最被看好十大港股:汇证升申洲国际目标价43.7%至118

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　　汇证：予中铁建（01186）“买入”评级 降目标价至13元

　　汇丰证券发表研究报告称，中国铁建（01186）于今年第二季新签合同额同比升13.5%至3290亿元人民币，反映增长势头轻松优于第一季。而上半年新签合同额同比增长10.9%至6090亿元人民币，略优于2018财年预测增长6.3%。

　　汇证相信中铁建的盈利增长及素质正在提升，而目前集团的估值水平反映是很好的买入机会。另外，中铁建的新签合同额增长稳固，预计2018年集团盈利增长及产生现金流的情况，将会有所提升，同时项目的执行力也会提升。汇证表示予中铁建H股“买入”评级，目标价由13.6元下调4.4%至13元。

　　交银国际：药明生物（02269）发盈喜 重申目标价96元及“买入”评级

　　药明生物（02269）7月23日发盈喜，交银国际重申该股96元目标价及“买入”评级，2018年上半年药明生物纯利预计同比增长150%以上，每股盈利摊薄同比增长100%以上，显著高于该行分别预测的62%和32%，以及药明生物2018年指引的60%。

　　交银表示，强劲业绩主要由于收入大幅增长，营运效率提升以及可观的利息收入。预计公司还有多个催化剂，包括委外生产服务（CMO）项目快速推进；下半年推出新的传染病技术研发平台；医药研发定制生产（CDMO）业务的更多合作；以及里程碑和特许权使用费的潜在利好。

　　瑞信：首次予维信金科（02003）目标价24元 评级“跑赢大市”

　　瑞信首评维信金科（02003），给予目标价24元及“跑赢大市”评级。较7月20日收市价17.4元上升空间37.9%。瑞信表示，维信金科是一家专注于信用卡持卡人的领先消费者融资提供商。由于消费升级需求不断增长，信贷普及率提高，以及作为新兴技术领先的年轻一代，中国在线消费信贷市场的强劲势头有望继续。

　　该行相信维信金科良好的合规实践，技术驱动的信用风险控制，以及与业务和机构资金伙伴的深入合作将有助于其长期脱颖而出。瑞信预测维信金科2018年的纯利为3.36亿元人民币，2019年为12.6亿元人民币，分别增长15%和275%，主要是由于贷款量增长和融资结构的变化。

　　大摩：升丘钛科技（01478）目标价至5元 评级“与大市同步”

　　摩根士丹利发表报告称，相信丘钛科技（01478）股价将于短期见底，预计上半年将取得低盈利表现，不过其屏下指纹识别模组加快被市场采用将有助于增强盈利能力。该行称，一开始屏下指纹识别模组销量将维持少量，早前预计占下半年收入仅约10%，不过在取得订单之公布后，上调丘钛今明两年每股盈测分别63%及18%，今年下半年屏下指纹识别模组收入预测上调54%，明年销售预测则上调67%。

　　以上因素加上利润率提升，该行上调其目标价自3.5元至5元。基于丘钛科技很大可能受惠于首波三镜头采用，上调其评级自“减持”升至“与大市同步”；若盈利能力明显改善，大摩才会考虑上调评级至“增持”。

　　汇证：行业领导者申洲国际（02313）长短期动力充足 升目标价43.7%至118元

　　汇丰证券将申洲国际（02313）目标价由82.1元上调43.7%至118元，评级由“持有”升至“买入”。该行将申洲升至“买入”，是看到作为市场领导者，具长期和短期动力。申洲财务业绩具弹力，有关因素保证了其更高的估值。汇丰曾在去年9月由于申洲缺乏股价催化剂，加上外汇条件不利，以及占有率份额增长可能减速，下调申洲评级。

　　但该行现称，其外汇影响已从自然对冲减轻；以及现有市场有限大型垂直整合替代商，变相令其客户要依附申洲。汇丰分析申洲2018上半年业绩将是行业中最强劲的，预计纯利同比增长16%，销售额同比增长13%。汇丰预测申洲国际2018及2019年纯利分别为47.26亿元人民币及56.7亿元人民币。

