汇丰证券表示，华润水泥（01313）第二季业绩胜预期，主要因为水泥价量齐升，该行已将润泥2018-20年度的盈利预测调高约10%，最新预测比市场平均高出约10-17%，目标价也由9.5元调升至10.5元，评级从“持有”升至“买入”。
汇证发表研究报告称，由于内地信贷政策放宽，推高水泥价格，因此预期第四季需求会较往日强劲，即使国内持续去杠杆，但支持基建投资的国策，将带动短期水泥需求，建筑公司近周已发现较前容易获取资金，估计政府将出台更多措施，支持下半年的基建项目。
汇证估计，下月水泥价格将会再度上升，预计每吨毛利会由今年第二季的175元下降至第三季的164元，但管理层估计，今年冬季错峰停产会来得较早，因此第四季供需情况会维持紧张。
汇证在计及第二季业绩、按市价计算水泥价格及汇率影响后，调升润泥2018-20年度的盈利预测；同期每吨毛利也提高9元。该行对内地水泥行业保持正面看法，预期在第四季强劲需求下，水泥股将持续获得重估。
责任编辑：李双双
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