知名券商西南证券发表有关龙光地产控股有限公司 (03380-HK) 的研究报告,指出集团的毛利率和核心利润率逐年攀升,盈利能力领先行业。该行认为集团的销售已进入高增长通道,结合深耕粤港澳大湾区的策略及充裕的高含金量土地储备,看好集团未来业务高速发展,且估值吸引,维持‘买入’评级。
西南证券指出,龙光地产2018上半年实现营业收入人民币151.5亿元,核心利润率高达19.4%,销售毛利率达37.0%,高于行业均值,该行认为公司的高毛利率可持续性强。公司上半年已售待结销售额约达人民币474亿元,已锁定2018年预计收入的90%,业绩高度确定。
该行亦指出,集团的销售已进入高增长通道,截至2018年7月末,公司累计实现销售额438.1亿元,同比增长91.9%;其中7月的销售金额达人民币83.4亿元,同比大增超过一倍达136.8%。公司上调全年销售目标至人民币700亿元,全年可推货值约达人民币1306亿元。按照上半年的去化率推算,该行预计集团全年将可超额完成销售目标。
截止2018年6月末,龙光地产的土地储备约达人民币6400亿元,其中粤港澳大湾区货值占比超80%,土地储备充裕。结合集团未来深耕粤港澳大湾区的发展策略,以及持续稳健的财务状况,西南证券看好集团未来的盈利能力确定性强,尽享粤港澳大湾区政策红利,继续给予公司‘买入’评级。
责任编辑:李双双
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