港证监咨询:7范畴厘清券商孖展风控 防借贷质素恶化

　　新浪港股讯 据香港经济日报报道，市场忧虑券商孖展借贷质素转差，证监会遂为证券孖展融资活动的建议指引展开为期两个月的咨询，针对7个主要风险监控范畴，希望以标准化的条文厘清经纪行对孖展融资的风险管理，提高抵御股市波动的能力。

　　倘违指引 严重者面临处分

　　7个风险监控范畴的咨询内容包括：（1）咨询经纪行的孖展贷款总额上限应相当于其资本的若干倍数；（2）以孖展客户的流动资金状况及资本背景实施信贷限额；（3）证券抵押品在特定压力情境下，对经纪行速动资金盈余影响超过某百分比，评估证券抵押品的集中风险限额；（4）个别或关连孖展客户贷款额，超出经纪行股东资金的某百分比，评估孖展客户的集中风险限额；（5）为证券抵押品的扣减率提供更清晰指引；追缴孖展通知上厘定长期未清偿的定义；定期测试经纪行的速动资金盈余及流动性压力。

　　证监会将在建议指引定稿后给予业界6个月过渡期，以便更新风险管理政策及程序。据了解，证监会希望按上述范畴制定质量兼备的压力测试标准，建立更高效的通报机制，但若经纪行未能符合定稿后的建议指引，轻则会被劝喻，重则面临纪律处分，例如在牌照申请上施加额外限制，甚或收到具备法律约束力的限制通知书。

　　整顿害群马 未虞冲击中小行

　　证监会副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪指，过去10年本港孖展贷款总额急速增长，贷款抵押品质素下降，情况令人忧虑。该会早前检视2006年底至2017年底期间的证券孖展融资活动，发现经纪行对单一证券抵押品的集中风险及对银行贷款的依赖度，均较以往恶化。

　　耀才证券行政总裁许绎彬认为，证监会的咨询指引有助整顿本地证券业的害群之马，理顺业界过度借贷及增强流动资本，不认为指引生效后，会显著冲击本地中小型经纪行。

　　另有业界人士称，中资券商的孖展贷款活动一向较港资券商进取，而且十分依赖金融机构贷款作资金周转，若证监会厘定孖展贷款总额上限，中资券商无疑最受影响。

责任编辑：白仲平