小摩发表报告称，近日与内地10间银行及部份非银行类金融机构举行会议，并对内地监管机构、IMF、评级机构及若干银行进行探访，内地银行关注中美贸易争议、内地推动去杠杆环境，并认为资管产品新规对行业影响是综合性的，内银预计净息差、手续费收入及资产质素可续改善。
报告中称，大型内银及监管机构对行业目前核心资本水平感到合适，大型内银资本水平充足，但中小型内银或面临补充资本的压力。该行不预期四大国有商银有股本融资需要，其中建行（00939）称无普通股股本融资的时间表，但不排除此的可能性；而国企内银正普遍考虑提升一级或二级资本水平，或透过发行永续债券及次级债务达致，相关银行也研究对总损失吸收能力（TLAC）要求影响，但对具体细节及应用存不确定性，期望监管机构进一步厘清。
该行认为，内银普遍预期今年资产质素可持续保持改善，预计贷款需求强劲，可提升贷款收益率，并预期今年净息差可望扩阔。
小摩对内银股最新投资评级及目标价如下：
责任编辑：李双双
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