光大银行上市拟先A股后H股

　　光大银行上市拟先A股后H股

　　改革重组分为方案出台、注资到位和公开上市三大战役，目前正着手第三战役

　　光大集团、光大银行董事长唐双宁在近日举行的光大集团2008年工作会议上透露，光大银行及光大证券拟先发行A股股票并在上海证券交易所上市，之后再考虑择机发行H股。

　　先在A股上市

　　“截至2007年末，光大银行总资产达到7257亿元，全年实现净利润45.7亿元。”1月17日，光大集团及光大银行董事长唐双宁在光大集团系统2008年工作会议上透露上述消息。

　　在此次工作会议上，唐双宁详细阐述了公开上市涉及到的弥补历史累计亏损、处置不良资产、发债补充资本金、适时引进战略投资者等问题。

　　唐双宁表示，光大银行拟先发行A股股票并在上交所上市，具体发行时间需视资本市场状况、审批进展及其他相关情况决定。A股发行完成后再择机发行H股。此前，他明确表示，计划在今年六七月份上市。

　　1月8日，光大银行召开董事会会议，讨论并通过了光大银行A股上市有关问题的议案，授权管理层操作上市的相关事宜。

　　光大银行的改革重组工作概括为方案出台、注资到位和公开上市三大战役。2007年8月5日，光大银行重组方案获批。11月30日，汇金公司注资200亿元资金。目前光大银行正着手第三战役，内容包括：弥补历史亏损、处置不良资产、补充资本金、引进战略投资者，最终实现公开发行上市。

　　历史亏损仍是上市障碍

　　光大银行有关人士表示，光大银行2007年的净利润45.7亿元主要用于弥补亏损，但截至2007年底，仍有历史形成的约37亿元亏损需要在上市前弥补。弥补亏损有两种方案——新老股东共同缩股，以及利用光大银行新产生的利润弥补。

　　为达到资本充足率8%的上市要求，在2007年11月30日，中国投资公司注入等值200亿人民币的美元后，光大银行资本充足率达到7.11%。

　　2007年底，光大银行已依靠自身努力把不良资产率降低到4.46%，达到了银行上市5%的要求，还需要将不良贷款率降低到接近上市银行的平均水平。不过，仍有约150亿元的不良资产需批量打包处置。

　　1月28日，光大银行将召开股东大会，表决之前董事会通过的上市议案。上市议案通过后，当天还将召开董事会进一步讨论公开上市的相关问题。

　　新老股东共同缩股、发行次级债等问题，也需提交股东大会通过。注资后，中投公司持有光大银行约71%的股权，绝对控股光大银行。唐双宁在会上强调：“要争取中投公司对光大银行继续的理解与支持。”

　　发次债解决资本充足率

　　从2006年底的财务数据看，光大银行历史亏损总额约为80亿元，预计2007年净利润为47.5亿元，两项抵扣之后，尚亏损30多亿元，无法达到《证券法》对IPO公司盈利的要求。

　　为轻装上阵，光大银行备下三套方案，即新老股东缩股，动用资本金填亏；以上半年盈利补窟窿；将光大作为个案，申请国务院特批。

　　在此前的新老股东缩股之争中，经光大董事长唐双宁艰苦斡旋，汇金调整入股方案，同意老股东不缩股，使得光大银行改革获得实质性进展。汇金最终以200亿元入股，让光大每股净资产从2006年的0.0089元跃升到1元。此外，汇金还将帮助光大银行解决关联交易和关联担保等问题，减轻其历史债务。

　　光大银行要达到资本充足率8%的要求，尚需弥补资本缺口50亿元。唐双宁表示，拟通过发行次级债券解决这部分缺口，额度约为80亿元。这一规模大于此前预计的40亿-50亿元。

　　本报记者　刘斌　实习生王婉婷　北京报道