福建南纸：参股券商和银行 狂飙在即

　　周二大盘在金融股的带动下缩量反弹。其中浦发银行几乎涨停。金融股的企稳吹响了大盘反弹的号角。我们重点关注的中小板也有不少股票表现不俗，华峰氨纶、鑫富药业以涨停报收，推荐的五金龙头江苏宏宝(002071)最高涨幅达到6.97%。综观盘面，金融股的拉升，受益最大的无疑是参股金融的上市公司。为此，我们精选了兼具参股券商和银行的双重火热题材的福建南纸。

　　公司是国内九大新闻纸生产企业之一，年生产能力达到了32万吨，新闻纸市场占有率排名第二。同时，公司受惠于

人民币升值。其还斥巨资加快75万亩造纸原料林基地的建设，专家估值近20亿元。该股目前总股本仅3.05亿，07按新会计准则计算，其增值将极大。再考虑其持有的兴业银行3013333股和兴业证券的31万股，未来福建南纸极有可能走出价值回归的拉升行情。

　　首先，参股券商和银行

　　福建南纸持有的兴业银行301万股，按周二兴业银行的收盘价格24.4元计算，价值达到7344万余元，而其投资账面价值500万元还不到，增值达到14倍，按目前其股本3.05亿计算，每股增厚近0.23元；同时公司持有兴业证券31万股，按目前上市证券公司的股价中枢计算，价值应该在600万元以上；此外，公司还持有青山纸业7000万股，价值达到3亿。如此巨大的投资收益，与其目前仅仅5元的价格来说，价值严重低估。飚升行情，一触即发。

　　其次，新闻纸龙头企业之一

　　公司作为我国新闻纸龙头企业一，是《人民日报》、《北京日报》、《解放日报》、《羊城晚报》等全国200多家出版单位新闻纸供应商，新闻纸年生产能力达到了32万吨，市场占有率全国排名第二，其引进的1.8吨彩色胶印新闻纸高速纸机，车速达1600米/分，居亚洲第一。公司拥有自建的庞大林木基地，还斥巨资加快75万亩造纸原料林基地的建设，专家估值近20亿元。公司加快了"林纸一体化"项目建设步伐，采取收购、合作经营、受让股权等方式，建设速生丰产造纸原料林基地。"林纸一体化"项目的建设将最终确保公司在未来激烈的行业竞争中脱颖而出。它将促使公司从容应对纸浆等原料供需紧张的局面，提高林业资源优势，全面提升主业核心

竞争力，未来业绩值得期待。

　　第三，受益人民币升值

　　由于造纸行业35%的造纸原材料来自国外，据统计，如果人民币升值5%，可直接使公司节约成本人民币11亿元！在未来人民币仍具有巨大升值潜力下，福建南纸作为升值受惠纸业股无疑充满机遇！业绩有望出现持续增长势头。人民币升值利好使银行、地产股表现走牛，造纸类个股有望迎头赶上。

　　技术上，该股前期长时间的在净资产价格下方运行，做平台整理，显示由大资金介入运作，近期该股经过充分调整震荡走高，量能也稳步放大，后市加速上攻在即，短线有望出现暴涨行情，建议投资者重点关注。

　　国诚投资

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