亚洲成数字医疗第二大活跃市场，腾讯(00700)为其最活跃金主

本文来自 微信公众号“DeepTech深科技”。

2019 年 12 月 4 日，CB Insights 宣布与中国新兴科技产业内容服务商 DeepTech 合作，将 CB Insights 正式落地中国，并将从 2020 年开始，为中国及世界范围内的客户提供数据研究服务。

成立于 2008 年的 CB Insights 是全球知名的市场研究机构，其致力于帮助企业用户改善数字化策略，以数据助力企业进行数字化转型。

在全球数字医疗大潮下，最具潜力的私营数字医疗初创公司，正通过新兴技术与初级保健护理的融合，为行业提供新型解决方案。CB Insights 的研究团队发布了首个年度数字医疗 150 强榜单，这份榜单涵盖了市场价值超过 5 万亿美元的医疗行业中，产品和服务创新活力最强的 150 家私营企业。

其中有 7 家中国数字医疗公司上榜，分别为移动互联网医疗健康服务平台微医(We Doctor)、人工智能与医疗大数据解决方案提供者零氪科技(LinkDoc Technology)、智能临床研究解决方案提供者森亿智能(SYNYI.AI)、医疗全产业服务集团企鹅杏仁(Tencent Trusted Doctors)、提供临床肿瘤专业医学和专业医疗服务的生态平台思派(Medbanks Network Technology)、一站式医疗服务平台微脉(Weimai)和互联网中医平台小鹿医馆(Xiaolu Yiguan)。

本报告中，数字医疗公司被定义为医疗技术领域中使用技术/软件作为主要竞争力之一的公司，包括疾病诊断、技术驱动的医疗保险平台、用于药物发现的 AI 工具等。

根据这一定义，CB Insights 的研究团队从 5000 家公司中遴选出了 150 家公司，评价指标包括专利活动、投资者概况、新闻报道、市场潜力、合作伙伴关系、竞争格局、团队实力、技术新颖性，并依托 CB Insights 自研的 Mosaic 算法综合评出。

17 家独角兽上榜，微医位列榜首

数字医疗 150 强公司涉及医疗行业的三个主要利益相关群体：服务供应商、付费方和患者。入选公司既有新兴初创公司，也有估值超过 10 亿美元的老牌独角兽。

从体量上来看，名单上共有 17 家独角兽，其中 12 家公司位于美国，3 家位于中国，法国和英国各有 1 家上榜。

中国的微医，以其自有技术平台和提供商网络的初级医疗保健服务最大估值高达 55 亿美元，名列榜首。第二是癌症诊断领域独角兽 GRAIL，致力于泛肿瘤液体活检的研发，在早期降低癌症死亡率。第三则是美国医疗保险初创公司 Oscar Health，其通过科技与软件来改变多种医疗保险的承保与管理。

估值并不是上榜的唯一考量因素。比如榜单上位于旧金山的 RDMD 公司，是一家完成了种子轮融资的初创公司，体量虽然尚小，但其研发的罕见病治疗数字平台极具细分市场潜力。

在 17 家独角兽公司中，除了微医，还有两家中国公司上榜，分别是零氪科技和致力于为国人打造全新医疗健康生态系统的企鹅杏仁集团。

融资额目前最高的三家企业，依然是估值榜的前三位玩家。只不过，它们的排名有所变化。在融资额排名中，目前资金实力最强的是 Grail，总融资为 16.147 亿美元，其次是融资 12.675 亿美元的 Oscar Health，中国的微医则以 10.36 亿美元居第三。

独角兽的产生离不开市场的资金注入。榜单中，有超过 850 位投资者为这 150 家公司提供了资金，涉及公司、CVC(产业基金)、VC 公司(风险投资基金)和天使投资人。

下表呈现了最活跃的前十名投资者。其中富达投资旗下的 F-Prime Capital、全球风险投资 New Enterprise Associates，和谷歌(GOOGL.US)旗下的 Google Ventures，分别以 31、30、29 笔交易的数目位列榜单前三名。

亚洲成第二大活跃市场

在入选的 150 家数字医疗创业公司中，有 116 家总部位于美国，17 家位于亚洲，16 家位于欧洲，1家位于加拿大。中国以 7 家成为仅次于美国的第二大国家，以色列以 4 家公司位列第三。这都凸显了亚洲在全球医疗市场中的独特地位。另外，还有 2 家来自新加坡，印度、印度尼西亚、日本和韩国各有 1 家公司上榜。

这 17 家来自亚洲的公司，代表了从诊断、初级和专科护理服务、管理和临床工具、数字疗法及药物研发的五个不同领域。

其中，中国是亚洲数字医疗的领军国家。尽管交易数量和融资总额自 2018 年顶峰以来有所放缓，但中国数字医疗的 2019 年第三季度仍占据了亚洲数字医疗交易的 38%。据 CB Insights 的研究结果，在政府投资增加的推动下，中国的医疗市场估计仍将保有 13% 的复合年增长率。

据《“健康中国 2030 ”规划纲要》，中国提出，到 2030 年健康服务能力大幅提升，优质高效的整合型医疗卫生服务体系全面建立。中国也体现出对互联网参与数字医疗建设的积极姿态。以健康医疗大数据、电子病历、AI、医院 IT 化等为标志的“互联网+医疗健康”，推动 IT 企业和保健产业的发展。

另外，以色列是榜单中亚洲初创企业数量的第二大国。以色列入选数字医疗 150 强的 4 家公司都专注于 AI 和数据管理，政府与初创企业的合作在数字医疗的崛起中发挥了关键作用。 

