摩根士丹利发表研究报告称，嘉里物流（00636）本年至今股价反弹7%后，上升空间预计有限，下调其投资评级，由“增持”降至“与大市同步”，目标价由13.65元降至13元。
报告下调嘉里物流今明两年核心盈测分别4.2%及0.3%，基于公司去年撇除物业重估收益后核心盈利逊该行预期，大摩调整其估算模型。该行对嘉里物流今明两年盈测低于市场预估12%，源于出售亚洲空运中心（AAT）15%权益延迟，大摩在基本情境下，不再计入1.7亿元潜在出售收益。
大摩认为，嘉里物流本年至今股价跑赢恒指（恒指同期升约1.7%），已反映市场对其出售非核心资产的预期，及香港货仓业务重组。不过，由于去年起出售AAT权益有延误，该行对其未来卖产的规模及时间表存疑。
该行补充，嘉里物流现价相当于今年预测核心市盈率16.1倍，较主要中国同业有明显溢价，包括深圳国际（00152）、中国外运（00598）及海丰国际（01308），该等股份的今年预测市盈率分别为7.6倍、8倍及14.5倍。
责任编辑：李双双
热门推荐
收起
新浪财经公众号
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
