港交所迎来IPO大年：新股表现靓丽 下周12家新股IPO

　　昨天港交所的锣不够用，今天就不会出现今天这种情况，因今天天上市的新股只有三家。对只有3家，因为接下来的一周（7月16-20日）港股还将会有12家公司赴港上市。

　　下周一（16日）及周三（18日）分别有5家、4家新公司同时上市交易。鉴于港交所敲锣仪式大厅的舞台宽度最多仅能同时摆放4个锣，届时的敲锣仪式的先后排位是2+3还是4+1形式，谁先谁后，那些公司创始人可能又要头痛啦！

　　港交所迎来IPO大年

　　统计发现，仅是2018年以来香港市场IPO数量达到全球首位，约有110家新公司已成功上市，相较 2017年上半年的68家公司，同比增加了49%。而同期，A股仅67家公司新上市（不包括新三板），港股IPO数量明显偏多。普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱预期，2018年，香港IPO市场全年集资总额将介乎2000亿~2500亿港元，有望重夺全球IPO市场第一位

　　其中，就包括新政策条件下的众多独角兽公司，除了近期最热的小米集团、51信用卡，还有平安好医生，美图、雷蛇，雅生活、易鑫集团、阅文集团、众安在线等。

　　同时，还有一大批独角兽即将登场：包括猎聘、宝宝树、美团、同程艺龙等，此外，近日还传出了资本市场的宠儿“今日头条”也准备向港交所递交上市申请的传闻。

　　据悉今年下半年，至少还有过百家创业公司在披星戴月，日夜兼程，赶赴香港上市，堪称一场盛夏的狂欢。

　　本周共计17家公司赴港上市，每天港交所热潮澎湃，简直是锣鼓喧天，热闹非凡。明星公司更是接踵而至，纷至沓来。其中，小米集团于7月9日上市，九江银行10日上市，百度持股的齐屹科技12日上市，短视频直播平台映客12日上市，51信用卡13日上市等。

　　与此对应的是另一方面，据Wind显示，随着大市环境走熊，港股的新股及独角兽公司开始上演破发潮。截至7月4日，在港股新增上市的100家（剔除3家通过介绍方式上市的企业）企业中，75家企业存在破发的现象，破发率高达75%。其中，有39家企业的跌幅超过40%，TL NATURAL GAS、迎宏控股、江苏创新、TOPSTANDARDCORP、宝积资本的跌幅甚至超过了50%。

　　在本周上市的17只新股中，恒伟集团暴涨284%，为本周上市新股涨幅最大个股；而在17只个股中仅有2只个股破发，破发率不到12%，分别为齐屹科技、万顺集团。

　　让我们目睹下本周明星股

　　紫元元招股0.76港元，现价2元，本周暴涨163%；小米集团照招股价17港元，首开破发，现价21.45港元，本周大涨26%；远航港口招股价0.38港元，现价0.49港元，本周涨28.95%；九江银行招股价10.6港元，现价为10.6港元，本周平收，本周盘中一度破发；万顺集团招股价0.52港元，现价0.45港元，本周跌35%，成为破发股；福森药业招股价2.08港元，本周涨9%；齐屹科技招股价4.85港元，现价为4.32港元，本周跌10.93%，为第二只破发股；天立教育发行价2.66港元，现价3.02港元，本周涨16%；指尖悦动招股价2.07港元，本周涨5.3%；英恒科技发行价2.9港元，本周涨2.41%；人和科技招股价0.3港元，现价0.5港元，本周涨67%；映客涨30%，现价101亿港元；弘阳地产涨30.26%，市值95亿，逼近百亿；恒伟集团暴涨284%，招股价0.25港元，现价0.96港元，逼近1港元；51信用卡今日涨7%，市值突破100亿，为108亿港元；精英汇涨22.22%，其利工业集团涨25.84%。

　　小米大涨26%市值逼近700亿，雷军身家大增

　　小米在港交所上市之后，小米股价不断上涨，雷军等小米高管身家大幅增加。小米集团招招股价17港元，首开破发，现价21.45港元，本周大涨26%，市值增加了1107亿（超额配售计算在内）。

　　小米在港交所上市之后，雷军等小米高管身家大幅增加。根据福布斯实时数据，截至7月13日收盘，雷军以195亿美元身家超过德国富豪小西奥·阿尔布莱希特及其家族，排名福布斯第55名。位列中国富豪第6名，超越美的集团创始人何享健。小米股价更是不断大涨，一度涨超13%，市值逼近5000亿港元。但是如果算上超额配售，小米市值将高达5339亿港元，折合680亿美元。

