最被看好十大港股：汇丰升新奥能源目标价至90元

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　　花旗：预计长建（01038）并购策略可提升股盈增长 评级“买入”

　　花旗发表研究报告，称长江基建（01038）上半年纯利升5%，主因澳洲和欧洲大陆项目带动；如果撇除外汇、永续债等影响因素，其业务纯利升13%至67.86亿元，上半年纯利符市场预期，相等于券商预期的52%，中期派息升1.4%至0.68元，派息比率同比降一个百分点至29%。

　　该行称，公司有接近一半盈利来自英国；若撇除一次性项目，上半年英国区纯利升9%，另外年初至今英镑兑港元升值10%；澳洲方面，上半年纯利升37%，相等于公司盈利的19%，主要来自新收购的澳洲能源集团DUET。花旗预计长建并购策略可提升股盈增长，予“买入”评级，目标价75元。公司早前称，将会买入APA集团20%至25%股权，而另外75%至80%权益，由长实集团（01113）和电能实业（00006）买入。

　　星展：维持恒隆地产（00101）目标价19.28元 评级“买入”

　　恒隆地产（00101）将于7月30日公布中期业绩，星展发表对恒隆预测报告，维持对恒隆目标价19.28元及“买入”评级。星展表示，由于发展收入减少，预计恒隆的基本盈利同比下降30%至21.2亿元。该行称虽然预期中期基本盈利会减少，但预计中期每股派息将维持在0.17元不变。

　　星展预计恒隆总租金收入将增长3%。由于办公室和零售组合的租金回升，该行预计恒隆香港投资组合的收入将增加4%，而旗下铜锣湾 Fashion Walk 在翻新后增加的收入也应有助于提高租金收入。该行分析，由于上海恒隆广场和办公室组合的贡献增加，预计其中国投资组合的收入将增长3%。而沈阳市府恒隆广场预计继续在收入上产生拖累，但由于预计整体租金保持稳定，租金收益或应增加3%。

　　小摩：重申潍柴动力（02338）“增持”评级 目标价13元

　　摩根大通发表研究报告，称潍柴动力（02338）旗下非全资附属，德国工业叉车制造商Kion公布第二季业绩，令人感到惊喜的是，其供应链解决方案业务上的订单表现好过预期，相信这对潍柴而言属正面，重申对潍柴“增持”投资评级，目标价13元。

　　报告称，潍柴最近增持Kion的股权至45%，反映其对Kion业务前景的信心。小摩对潍柴维持正面看法，预计今年第二季表现会再续强势，毛利扩张将会是潜在的上升惊喜。

　　高盛：维持中银香港（02388）“买入”评级 目标价45.2元

　　高盛发表报告指出，下调中银香港（02388）2019至2020年每股盈测2至3%，反映近日市况走势。2018年每股盈利调整少于1%，整体投资主题不变，维持“买入”评级，目标价45.2元，相当于2018年预测市账率1.84倍。

　　美银美林：友邦（01299）目前估值未反映中国市场潜在增长 予“买入”评级

　　美银美林发表研究报告称，友邦（01299）将于8月下旬公布上半年业绩，美银美林预计新业务价值（VNB）按实际汇率将取得同比增长24%，首季及次季同比分别增长26%及22%，当中包括4%汇率有利因素。

　　该行称，上半年业绩表现良好，由于利润率提升及香港经纪团队扩大，预计香港市场新业务价值将取得双位数增长。内地及其他市场增长也预计强劲，泰国及新加坡市场也将取得回复。不过马来西亚市场次季或取得短暂性增长放缓，主要由于销售税政策改变，预计需求积压在第三季出现。该行称目前友邦估值未反映中国市场潜在增长，维持“买入”评级，目标价78元。

　　汇丰研究：升新奥能源（02688）目标价至90元 维持“买入”评级

　　汇丰研究报告指出，实地视察新奥能源（02688）母公司旗下舟山液化天然气终端，集团预计液化天然气终端具成本优势，预计每单位气体成本较浙江的城市门站价格低5至13%。该终端也可提供多元化的天然气资源及稳定供应。

