最被看好的十大港股：麦格理力捧舜宇光学

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　　麦格理：舜宇光学给予跑赢大市评级 目标价220港元

　　麦格理发表报告表示，近日安排投资者到舜宇光学科技车载镜头工厂及手机镜头新生产基地视察，并与公司CEO及CFO会面。投资者对相机设计趋势、舜宇技术及产品发展，以至长远策略深感兴趣。

　　该行预计舜宇未来手机镜头及车载镜头（高毛利业务）业务将持续增长及跑赢同业。该行维持舜宇“跑赢大市”评级、目标价220港元，相当于预测明年市盈率29倍。

　　小摩：略升金斯瑞生物科技目标价至37港元 评级增持

　　摩根大通发表研究报告，上调金斯瑞生物科技目标价，以现金流折现率计，由36港元升至37港元，维持“增持”评级。该行称，金斯瑞在过去四个月取得很多进展，其中今年5月获美国批准就针对骨髓瘤患者的细胞疗法开展临床试验，预期有关试验行动可为集团带来每股3港元的价值，但同时也会提高临床试验的费用。

　　摩通分别下调对金斯瑞今明两年国际公认会计准则的盈利预测28.5%及40%，以反映上述美国骨髓瘤疗法临床试验的发展成本上升。

　　野村：中兴通讯能助中国5G发展重上轨道 评级中性

　　野村证券发表报告认为，中兴通讯获美国正式撤销禁售，中兴仍是一家具竞争性的电讯设备供应商，特别在 5G 时代。而其重新发展业务，能有助中国 5G 发展重上轨道。

　　不过该行认为，中兴仍面对不少不明朗因素：如能否赢回现有客户及开拓新业务。该行维持对中兴“中性”的投资评级及16港元目标价不变。

　　花旗：莎莎国际目标价降至5.05港元 重申买入评级

　　花旗将莎莎国际目标价由6.15港元下调17.9%至5.05港元，评级重申“买入”。

　　花旗表示，莎莎在2019财年第1季港澳同店销售增幅25%，略低于该行预期的26%，原因是有关数据在过去6月的两个星期放缓至该行预估的约15%。莎莎管理层将较慢的同店销售增长归因于不稳定的天气，股市疲软和人民币贬值，有关因素都对6月下旬的商店流量产生负面影响。但该行称莎莎管理层也注意到7月初的连续改善，反映出该行认为消费者情绪逐渐趋稳。

　　大和：锦江酒店估值在行业中最具吸引力 予买入评级

　　大和发表研究报告，称锦江酒店股价最近受压，主要由于投资者情绪受到贸易摩擦及公司旗下主要附属5月经营数据的负面影响。

　　该行称，锦江酒店旗下锦江股份的经济酒店5月份平均每间可供出租客房收入（RevPAR）同比跌2.5%，影响投资者情绪，但管理层认为这并不完全反映目前RevPAR走势，因为去年端午节在5月，今年在6月，导致基数较高。与此同时，还有部分酒店积极升级及新酒店开幕的情况。

　　花旗：看好写字楼业务 首选领展与太古地产

　　花旗发表研究报告，指出随着香港楼价在上半年进一步上升13%后，下半年的调整风险已经升温，预计下半年楼价或会下跌7%。该行认为，香港的地产股评级或会进一步下降。至于写字楼业务方面，稳定的经济增长似乎能推动办公室租用率，加上供应增加，继续看好（鱼则）鱼涌至中环的写字楼。

　　香港零售业在今年上半年出现较快的复苏，尤其是在高档市场，但相信下半年的增速将会略为放缓，主要是由于潜在的楼价调整及人民币升值放慢所致。该行相信，具防守性的大型零售商将会在下半年跑赢大市，首选领展、太古地产；建议沽售的有信和置业

　　大和：内地能源环保行业持续改革 建议长仓龙源电力

　　大和资本发表研究报告称，内地的电力、公用、再生能源及环保行业会持续进行改革，预计改革最快于2020年前完成，由于这些行业的beta系数去年开始回稳，建议投资者可进行配对交易（pair trade），长仓高质股，短仓吸引力较低的股份。

　　大和表示，燃煤发电厂于2018至2020年的股本回报率预计会在6%的低位徘徊，但相信拥有风力发电业务的公司，特别是润电将会跑赢煤矿股，例如中煤能源，因为受高基数影响，煤价于9至10月份将会回落。

　　中银国际：龙光地产维持买入评级 目标价13.89港元

　　知名投资银行中银国际发表有关龙光地产控股有限公司的最新研究报告，指出集团销售增长领先同业，土地资源优质，利润率高企，看好集团可超额完成2018年的合约销售及核心利润高增长目标。中银国际认爲龙光地产目前估值吸引，维持‘买入’评级，目标价13.89港元。

　　中银国际指出，龙光地产18年上半年合约销售额同比增长84%至人民币355亿港元，占全年目标的54%。受惠于其充足的可售资源和高毛利率，该行预计集团将超额完成全年合约销售额人民币660亿港元的销售目标，并实现核心利润人民币70亿港元的目标。受益于一批高毛利率的项目入帐，该行预计龙光地产上半年毛利率将进一步提升到37% （17年的毛利率为34.4%），盈利能力继续保持行业领先水平。

　　小摩：港交所维持增持评级 降目标价至285港元

　　摩根大通发表研究报告，调升港交所2018至2020年各年盈测分别2%、4%及5%，主要是来自日均成交量1190亿、1320亿及1410亿港元，该行对港交所今、明两年盈测估算，较其他券商分别高出5%及4%。

　　该行维持予港交所“增持”评级，目标价由315港元降至285港元。摩通解释，中国存托凭证（CDR）准备发行、交投弱势、新兴市场资金外流及贸易争端风险预计将对港交所股价添压。

　　里昂：中航信目标价降至28.9港元 评级买入

　　里昂发表研究报告，预计中航信2018年上半年核心纯利同比增长12.7%，主要受今年头五个月订单量同比升11.6%带动。

　　该行又称，短期内对公司最重要的影响是人手增加导致经营开支上升，新营运中心带来的折旧及初始开支等，但认为人民币贬值对公司的影响为中性。该行将中航信目标价由29.1港元降至28.9港元，评级“买入”。

责任编辑：张海营