　　根据福布斯实时数据，截至7月13日收盘，雷军以196亿美元身家超越德国富豪小西奥·阿尔布莱希特及其家族，排名第55位，一日之内由66提升至55名。

　　同时，雷军身家仅次于腾讯马化腾、阿里马云、恒大许家印、万达王健林、碧桂园杨惠妍，居于福布斯中国富豪第6位。

　　小米集团周一在港交所上市之后低开高走，虽然首日开盘破发，但第二天起股价一路攀升打破发行价。今日小米再度走高，盘中一度暴涨13.19%。截至收盘，小米涨11.37%，报价21.45港元，最新市值为4800亿港元。将超额配售股计算在内，小米市值为5339亿港元，折合680亿美元。按雷军29.13%的持股比例，雷军持股小米身家为198亿美元。

　　此外小米还是6家上市公司实际控制人。雷军个人持有金山软件26.90%的股份，市值为76.4亿港元，折合9.74亿美元，欢聚时代10.47%的股份，市值为6.43美元。小米风投在迅雷占股28%，雷军系在华米占股将近40%，雷军系对世纪互联持股比例达到了11%。

　　根据港股收盘数据，小米市值突破4800亿港元，现市值突破600亿美元，位列港股第15名。如果加上超额配售股，小米市值高达5339亿港元，市值近700亿美元。其中，腾讯市值为4623亿美元，工行为2891亿美元，建设银行为2228.48亿美元。分列港股市值前三名。

　　映客市值突破100亿，两日涨30%

　　昨日日映客在港交所上市，奉佑生出席挂牌仪式，今日股价高开高走，一度暴涨42%，昨日收涨18%。今日映客再度被炒高，截至收盘，映客涨17.37%，报价5港元，市值101亿港元，两日累涨30%。

　　映客此次IPO的发行价最终确定为3.85港元/股，总计发行3.0234亿股，占总股本的15%，募资10.486亿港元，IPO估值为77.6亿港元，发行PE值不足10倍。

　　从映客此前招股书显示，2015年至2017年，映客收入为2870万、43.3亿及39.4亿元，经调整纯利分别为人民币150万元、5.68亿元及7.92亿元，3年复合年增长率为2229.1%。

　　映客此次IPO的发行价最终确定为3.85港元/股，总计发行3.0234亿股，占总股本的15%，募资10.486亿港元，IPO估值为77.6亿港元，发行PE值不足10倍。

　　从市值对比来看，虎牙市值为73.5亿美元，即488亿元人民币，是映客的近4倍。

　　从同行市值对比与市盈率来看，映客的市值或许偏低了。基于为何相对其他行业公司，映客的市值偏低，奉佑生表示，映客的定价是良性定价，并表示希望把盈利空间给到投资者，不看重短时间的估值。映客的2018年预测市盈率不足10倍。对比欢聚时代18.4倍、陌陌26.4倍、天鸽互娱（1980）18.4倍市盈率都过于偏低。

　　但据钛媒体表示：没有BAT加持，也成为了映客未来要获得更高市值的一大短板。也就是说，映客背后如果站着BAT等其中一家或几家巨头，它的市值或许远不止今日的表现。

　　51信用卡创始人说要拼到71岁

　　51信用卡赴港上市。开盘价8.76港元，较发行价上涨3%，公司市值达103.98亿港元，约合13.25亿美元。之后，51信用卡股价涨幅一度扩大至10%。截至收盘，51信用卡涨7%，市值突破百亿，为108亿港元。

　　据招股书显示，51信用卡在2015年、2016年、2017年的收入总额依次为0.90亿元、5.71亿元、22.69亿元，复合年增长率为402.9%。而与之对应的经调整净利润分别为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元，已经实现连续两年盈利，且盈利额增长迅猛。

　　招股书显示，在2015、2016、2017这三年，51信用卡的线上信贷撮合业务促成的金额分别为8.15亿元、102.99亿元、338.91亿元，复合年增长率为544.7%。这是目前公司最大的营收来源，其中2017年占比达71.7%。

　　其实，是信用卡管理工具所聚集起来的这群用户让51信用卡CEO孙海涛发现了”信用卡管理“背后隐藏的机会。孙海涛说：“负债人群是最可能产生借贷需求的，而且他们对利率不敏感。” 这句话道出了51信用卡的两个核心：由工具型业务向信贷业务的高转化，以及其中的高利润。

　　薛蛮子透露，孙海涛2013年找他谈融资的时候，说这个产品就是为他自己设计的，自己当初投资的李想、蔡文胜和方三文等人都是为自己做的产品，最后都成了。孙海涛是个懂产品的人，知道什么是刚需，什么是高频，什么是痛点，所以自己就投资了200万元。