　　该行也到集团位于浙江的综合能源项目考察，该项目增长迅速，由新奥能源、港华燃气（01083）及杭州天然气分别持股51%、24%及25%，新奥能源预期内部收益率超过12%，投资回报期6年。该行称，基于需求强劲，相信今年上半年增长可超预期，定价能力也有所提升。该行将其目标价由86元升至90元，维持“买入”评级。

　　野村：维持国寿（02628）“买入”评级 降目标价至32.18元

　　野村国际发表研究报告，下调国寿（02628）今年新业务价值（NBV）预测5﹒8个百分点，料全年NBV下跌8﹒4%，因此目标价降2%至32.18元。由于市盈率已反映业务弱势，加上下半年寿险业务将复苏，仍维持“买入”评级。

　　野村表示，由于市场竞争加剧，加上年初至今销售较弱，预料上半年国寿NBV倒煺20%。但由于国寿寿险业务于中国的市占率排首位，料下半年业务将随行业复苏，NBV将录10%升幅。

　　花旗：调升电能（00006）评级至“买入” 目标价68元

　　电能（00006）昨天公布中期业绩后，获花旗上调评级，由“中性”升至“买入”，目标股价为68元，较周四收巿价57.10元仍有上升19%的空间。花旗预计，电能将在11-12月间购买澳洲APA最多20%的股份，而且其4.9%的预估股息率也具吸引力。

　　花旗报告指，2018-20年净利润预期提高4-11%，主要因港灯利润增加和内地燃煤电厂的使用率增加，而近期股价回调主要反映英国业务表现较预期疲弱。电能公布，6月底止中期纯利同比增长2%至41.2亿元，盈利上升因DUET作出首次贡献，每股盈利为1.93元，建议派中期息0.77元，同比持平。

　　大摩：维持ASM太平洋（00522）“优于大市”评级 目标价120元

　　大摩发表研究报告称，ASM太平洋（00522）毛利率上升5.6个百分点至43.2%，属正面消息，但未来股价表现仍有赖第三季新增订单情况，鉴于宏观经济情况不稳定，因此公司前景还未明朗，但大摩认为，ASM目前估值低廉，维持其“优于大巿”评级，目标价仍为120元。

　　大摩表示，ASM季绩胜预期，主要因为毛利率反弹，公司预计第三季的收入介于6.5-7亿美元，估计按季倒退，而毛利率也会比第二季减少约1.5-3%。该行认为，ASM风险来自第三季新增订单的不明朗因素，以及接近明年上半年，需求将会减弱，股份若要获得重估，新增订单必须先出现大幅上升的证据。ASM指出，公司的美国收入约占6%，主要来自SMT业务，而有关设备主要从马来西亚、新加坡、德国和英国付运出来，因此中美贸易争端对公司的直接影响很少。该公司及其客户现正评估更大范围的风险。

　　富瑞：铁塔（00788）IPO对三大电信商股价无影响 吁“买入”联通（00762）

　　富瑞发表研究报告称，根据中国铁塔（00788）的招股文件，招股价介于1.26元至1.58元，估值范围1880亿元人民币至2360亿元人民币。而本月12日《彭博》估值范围为2180亿元人民币至3400亿元人民币。因此，中国铁塔的估值似乎下跌，可能因为市场讨论有关中国电信业整合，以及整体股市表现疲弱所拖累。富瑞相信，中国铁塔IPO不会对叁大电信商的股价有影响。在会计的准则而言，今年叁大电信商在中国铁塔IPO的事件上获得一次性收益，但对电信商的现金流无影响，也不会对股东的分派有影响。

　　该行认为，叁大电信商之中，预册今年只有中联通（00762）的派息有潜在上升空间，因为集团拥有自由现金流上升等。另外，该行相信叁大电信商不会减持中国铁塔股份，以及不会影响叁大电信商的基本因素。富瑞行业首选份股为中联通，吁“买入”，其次看好中电信（00728）。

责任编辑：白仲平