瑞银：长飞光纤光缆（06869）去年盈利增长胜预期 目标价上调至46.5元
行情来源：富途证券瑞银发表研究报告，称长飞光纤光缆（06869）去年收入升27.8%，纯利升76.9%，高于该行预期15%，相信是因中国移动（00941）的光纤需求增，带动价格上升；同时在产能扩充后，公司主力销售自家产品，相信内地光纤需求今年升24%，光纤价格上升10%。在毛利改善幅度胜预期下，瑞银调升今、明两年盈测分别13.7%及4.9%，目标价由45元升至46.5元，重申“买入”。长飞光纤光缆今日热收盘价39元。
中金：升金蝶（00268）目标价至7元 云业务快速增长
中金报告称，金蝶（00268）去年业绩胜预期，传统业务仍然稳健，归因于经济逐步复苏，及ERP市场整合，预计情况可持续至今年，估计今年相关收入可增长10%至19亿元人民币，毛利率也应扩张，同时云业务亏损收窄，预计现金流持续可观及资产负债表强劲。
该行上调集团2018-19年盈测2.9%及0.5%，至3.2亿及3.85亿元人民币，反映传统业务进入强劲复苏阶段，目标价由6.1元升至7元，维持“买入”评级。金蝶国际今日收盘价6.76元。
花旗：升龙源（00916）目标价至7.3元 评级“买入”
花旗上调龙源（00916）2018-19年盈测6%至7.5%，反映风电场利用率提升，目标价由7.2元升至7.3元，现价为预测2018年市盈率8.3倍，估值吸引，重申评级“买入”。该行报告中称，虽然集团去年盈利逊预期，但撇除一次性项目后，核心盈利符合预期，派息比率维持20%不变。龙源电气今日收盘价5.7元。
大摩：预测长和（00001）去年息税前盈利增7% 评级“增持”
长和（00001）将于周五公布去年全年业绩，大摩预测其息税前盈利同比增长7%，每股盈利增3%，主要由于其3G及基建业务强劲，汇兑因素也有利，抵销部份汇兑亏损及再融资成本。该行称，基于意大利业务进行再融资后可节省13亿元成本，加上货币升值，今年增长将更强劲。该行也预测长和将增加全年派息5%至每股2.81元，幅度与去年上半年相若。
详细而言，该行预计，长和去年欧洲3G业务将增长34%，基建业务增8%，抵销赫斯基能源倒退20%及和记亚洲电信倒退57%之负面影响。和电（00215）出售固网业务也致业绩倒退64%。虽去年下半年英镑及欧元分别兑港元升值15%及11%，但对冲亏损将抵销有关正面因素。自由现金流也将取得改善。该行称，长和目前估值仍吸引，但基于部份业务复苏较慢，轻微下调每股盈利预测。该行对长和评级“增持”，目标价109元。长和今日收盘价98.05元。
大摩：华能（00902）去年经常性盈利胜预期 目标价5.04元
大摩发表报告，称华能（00902）去年纯利同比下跌81.5%，若撇除非经常性损益，预计全年经常性盈利为21.39亿元人民币，同比下跌77.7%，高于该行预测的6.29亿元人民币。其中，去年第四季经常性亏损达14.63亿元人民币，较上年同期扩大12.1%。该行认为，华能全年派息比率达96.2%（对比2016年为51.7%），优于该行预期，公司预计今年至2020年派息比率可维持70%或至少每股0.1元人民币。
该行称，国家下调商业及工业上网电价给行业带来压力，该行预计今年内电价不会上调。另一方面，随着煤价由高峰下调15%，预计用煤成本可同比走低5-8%，成为华能今年唯一业绩正面因素。该行予华能“与大市同步”评级，目标价5.04元。华能国际电力今日收盘价5.24元。
大摩：升碧桂园（02007）目标价至19元 吁“增持”
大摩发表研究报告，将碧桂园（02007）目标价调高56%，由12.2元升至19元，即较周二收巿价仍有27%的上升空间。大摩又将碧桂园2018年每股盈利预测调高32%，评级也上调至“增持”。
大摩预计，碧桂园今年合约销售额将同比增长40%，高于同业平均的27%升幅。该行相信，中国中小城市的需求看将可持续，而碧桂园最有可能受惠于中国中小城市的持续增长，估计碧桂园将受益于拥有较高面向这一市场的土地储备，而中小城市的人口和就业前景预计将改善，有关户籍政策会更加灵活，人们更愿意生二胎，公共资源正重新分配。碧桂园今日收盘价15.22元。
瑞信：上调创科实业（00669）目标价至57.7元 评级“跑赢大市”
瑞信将创科实业（00669）目标价由51.7元升至57.7元，评级维持“跑嬴大市”。瑞信表示，创科实业公布2017年纯利为4.71亿美元，同比上升15.1%，符合瑞信及市场预期。此外2017年毛利率继续同比扩大49个基点，至36.7%，成本控制良好也使经营成本率维持在28.2%的相对稳定水平。
瑞信称，创科实业2017年收入总计为60.64亿美元，源于电力设备产品同比增长14.9%，米瓦奇（Milwaukee）产品同比増长21.7%，良明（Ryobi）产品持续有两位数增长。瑞信又称，创科实业北美的销售额2017年也继续增长，同比增长11.2%，占据市场份额第一。科创实业今日收盘价47.4元。
瑞银：维持腾讯（00700）“买入”评级 目标价525元
瑞银发表报告表示，预期腾讯（00700）去年第四季收入同比增长56%至683.55亿人民币，非通用会计准则纯利预计同比升40%至173.25亿人民币。该行认为腾讯于各个业务均保持了强劲增长势头，手游业务经过第四季的疲弱表现后将重拾升势，主要受《王者荣耀》及新游戏强劲增长推动。该行维持腾讯“买入”评级，目标价525元，此相当预测今明两年盈率各45倍及35倍，并称即使其去年第四季业绩有机会表现较弱，但该股仍为首选。腾讯控股今日收盘价为463.6元。
大摩：升恒生银行（00011）目标价至240元 维持“增持”评级
大摩发表研究报告，称恒生银行（00011）过去五年均属好的投资，除了贷款增长强劲，净息差也有改善，加上资产质素强劲，普通股权一级资本比率（CET1）约16%，存贷比约七成，流动性覆盖比率逾200%。尽管CET1比率较高加上低息环境，恒生过去五年回报年复合增长率均达15%。该行将恒生目标价由220元上调至240元，维持“增持”评级。恒生银行今日收盘价188.5元。
美银美林：农行（01288）配售A股正面 评级“买入”
美银美林发表研究报告，称农行（01288）有意配售A股，筹集不多于1000亿人民币的资金，成为第一间国有银行配售股份以取得融资，当中包括汇金及财政部等认购，对股份有刺激作用，因降低短期内公司有再配售的需求、小股东无须参与、有政府机构参与，对股价有正面影响。不过，对银行同业影响较复杂，可能会触发另一轮银行资本重组，一些更可能无可避免地需要于二级市场筹集资金。
“有关的配售价相等于过去20日A股的均价，而2017年每股资产净值为4.15元人民币，同时估计可带动2018年核心一级资本比率提升80点子，较中行（03988）及交行（03328）为高，同时汇金及财政部维持其持股量不变”，该行称。每股盈利及股本回报将被摊薄8%，美银美林维持农行其“买入”评级，目标价为4.28元。农业银行今日收盘价4.74元。
责任编辑：白仲平
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