摩根士丹利发表研究报告，指中升控股（00881.HK） 上半年纯利按年增36%至18.4亿元人民币（下同），大致符合该行预期的18亿元。
该行认为，是次业绩有数个惊喜。期内，新车销量按年增长24%至18.2万辆；尽管内地汽车需求疲弱，但豪华品牌汽车销量仍按年升39%。另外，新车销售收入按年升29%至427亿元，售后服务及精品业务收入则按年升26%至66亿元。
公司上半年毛利率按年缩窄30个基点至9.7%，当中新车销售的毛利率跌10个基点至3.7%，而售后服务的毛利率则跌50个基点至48.6%。至于汽车金融业务佣金收入，则按年上涨36%至10亿元。
大摩维持予中升“增持”评级，目标价24元，认为中升没有自营汽车金融业务，因此对比起其他在港上市的汽车经销商而言，没有信贷风险出现，不太容易受到市场对汽车融资忧虑所影响。
责任编辑：李双双
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