有实质性进展。

　　连续三年净利润为负

　　估值被下调为零

　　每年5月1日是上市公司披露一季度报的最后期限，ST华泽也不例外。但今年4月27日，ST华泽发布公告称，公司原定于期限内披露的2017年年报和2018年一季度报无法按时披露，股票将于2018年5月2日起停牌。

　　而令投资者惊讶的是，ST华泽无法披露财报的原因竟是难以付清审计费。公司称，大股东向公司推荐了年审机构亚太所，由于公司无现金可用，两大股东均表示其愿意支付由其所推荐的审计机构的审计费，但随后亚太所负责人拜访了二股东有关领导，之后亚太所向公司新提出要全款付清审计费用方可入场。

　　根据计算，审计费全额约193万元，在公司多方筹措资金后，4月25日，公司大股东向亚太所全额垫付审计费，亚太所函复公司，拟于5月2日进场审计，并计划6月28日出具审计报告，因此延误披露财报。而ST华泽也由此被称为最穷上市公司。

　　实际上，ST华泽的持续经营能力令投资者颇为担忧。

　　根据年报显示，ST华泽2015年亏损1.55亿元、2016年亏损4.04亿元、2017年亏损更是加大至22.88亿元，且部分子公司、孙公司停产。

　　公司在上述《关于关联方占用公司资金整改进展情况的公告》中曾直称，因大股东关联方非经营性占用资金问题，公司没有正常的现金流维持正常运转，已经发生严重的现金支付困难，造成拖欠员工工资和财务支付困难，欠缴巨额国家税金等问题。公司长期大面积欠薪、欠缴基本社会保险金导致员工流失严重，职能部门配备员工严重不足，公司运转困难。”

　　由于ST华泽2015-2017年连续3个会计年度经审计的净利润为负值，且2016年、2017年连续两个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，今年7月12日，深交所对ST华泽做出暂停上市的决定。

　　就在ST华泽暂停上市的次日，工银瑞信、景顺长城宣布，自当日起将旗下基金持有的ST华泽估值下调为0，这也是史上首只估值归零的个股。

　　而就在ST华泽被暂停上市的不久之后，7月15日，长生生物问题疫苗案件曝光，8月1日，中信保诚基金发布公告称，为维护基金份额持有人利益，对旗下证券投资基金持有的“ST长生”按照0.00元/股进行估值，ST长生成为继ST华泽之后第二只估值为零的个股。

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责任编辑：陈悠然 SF104