【券商聚焦】中金升美的置业(03990)目标价16%至20.56港元维持“跑赢行业”评级|中金_新浪财经

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原标题：【券商聚焦】中金升美的置业(03990)目标价16%至20.56港元维持“跑赢行业”评级来源：凤凰网港股

凤凰网港股|中金发研报指，美的置业于4月9日进一步公告公司董事会建议派发截至2020年12月31日止年度之末期股息每股1.6港元(对应全年分派率为40%,股息收益率为11.1%),即取消此前全年业绩公告中将年度股息派发由一次调整为两次的计划,仍维持年度股息一次派发的安排。

研报续指，倘获本公司股东于2021年6月4日举行的股东周年大会上批准,建议末期股息将于2021年7月29日或前后向于2021年6月23日名列本公司股东名册上之股东派发。同时为保持派息政策的连贯性和操作的便利性,董事会决定取消派发2021年中期股息的原计划,并将于决定宣派截至2021年12月31日止年度之末期股息时一次派发。

公司目前交易于3.3倍2021年市盈率,估值具备防御性。中金认为本次修订派息安排短期内有助于改善投资者情绪,因此维持该股跑赢行业评级,上修目标估值倍数至4.0倍2021年市盈率,对应上调目标价16%至20.56港元(23%上行空间)。

中金预计美的置业2021-2022年核心净利润分别为54亿元和62亿元(对应同比增长分别为13%和14%),若公司维持40%的派息率,则对应2021-2022年股息收益率分别为12.3%和14.0%,具备吸引力。