牛股再现“风险突变” 昔热门沦入负面清单

　　A股异动信号

　　突然间，市场可以争议下一轮行情的走势。

　　蓝筹还是中小创，医疗行业还是金融地产？

　　起源于不少风格明显的个股，在二级市场的走势转向。本报记者追踪此前的热点股，资本操作的方向似乎出现转变的迹象……（李新江）

　　连日来，多只个股集体上演“过山车”行情。

　　4月12日，诚迈科技（300598.SZ）、盘龙药业（002864.SZ）、必创科技（300667.SZ）、万兴科技（300624.SZ）等个股纷纷大跌，而在这之前，这些个股均是连涨多日的强势个股。

　　4月13日，这些“妖股”再次下跌，风险持续释放。其中诚迈科技再度跌停，必创科技、蓝晓科技（300487.SZ）等个股接力跌停板，万兴科技、盘龙药业也继续收跌。

　　短时间内急转而下的行情也让市场风险急剧蔓延，同时游资则纷纷撤离异动个股。

　　“妖股的行情都是短期的，不可能持续。之前这部分股票受追捧是因为次新股叠加一些概念炒作，但其实他们的泡沫很大，而整体市场情绪其实还是偏向谨慎的，因此前期大幅上涨的行情没有持续，反而逐渐走弱。”4月13日，上海某私募基金经理指出。

　　股价起伏公司“发慌”

　　据21世纪经济报道记者梳理，这批“妖股”在本次大跌前都是连续多个涨停板的强势行情，多则有万兴科技的13个涨停板，盘龙药业的10个涨停；少的也有智能自控（002877.SZ）的4个涨停，必创科技的6个涨停。

　　而由于连续多日大幅上涨，这些公司也基本都曾进行过停牌核查，有些个股甚至不止停牌一次。

　　譬如盘龙药业在3月29日进行了第一次停牌核查，随后于4月2日复牌，但复牌后依然涨势不减，因此4月10日，盘龙药业继续停牌核查。

　　不过，在4月12日再次复牌后，盘龙药业也未能逃过这次的集体暴跌潮，当日收跌6.08%。

　　就在同一日，必创科技也公布了自查情况并复牌。同样未能幸免，当日必创科技收跌5.13%。

　　“股价主要是市场行为，股票都没有一直涨一直跌，是正常的波动。我们在复牌的时候发了核查公告，也表明公司没有影响到股价的任何行为。其实近期的下跌也比较普遍，还是希望投资者注意投资风险谨慎投资。”4月13日，必创科技一位证券部人士告诉21世纪经济报道记者。

　　这两日连续跌停的诚迈科技则是其中走势最为严峻的案例之一。在3月21日至4月10日之间，诚迈科技曾经历了8个涨停，但紧接着利空消息不断，大股东抛出减持计划以及一季度业绩预亏，种种风险叠加下诚迈科技失守。

　　一位诚迈科技证券部人士表示，“我们之前已经做过股价异动内部核查，这次下跌之后还没有达到偏离标准，如果达到标准也会进行相关核查，进行披露。”

　　“大妖股诚迈科技今晚披露一季度业绩预告，由盈利转亏损550万至700万，这只个股由于蹭上了次新板块和芯片概念，最近连续多个涨停。这种股票没有什么逻辑，就是赌，被套了千万别死扛或补仓。”有机构人士点评称。

　　事实上，不少机构人士在与21世纪经济报道记者沟通时均表示，“妖股”的回落是必然的。

　　“前一段时间创业板表现确实不错，大家的投机氛围就比较浓。现在只靠创业板的行情不可能推动整个盘面，只是说现在气氛不好，机构拿一点小资金在做创业板，更多是娱乐性。”4月13日，北京某中型券商策略分析师告诉21世纪经济报道记者。

　　前述私募基金经理亦指出，“个股短期的行情持续性太差，现在市场仍是价值投资主导，仍然看好大盘蓝筹股。”

　　当然，随着泡沫的破裂，这种炒作模式也走向了终结。

　　妖股沦入负面清单

　　值得注意的是，由于风险集聚，近期不少机构都罗列了多只风险个股负面清单。

　　21世纪经济报道记者获得的一份清单显示，该机构将大东南（002263.SZ）、工大高新（600701.SH）、美丽生态（000010.SZ）、勤上股份（002638.SZ）等近60只个股列入禁入名单。

