瑞信发表研究报告，下调金蝶国际（00268.HK）投资评级，由“中性”降至“跑输大市”，以分类加总估算法计，目标价维持6.9元。
报告指，公司上半年收入及纯利分别升21%及60%，收入表现受云业务收入增长放缓影响，虽然其云业务仍领先同业，但收入增长令人担忧，瑞信认为，云业务是金蝶长远价值的重要推手。
瑞信指，金蝶2020年的目标仍甚具挑战，云业务的营运溢利亦未见改善；以经调整基础计，云业务客户保留率现届80%以上。该行称，金蝶现时估值过高，可待云业务增长可见度改善后再留意。
责任编辑：李双双
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