最被看好十大港股：中金给予小米目标价22港元

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　　中金：小米集团目标价22元 首予推荐评级

　　中金发表报告，首予小米集团“推荐”评级，予目标价22港元，此相当于预测2019年市盈率27倍，潜在升幅28%。该行认为，小米为业务独特的科技营商，在电商及投资领域具强劲潜力，估计其2018年至2020年收入及非通用会计准则（non-GAAP）下每股盈利的复合增长率各为45%及60%。

　　该行认为，小米可藉其物联网生态圈扩大家居用品领域，其互联网服务业务亦可伸延至印度及其他海外市场，其智能手机市占率及产品均价亦有所提高。

　　大摩：太古地产目标价35元 维持增持评级

　　摩根士丹利发表研究报告指，太古地产 上半年盈利及派息增长胜预期，基本每股盈利同比增34%至1.06元，经常性盈利增9%，倘撇除出售收益，经调整纯利约37亿元，高于该行预期，源于内地租金收入强劲增长；第一次中期派息每股27仙，按年增8%，高于该行预估仅升4%。大摩予太地目标价35元，评级“增持”。

　　报告指，香港办公室租金收入同比增2.4%至30亿元。大摩料下半年租金增长加快，源于上半年续租租金加幅强劲；上半年金钟太古广场续租租金加幅达25%。

　　安信国际：中国心连心目标价5.1港元 维持买入评级

　　中国心连心上半年业绩大幅提升，远超预期：上半年公司收入46亿，同比增长29%， 归属母公司拥有人净利润 3.4 亿。同比增长 95%，每股盈利 28.87 分，中期不派息。业绩增长主要因为 1、上半年尿素行业整合加速，供求关系改善，尿素价格同比提升32%。2．销量结构持续改善，通过柔性化生产，高效肥与煤化工产品占比提升，盈利能力提高，毛利率增长4个百分点至23%。

　　维持目标价 5.1 港元，买入评级：我们认为心连心已经走出低谷期，尿素价格企稳，煤化工产能增加，有效的调节了公司的周期性。已经形成以肥为主，肥化并举的产业格局。维持目标价至 5.1 港元，为 2018 年和 2019 年 7.3 倍和 5.9 倍预测市盈率，较现价有 61%上升空间，买入评级。

　　瑞信：国泰航空维持优于大市评级 目标价16.7港元

　　瑞信集团发表研究报告称，国泰航空中期业绩显示公司在燃油对冲亏损收窄下的复苏趋势持续，维持予公司“优于大市”评级及目标价16.7港元。

　　报告提到，7月及8月的货运业务仍强劲。该行相信，踏入今年下半年，国泰有所改善的经营环境会维持，客运及货运需求仍然强劲，而燃油对冲亏损将会进一步收窄，减少燃油成本的影响

　　野村：港交所季绩有惊喜 目标价升至307.9港元

　　野村发表研究报告称，虽然市场动力减弱，但港交所第二季纯利按季仅下跌3%，令人惊喜，该行重申给予港交所“买入”评级，目标价由306.3港元微升至307.9港元，意味该股较昨日收巿价229港元，仍有上升约35%的空间。

　　野村已将港交所2018-20年度的盈利预测调升0至2%，主要反映预期港交所投资收入较高，以及下半年控制成本下，调低开支预测，惟有关利好因素部分被2018/19/20年度日均成交额减少4%至1240亿/1360亿/1530亿港元所抵销，因为第三季至今，港股交投疲弱。

　　德银：中移动维持买入评级 目标价104元

　　德银发表报告指，中移动今年上半年业绩表现符合预期，纯利按年上升5%至650亿元人民币，服务收入增长2%。股息方面，集团上半年以人民币计算的股息增长9%，派息比率则为48%，对比去年同期比率为46%。该行指为首次在派息比率上升周期中，看到集团中期派息水平上升。

　　该行维持对中移动的“买入”评级，目标价104元，仍然认为集团派息比率提升的趋势不会消失，因宏观环境使国企加强盈利能力和派息。

　　德银：首予中国铁塔持有评级 目标价1.45元

　　德银发表报告，首次将中国铁塔 纳入研究范围，予其“持有”评级，目标价为1.45元。该行预测中国铁塔在2017年至2022年的每股盈利年均复合增长率为44%，以派息追踪有关增长，料至2026年可创造双位数的收益率。

　　该行又预计，中国铁塔在明年的自由现金流收益率为8%，未来的盈利增长将会由每股自由现金流（FCFPS）带动，及每股盈利开始对齐，因集团旗下铁塔异常短的折旧期，将导致2020年打后初期的折旧强度急速下降。

　　高盛：料友邦维持确信买入名单之内 目标价80港元

　　高盛发表报告指，根据保诚管理层指次季访港旅客保险销售上升，相信友邦上半年亦能自此受惠，尤其有关客户层去年上半年占友邦新造保费约68%。该行料友邦上半年新业务价值增长23%，即次季按年增长19%，其中友邦香港增长18%，高于首季的5%。该行对友邦评级为“买入”，为确信买入名单内，目标价80港元。

　　富瑞：中石油维持买入评级 目标价9港元

　　富瑞发表研究报告称，根据《南方能源观察报告》，中石油正在洽谈签署进取的冬季天然气价格合约。富瑞予中石油H股“买入”评级，目标价9港元。

　　富瑞称，2016/17年冬季，城市门站气价上升10%，而2017/18年冬季，基本天然气量升20%，同时高峰气量将会提升最多40%。该行相信监管部门正在确保中国天然气市场的供应情况。

　　大摩：雅生活服务重申增持评级 升目标价至21.6港元

　　摩根士丹利发表报告表示，雅生活服务公布上半年业绩胜预期，包括增值服务及毛利表现，指期内纯利3.32亿港元人民币按年大升1.96倍，受惠非物业客户的增值服务收入提升、毛利率提高至36.3%，以及有效税率较低（今年上半年为23.8%，对比2017年为25.5%）。

　　该行指，重申对雅生活服务“增持”评级，同时上调对其目标价，由原来20.7港元升至21.6港元，此相当于预测今年市盈率22倍，指雅生活服务为该行的内地物业管理股份的首选。

责任编辑：张海营