　　梳理发现，名单中不乏前期已经“爆雷”的个股，譬如ST保千里（600074.SH）、ST信通（600289.SH）、勤上股份等。

　　当然，在爆雷之前，这些个股也都曾是“妖股”。

　　譬如ST保千里，在2016年，保千里借助VR的风口，推出了它的“保千里打令VR手机”，在二级市场引发了一轮上涨行情，也获得不少卖方机构追捧。

　　但随即在2016年12月27日，保千里收到证监会《调查通知书》，称因公司涉嫌信息披露违法违规被立案调查。 随后，保千里股价下跌，危机也愈演愈烈，又出现了债券违约等多个负面事件。

　　昔日的辉煌很快就一地鸡毛，保千里也被机构“打入冷宫”。

　　2017年业绩快报显示，保千里净利润大幅亏损77.24亿元，但在2016年，净利润还是盈利7个亿。

　　此外，此前曾因收购汉柏科技实现连续收获19个涨停的工大高新，近期则出现了信披违规、“内讧”、借款逾期等风险事件。

　　辉煌时的工大高新也颇受青睐，曾一天净买入2.93亿元，且前五位中有3个机构席位，其中一机构席位大手笔买入1.35亿元。

　　另一方面，财务状况可能存在异常的个股也作为一个指标被机构列入负面清单。

　　据21世纪经济报道记者了解，有机构将华塑控股（000509.SZ）、北纬科技（002148.SZ）、海虹控股（000503.SZ）等个股列入负面清单，财务状况就是主要原因。

　　譬如近期*ST正源（600321.SH）发布公告指出前期会计差错，将2016年净利润由盈利415万改为亏损926万元。随后在4月12日复牌后，*ST正源连续两日跌停。

　　4月13日，飞乐音响（600651.SH）也因为财务状况“爆雷”。飞乐音响当日发布公告称，经自查确认，预计2017年度净利润与上年同期相比将出现下降80%以上情形。

　　当日飞乐音响同时复牌，但开盘股价就一字跌停，收报7.89元。

　　“妖股”熄火机构淡定

　　“妖股熄火后接下来就是稳定的趋势，价值投资、长期投资其实是不会过时的，我们现在奉行的还是用一级市场的逻辑来做二级市场。”前述私募基金经理表示。

　　从市场表现来看，这两天游资则扎堆撤退“妖股”，炒作明显冷却。

　　譬如必创科技，4月12日和4月13日分别净卖出3631万元和2121万元，其中4月12日中信证券上海分公司大幅卖出了3799万元；4月13日光大证券深圳金田路营业部卖出了2441万元。

　　4月12日，盘龙药业遭遇1.01亿元的大幅净卖出，其中卖出前五席位均是深圳营业部，包括中泰证券深圳欢乐海岸营业部、中信证券深圳总部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部等。

　　前述私募基金经理表示，“我们并不否认前期创业板的上涨行情，虽然创业板表现比主板好，但创业板的后劲不足，还是要回归到主板。”

　　“3月份创业板超跌的走了一波行情、医药股走了一波、创新企业走了一波，但本质上都不能带动市场稳定增长。”前述分析师认为，“对比去年来说，主板有四五个轮换的动力去驱动，主线清晰，因此整个市场才有持续性，但现在的市场情况还给不出这种驱动。”

　　在该分析师看来，“近期市场热点切换很快，其实没有什么主线。这种情况下挑一些前期被错杀的个股、业绩比较优秀的个股。如果想做投机其实很难，因为热点的持续性也低，没法预计追逐的东西是什么，过分追逐也是没有意义的。”

　　不过，在一部分机构人士看来，市场转机也正在酝酿。

　　博时基金首席宏观策略分析师魏凤春指出，就A股二季度上半程而言，围绕经济增长、通胀与货币政策的博弈将相对趋于弱化，贸易摩擦或仍将是国内外金融市场的主导性事件。对该事件的预期恶化，乃至金融市场做剧烈反应之时，转机也可能随后出现，也就是说，市场波动会显著加大，持续存在“挖坑-填坑”的机会。

　　“从结构上看，前期市场认为价值、金融板块估值面临瓶颈，周期没有长效逻辑，以及成长股一季度业绩问题，所以无处下手，但目前看除已上涨的创业板需要4月验证业绩外，另外两大板块的问题已经得以缓解。”北京某公募基金基金经理认为。

　　（编辑：李新江）

责任编辑：陈悠然 SF104