　　花旗：维持创科实业（00669）“买入”评级 目标价56元

　　花旗发表研究报告称，创科实业（00669）直接竞争对手Stanley Black & Deckery（SBD）次季的业绩较预期好，暗示创科的营运仍按轨道运行，收入增长将强劲，但利润或被商品成本所拖累。该行维持对创科“买入”评级，目标价56元。

　　至于美国总统特朗普称已准备好向5000亿美元中国商品征税，花旗认为，这将继续影响市场对创科的投资意欲。不过，创科可透过提升产品价格、将工厂迁移至美国，以及要求豁免于关税清单，以减低负面影响。另外，由于原材料成本或下跌，加上人民币贬值，以及下半年有更多产品推出，对创科下半年的增长前景乐观，预计公司销售额可由2016年的55亿美元，倍增至2022年的100亿美元。

　　大摩：看好太古（00019）中期股价表现 予其“增持”评级及目标价92元

　　摩根士丹利发表报告称，太古（00019）早前发盈警，预计上半年太古海洋开发集团的应占亏损（未计减值支出）约为6.63亿元。摩根士丹利发表报告，预计太古发盈警属惊吓，因油价正处复苏阶段，相信集团短期股价表现会受发盈警所影响。

　　不过，除了近期的不明朗因素外，大摩认为太古的自有估值便宜，目前为每股负35元。而且其地产业务前景正面，拥有健康的经常性收入，出售资产也支持潜在派发特息。该行预计两因素有助于支持集团中期股价表现，维持对太古的“增持”评级及目标价92元。

　　美银美林：首次予金蝶国际（00268）“买入”评级 目标价12元

　　美银美林发表报告，首次覆盖金蝶国际（00268）至研究范围，予其“买入”评级，目标价12元，认为集团估值有扩展空间，其股份现价约等于明年企业价值对销售比率（EV/Sales）的6.2倍，对比环球SaaS同业的7.3倍更低。

　　该行表示，金蝶为中国企业SaaS解决方案行业的龙头，而集团在抓住中国SaaS应用增长之中有良好定位。受惠于其先行优势及产品领导能力，预计集团在2017年至2020年的云收入可取得62%的年均复合增长率。美银美林又预计，金蝶的传统ERP业务将在未来两年产生稳定盈利及现金流，有助支持其云业务的发展。

　　建银国际：首评中国外运（00598） 予目标价4.8元及“跑赢大市”评级

　　建银国际首评中国外运（00598），予目标价4.8元及“跑赢大市”评级。建银称中国外运量前景充实，2018首季营运数据增长令人鼓舞，货运代理量同比增长14%，专业物流同比增长22%，托盘租赁同比增长15%。该行预计整个2018年的稳健势头将持续，贸易紧张的影响应该受到限制，因为该公司在美国的运量仅占整体的10%。

　　建银预计中国外运将在2018至2020财年实现13%的盈利年复合增长率。该行予目标价4.8元，基于9.5倍预测市盈率，较其历史平均水平折让10%，预计其定下目标价可达，因为全球同业市盈率为21倍及盈利年复合增长率仅为7%。该行认为中外运股价催化剂为稳健的盈利增长，以及其控股的中外运空运的整合交易批准的协同效应。预测中外运2018及2019年纯利分别为25.9亿元人民币及29.39亿元人民币。

　　麦格理：予小米（01810）目标价30元 维持“跑赢大市”评级

　　麦格理发表研究报告，称小米（01810）推出新款中价智能电话Max3，售价为252美元，及一系列的智能家居产品，公司的策略是以吸引的价钱，推出多元化产品，以带动用户人数，并转化为广告收入和互联网服务。

　　该行称，小米现价相当于2019年预测市盈率24倍，考虑到2018至2020年每股盈利年复合增长率40%，估值吸引力强，予目标价30元，维持“跑赢大市”评级。公司7月与韩国两大电讯商合作销售，该行对小米在欧洲和韩国的运营商渠道扩张感到正面。

责任编辑：白仲平