华兴资本：利用自身优势构建金融科技生态系统

　　新浪财经讯 在“科技+”时代，科技可以为任何行业赋能，当科技遇上金融，衍生出的金融科技正在香港乃至全球金融市场掀起一阵浪潮。投资者们也纷纷聚焦这一板块，挖掘优质投资项目。

　　华兴资本旗下私募股权基金华兴新经济基金董事总经理孙健在接受新浪财经专访时称，华兴新经济基金从2013年开始投资金融科技领域，在公司的人民币和美元基金产品中占比约20%，以C轮投资为主，共计近20个项目。过去投资的关注点比较偏向消费金融，但未来将会进一步拓宽，往金融科技的领域延伸。孙健以“两横两纵“来形容未来将重点布局的行业，”两横“即横向的财富管理和保险行业，”两纵“即为产品层面上的跨境产品解决方案和产品技术解决方案，如跨境支付、跨境账户、外汇交易等。

　　孙健称，对于筛选金融科技类项目，华兴新经济基金主要看重企业的三个特点。第一，关注增量市场发展的公司。相较于存量市场，增量市场更能发现新的人群和市场，并通过数据、模型等技术，提出比原有市场更先进的解决方案；第二，拥有持久优势的公司，这类公司可以自主控制场景，并持续地发挥控制力和影响力，与此同时，这类公司有能力拿到长期、稳定和低成本的资金，这是一种难以复制的能力；第三，处于行业领头地位的公司，这类公司往往规模较大且符合大的互联网巨头企业的发展方向，甚至可以从这些大型互联网公司拿到融资的企业，这样可以实现互利互补。

　　谈及内部协同效应，孙健称，由于华兴资本自身是一家全牌照的投资银行，旗下有投行、券商、固定收益等多个金融部门，对于投资的很多金融科技项目，华兴资本就可以率先利用这些先进的科技，解决期货交易方案、国债交易、外汇交易数据解决方案等。孙健认为，这样的方法不仅可以帮助华兴资本提高效率，也可以给予被投企业第一手的“客户”反馈，帮助这些金融科技项目升级换代。

　　其次，从业务架构来看，华兴资本搭建了一个“漏斗式”业务模式，从创业一直到IPO上市，可以提供私募融资、直接投资、并购、股票承销、资产管理等一站式金融服务。

　　孙健表示，香港作为国际金融中心，金融服务的设施配套比较完善，对于控制风险也非常谨慎，导致过去香港在金融科技方面显得略慢，但随着香港政府的不断引导，香港在金融科技方面已经开始努力追上，但香港金融机构密集，如果未来内地的金融技术解决方案可以进入香港市场，说明产品已经进入非常成熟的阶段，可以迅速铺开，辐射到全球。

　　以下为采访原文：

　　新浪财经：可以介绍下公司目前在金融科技领域的发展情况以及未来的发展方向吗？

　　孙健：华兴资本自2013年华兴资本集团开展私募股权投资管理业务，2018年总体资产管理规模达到41亿美元，在新经济行业已投资约90家公司。华兴新经济基金是旗下专注于投资新经济领域的私募股权基金，目前管理三支人民币主基金、三支美元主基金。

　　华兴新经济基金对金融科技的投资和布局，最早是在2013-14年，起初速度较慢，2015年之后加快了速度。到现在，人民币基金和美元基金中有约20%的资金都布局在金融科技领域，

　　从投资的方向来看，我们前几年主要关注消费金融多一些；下一步，将往金融科技进行延伸，具体表现为“两横两纵”的模式。两横就是财富管理和保险行业，两纵主要体现在产品细分上，包括跨境产品解决方案，如跨境支付、账户、跨境外汇兑换等，以及产品技术解决方案。

　　我们一直在关注境外市场，中国的企业多关注怎么把技术运用到业务模式和商业模式中，原创类技术并不多，还有一类创新，并不是世界领先的地步，如果未来越来越涉及到技术上来的话，我们会更多侧重境外的项目。

　　新浪财经：那你们在选择项目上有什么样的标准呢？

　　孙健：主要有三点，第一，关注增量市场（incremental market）发展的公司，比如说发现新的人群、增量解决方案，可以通过模型等提供更先进的解决方案；第二，能够维持自身优势（sustainable advantage）的公司，能够控制与客户的对话场景，不管是信贷、保险产品、财富管理，其他公司难以切入，且在资金成本方面，我们更乐意看到有能力拿到长期、稳定、低成本的初创公司，这是很难复制的能力；第三，处在行业领导地位的公司，这类公司一般积累了足够的优势，规模最大，展示了强大的能力，符合大的互联网巨头的发展方向，他们之间能够互利互补。

　　新浪财经：华兴在投资金融科技过程中最大的优势在哪里？与投资的项目是一种怎样的关系？

　　孙健：首先，我们自身机构有投行、券商、固定收益等，因此都会采用我们所投资的系统，可以为我们提供期货交易解决方案、国债交易、外汇交易数据解决方案。因为我们本身有业务，所以我们愿意自己先尝试我们所投资的公司的产品，作为用户可以将体验反馈给被投资公司，帮助产品升级换代。

　　其次，华兴资本对外业务中还包括投行和财务顾问等，我们一直走在市场最前端，推动新的金融科技业务模式被市场认可，特别是投资人的认可，毕竟这对于初创企业来说是最难的部分——他们有产品有市场，但需要投资人先接受。同时，我们又有投资管理业务，可以不停挖掘哪些项目、技术、产品可能更有光明的前景，值得更早地切入，股权投资人能够从产品上获得收益，然后也会做一些整合，对接BAT，产品和其他金融机构等，帮助这些企业进行上市融资。

　　新浪财经：您怎么看待香港的金融科技发展？

　　孙健：香港是老牌金融机构和金融交易的集中地之一，但是在金融科技发展中也有不足的地方，因为传统的金融地，所以有时候相对保守，香港金融机构在接受新的技术方面都比较慢，在金融科技企业的浪潮中，至少是最新的一波，香港没有起到领头羊的作用。

　　但香港也有做的很好的地方，突出的在于金融技术解决方案上，给金融机构提供解决方案。香港政府也在努力，不管是支付、虚拟银行等，政府在试图在往这方面引导，政策层面上已经开始有一个很好的铺垫，后面就要看这些金融机构能否跟上，内地这些金融科技企业能否有效进入香港本地市场。（新浪财经 实习生侯燕楠 罗琦 发自香港）

责任编辑：白仲平