腾讯成为数字医疗最活跃的金主

自 2012 年以来，120 多位投资者为亚洲的 17 家公司贡献了超过 22 亿美元。在此期间，共有 18 位投资者参与了三轮以上的融资。中国的微医、思派和微脉，是仅有的吸引了四家或以上的投资者的公司。这三家公司的成功，表明投资者正看好临床试验管理和互联医院的未来。

而中国的腾讯(00700)则是这些公司最活跃的支持者，共达成了 6 笔交易。在 2014 年腾讯领投互联网医院在线诊疗平台微医的 1 亿美元 B 轮融资后，其在医疗保健领域的投资数量显著增加。

红杉资本则在中国和印度参与了 5 笔交易，成为榜单中亚洲第二活跃的投资者。红杉资本投资了新加坡创业公司 Biofourmis，其致力于开发可分析生理活动的算法。另外，上海公司森亿智能也获得了红杉的投资，其使用机器学习提供医院和临床试验操作的见解。

值得注意的是，相较于F-Prime Capital、New Enterprise Associates 和Google Ventures 这些投资机构在全球榜上的活跃程度，亚洲市场的投资者们还有更多的投资空间，亚洲数字医疗市场仍是一个待发掘的“宝地”。

另外，诊断和护理服务是最吸金领域。在上榜的 17 家初创公司中，有 6 家属于诊断类。Healthy.io 推出了一种基于计算机视觉的家用尿液分析仪，已从三星 NEXT 等筹集了 7800 万美元。医学影像 AI 公司 Aidoc Medical 则获得 3800 万美元融资。 在数字医疗 150 强的亚洲公司中，护理服务是第二受欢迎的类别。该领域的 4 家公司来自印度尼西亚和中国，以应对如医生短缺、慢性病增加以及医疗资源难以获取和质量不一等挑战。

同时，企鹅杏仁正在为中国市场构建门诊和慢性病管理的医疗平台。该公司在今年早些时候筹集了 2.5 亿美元的巨额融资。另外，中国的思派和零氪科技两家致力于帮助药企和 CRO 更高效完成临床研究的公司，分别筹集了 2.41 亿美元和 1.51 亿美元。

受关注的主要领域和趋势

人工智能

许多入选企业都在利用 AI 和机器学习帮助开发各自的软件平台。从消费者健康公司到影像和诊断类的初创公司，人工智能一直处于产品和服务的最前沿。 在已被人工智能逐步改变的病理学领域，诸如 PathAI、PAIGE.AI 等初创企业都在使用 AI 来加快患者诊断速度。人工智能还通过药物研发和开发，来加快新靶标和候选治疗药物的鉴定。如 OWKIN 就开发了算法来帮助解释与疾病相关的数据并预测治疗结果。

女性健康 

随着投资的增加，针对女性健康初创公司的视野，已经涉及从卵子冷冻服务到管理更年期在内的各个领域。尤其生育率已成为妇女关注的主要领域之一。

Ava Science(生育率追踪设备)和 Carrot ferility(生育补充保险)正提供旨在提高可及性和便利性的新颖服务。如虚拟护理诊所 Maven 诊所，帮助女性更好地接触能专门满足健康需求的提供商。2018 年 9 月，Maven 获得 2700 万美元的 B 轮融资，参投方包括红杉资本(Sequoia Capital)、Oak HC/FT Partners 等。

老年护理

人口老龄化的增长，导致对改善其健康管理的技术需求的增加。这包括针对家庭护理解决方案和提供商之间的护理协调的服务。 如家庭护理平台 ClearCare，正在促进从家庭护理机构的内部管理到跟踪患者住院情况的所有工作。

健康社会决定因素

所谓公众健康一直在医疗保健领域引起广泛关注。特别是，人们越来越重视利用健康的社会决定因素(SDoH)来改善健康情况。

总部位于纽约的初创企业 Unite Us，正致力于建立将 SDoH 整合到医疗服务提供网络中。Unite Us 的做法方法是提供护理协调软件，该软件可以处理对社区服务类组织的转诊并跟踪患者结果，从而将医疗保健与社会服务联系起来。

基于价值的医疗保健

随着越来越多的医疗保健利益相关方寻求以最高效的方式提供最好的医疗服务，基于价值的医疗服务和保障体系已走在前列。具体来说，医疗支付方(如保险公司和政府社保)和医疗服务方已经建立了新的护理协调网络，以帮助降低整体医疗保健成本，为患者提供更好的医疗保健。

如 Vim 为用户提供寻求医疗健康服务者和在线支付平台，帮助患者找到合适的治疗方案。Vim 在 2019 年 9 月份获得了 2400 万美元的 B 轮融资，参投方包括 Optum Ventures、普雷梅拉蓝十字(Premera Blue Cross)和红杉资本(Sequoia Capital)等。

特约医疗

特约医疗的代表初创企业有 One Medical 或 Parsley Health，这些企业采用会员模式为患者提供更高级的医疗服务体验。这种模式旨在与提供者一起提供更快的健康就诊和可预测的相关费用。

近期，One Medical 创始人创立的 Galileo Health 推出了一个基于应用程序的特约医疗平台，提供包括慢性病管理在内的全方位医疗服务，其在 2019 年 5 月份曾获得 Oak HC/FT Partners 的投资。

远程医疗 近年来，远程医疗服务已经开始扩展，变得更加差异化。

Ada Health、98point6 等初级保健平台，正帮助患者通过智能手机获得定制化医护服务。如 98point6 提供了一个按需订阅的远程医疗平台，用户可以通过移动应用程序，获得该平台职业医师的全天候服务。这家企业于 2018 年 10 月从高盛(GS.US))和 Frazier Healthcare Partners 处筹集了 5000 万美元 C 轮融资。另一个例子是提供远程心理咨询的 Talkspace，这家企业从包括 Compound、Norwest Venture Partners、星火资本和软银等处筹集了1.09 亿美元融资。