　　孙海涛表示，51信用卡拿到的股票代码是2051，“希望我能为这家公司打拼到2051，那年我71岁。

　　百度为第二大股东的齐屹科技破发了！

　　百度为第二大股东的齐屹科技破发了，而且是本周上市新股中第二个破发的股票，是不是很尬？

　　今日室内设计及建筑平台齐家网所属母公司齐屹科技（代码1739）港交所挂牌上市，定价4.85港元/股。昨日开盘，一度跌超5%，随后该股股价在低位震荡，尾盘再度下挫，收跌6.39%，今日再度跌4.85%，本周跌10.93%。

　　据辉立交易场资料显示，齐屹科技暗盘开市报4.85元，与招股价持平，盘中最高曾涨0.01元达4.86元，最低跌至4.61元。收报4.85元，不亏不赚。

　　据齐家网招股书，齐家网2015年、2016年、2017年营收分别为1.41亿元、3亿元、4.79亿元，但经营亏损分别为1.63亿、1.54亿、1.085亿。

　　同期由于优先股及可换股负债的公允价值亏损分别为783.6万元、1.129亿元、7.43亿元，导致了齐家网年度亏损分别为3.47亿元、4.1亿元、8.55亿元，累计亏损高达16.28亿元。

　　经调整后，齐家网2015年、2016年、2017年持续经营业务亏损分别为1.63亿元、1.52亿元、8932万元。

　　值得一提的是，齐屹科技首席执行邓华金指出，百度作为持有14.39%股份的齐家网第二大股东，无论在技术上，用户引流还是在未来长期发展战略制定方面都有很大帮助作用。“对于互联网企业来说，流量至关重要。”他说道。

　　弘阳地产首次跻身房企销售百强

　　弘阳地产昨日股价大涨12.29%，今日再涨16%，本周累涨30%。2017年首次跻身销售金额百强行列，不过此前，其还并无太大知名度。

　　弘阳地产董事长曾焕沙在1995年怀揣从海南赚到的第一桶金500万元回到南京，成立红太阳装饰建筑材料城。1999年进入地产领域，2000年，弘阳地产的首个地产项目开工。2006年，弘阳地产业务拓展到商业地产领域。对于公司的商业地产项目，公司方面曾表示：“弘阳地产做商业起家，报告期内旗下商业物业出租率保持90%以上。”

　　据招股说明书，弘阳地产布局目前主要集中于江苏，尤其在南京区域深耕，2017年跻身南京房地产销售面积前三名。2016年起弘阳地产逐步进入安徽、浙江、四川、重庆等省市，向全国布局。

　　据公司方面公开资料，弘阳地产目前拥有683万平方米土地储备，大部分位于长三角，其中50%分布在二线城市，还有25%在强三线城市，其他的约25%在三四线城市。

　　不过，值得注意的是，弘阳地产2017年虽然进入百强以及南京销售面积前三名，但其2017年的营收其实是相对下滑的。

　　数据显示，弘阳地产2015年至2017年的营收分别为53.7亿元、87.7亿元、61.4亿元。虽然2016年营收最高，但净利润为近三年最低，其2015年至2017年的净利润分别为13.29亿元、9.31亿元、11.95亿元，由此可看出，2016年是增收不增利。

　　九江银行上市遇冷 富力举牌

　　九江银行上市时间窗口并不算理想，认购额也大幅低于预期。

　　7月6日，九江银行公开的招股说明书显示，其发行获得的认购申请合计990.12万股，以3.6亿股总量计算，认购倍率仅为0.28倍，发售总额仅占全球发售初步提呈的发售股份总数的2.75%。

　　“近期市场出现明显的调整，港股认购不足的情况常有发生，我们也料想到会认购不足，但是这么低的认购倍数还是在预期之外。”香港一家券商分析师表示。

　　作为江西省的第二家赴港上市银行，该行的发售价格为10.6港元，按此计算，募集资金约为37亿港元。此前厘定的发售价格区间为10.48港元至10.96港元，实际发行价格趋于发售价格下限，但依然未能获青睐。

　　九江银行于2016年引入北京汽车集团成为战略投资者，北汽集团以每股人民币6.87元的认购3.66亿股股份，成为主要股东之一。除明星股东外，九江银行本次亦引入6名基石投资者，即融德投资、Success Cypress Limited、航信环球控股、香港凯利家居、文峰集团，及富力地产（香港）合共认购18.74港元。

　　九江银行迫切上市的原因在于急需补充资本。九江银行表示拟将发行所得款项净额用于补充资本金，以促进业务持续健康发展。

　　2015年-2017年，九江银行资本充足率分别为13.01%、11.15%、10.51%，连续三年下滑。

　　不过好消息是，根据联交所资料显示，富力地产（02777）于昨日（10日）申报透过场外持有九江银行（06190）2191万股，每股作价10.6元，总值2.32亿元，最新持股量为6.09%。

责任编辑：张海营