主流热点走强隐藏深厚背景

　　广州万隆

　　提要：周一深沪大盘延续近期的强势跳空高开，并维持高位强势运行的态势，两市股指继续刷新行情新高。但值得投资者注意的是，随着上证综合指数的不断攀升并连续突破整数大关，市场追高意愿有所减弱；同时，连续加速上攻形成的跳空缺口对后市股指运行构成一定的下拉作用，因此在市场整体强势运行的格局中，投资者也不能忽视市场可能的内在消化整理要求；在具体操作上应注意把握板块热点的轮动并适当调整持仓结构。在流动性充裕的条件下，包括有色、钢铁等在内的主流热点反复走强有着深厚的背景。在资源紧缺的时代，企业对资源的占有量将成为投资价值评判的重要参考指标，拥有资源优势的企业必然赋予更高的溢价。

　　今日市况

　　周一深沪大盘延续上周五的强势惯性上攻，并维持高位强势震荡整理的格局，双双再度收阳且继续刷新行情新高，两市合计约2645.14亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以4600.12点高开，在获利回吐压力下一度回探至4564.31点，但由于市场心态稳定，全天股指基本维持高位整理格局，尾盘在有色金属等主流热点带动下再度回升，并最终以接近全天高位4628.11点报收。深成指走势类似，延续近期的强势继续震荡上攻，但上攻节奏有所放缓。

　　从盘面情况看，个股行情十分活跃，中电广通、武汉控股、动力源、广钢股份、四环生物、锦化氯碱、江苏琼花等57只非ST个股涨停。具体来看，有色金属板块整体走强，平均涨幅高达5.87%位居榜首，其中天津宏峰、中钨高新、江西铜业、中国铝业、中金黄金等9只个股涨停。其次，钢铁板块以5.05%的平均涨幅位居其次，其中柳钢股份、广钢股份、马钢股份、新华股份涨停。此外，电力、制糖、交通运输等板块个股也有良好表现。

　　周一，上证综合指数以4600.12点开盘，最高4629.97点，最低4564.31点，收盘4628.11点，上涨67.34点，涨幅1.48%，成交1698.50亿；深成指开盘16296.96点，最高16542.81点，最低16189.99点，收盘16542.81点，上涨363.17点，涨幅2.24%，成交946.64亿。

　　今日消息面

　　周一主要有以下信息值得投资者关注：

　　1、根据深交所7月23日发布的《关于在中小企业板实行临时报告实时披露制度的通知》，临时报告实时披露制度8月6日起实施，今日起中小板公司临时报告披露增加午间披露时段。今后中小板公司主要在以下两个时段通过指定网站披露临时报告：一是中午休市期间，即11:30-13:00；二是下午15:30后。

　　2、国家发改委日前发布的一份报告称，下半年将加强有色金属行业准入管理，对符合准入条件的铜冶炼企业实行公示，并开展符合铅锌行业准入条件的企业公示及淘汰落后的工作。据统计，1-5月份，规模以上有色金属企业实现主营业务收入6812亿元，同比增长47.3%；实现利润515亿元，同比增长41.3%。

　　3、为备战即将推出的股指期货，券商对期货公司实行了大范围的“地毯式”收购，由此也引发了券商类期货公司大规模扩容。据统计，管理层酝酿推出股指期货至今，被券商收购的期货公司将新增18家。

　　4、中集集团今日公告称，公司将通过旗下公司斥资11.29亿港元，收购在香港上市的安瑞科能源装备控股有限公司，实现从现有业务到燃气能源装备业务的拓展。这是近几年来，国内上市公司针对H股公司的首次收购。

　　后市简评

　　周一深沪大盘延续近期的强势跳空高开，并维持高位强势运行的态势，两市股指继续刷新行情新高。但值得投资者注意的是，随着上证综合指数的不断攀升并连续突破整数大关，市场追高意愿有所减弱；同时，连续加速上攻形成的跳空缺口对后市股指运行构成一定的下拉作用，因此在市场整体强势运行的格局中，投资者也不能忽视市场可能的内在消化整理要求；在具体操作上应注意把握板块热点的轮动并适当调整持仓结构。

　　从周一的市场表现来看，有色金属、钢铁等主流板块表现出色，上述两大板块当日平均涨幅超过5%，成为周一市场的最大亮点所在。笔者认为，在流动性充裕的条件下，包括有色、钢铁等在内的主流热点反复走强有着深厚的背景。有色金属作为重要的战略资源，在全球经济的高速增长的背景下，资源的稀缺性更加突出，资源价值也必将得到重估。特别是在资源紧缺的时代，企业对资源的占有量将成为投资价值评判的重要参考指标，拥有资源优势的企业必然赋予更高的溢价。对于钢铁板块而言，笔者多次强调，钢铁板块的持续走强有两个支撑因素：一是钢铁板块估值优势比较突出；二是钢铁板块的并购重组机会。种种迹象显示，国内钢铁行业的并购重组呈现加速的趋势，而按照钢铁产业规划，到2010年，通过联合重组，将形成两到三个3000万吨级、若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型钢铁企业集团；国内排名前十位的钢铁企业钢产量占全国产量的比重达到50%以上。笔者认为，钢铁行业的整合重组将有利于提高行业的集中度，更有利于钢铁龙头企业的发展。

　　除了钢铁、有色金属以外，其他的资源类品种也有突出表现；值得关注的是，随着指数的不断攀升，以

高速公路、铁路运输、机场港口等交通运输板块作为防御型资产也受到主力资金的关注。笔者认为，出于资金安全或锁定利润等因素，适当构建防御型组合也不失为大盘高位强势运行过程中一大应对策略。而对于交通运输板块，笔者建议可重点关注具备优质资产注入潜力的代表性龙头品种。

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